2020非常规油气行业现状及发展前景分析

非常规油气主要包括致密岩油气、泥页岩油气、煤层气、油页岩、油砂及天然气水合物。非常规油气资源开发进入提速期。加速非常规油气勘探开发能够增加产量、延长石油工业的生命周期，推动低油价引领低成本管理革命，同时也可以为中国油气提供多路径供给。

为进一步保障增储上产目标实现，将启动新一轮工厂化钻井压裂提速，全面加快页岩气和致密油气等非常规资源开发，集中各方面力量加快非常规天然气产能建设并实现冬季集中投产。中石油预计，2018年其页岩气产量达到42亿立方米，同比增长40%;致密气多口试气井获高产气流，在长庆油田2018年计划的380亿立方米产量中，260亿立方米天然气来自致密气;煤层气方面的勘探开发也在不断拓展新领域。加速非常规油气资源开发的必要性在于中国目前的油气对外依存度较高的现状。

常规油气勘探开发也存在难度加大、常规油气资源品味下降等问题。此外，已开发油气田整体处于“双高”阶段：全国油田采出程度为78.3%，含水率则为87.7%。因此，中国即将进入非常规油气开发时代，非常规油气是主攻方向，页岩油气是首选目标。预计2030年产量将超过1.3亿吨油当量，非常规油气资源将成为中国油气发展的重要战略接替。

根据中研研究院研究出版的《2020-2025年中国非常规油气行业发展趋势与“十四五”投资战略规划研究报告》统计分析显示：

一、中国非常规油气市场总体概况

我国非常规油气市场前期发展更多依赖国家政策。政策推动石油企业提升油气勘探开发力度，完成2019-2025七年行动方案工作要求。

2019年5月24日，国家能源局组织召开大力提升油气勘探开发力度工作推进会。指出石油企业要落实增储上产主体责任，不折不扣完成2019-2025七年行动方案工作要求。7月21日，国家能源局组织召开大力提升油气勘探开发力度工作座谈会，邀请了中国科学院和中国工程院院士分别做了四川盆地国家天然气战略生产基地专项规划和我国页岩油发展前景的专题报告。

补贴标准升级换代，促进页岩气供给。2019年6月11日，财政部印发《可再生能源发展专项资金管理暂行办法》的补充通知。通知规定，非常规天然气开采利用补贴标准升级换代。另外，可再生能源发展专项资金实施期限为2019年至2023年。通知规定，煤层气、页岩气、致密气等非常规天然气开采利用不再沿用2018年0.3元/立方米的补贴标准。自2019年起，按照“多增多补”的原则，对超过上年开采利用量的，按照超额程度给予梯级奖补;对未达到上年开采利用量的，按照未达标程度扣减奖补资金。同时，对取暖季生产的非常规天然气增量部分，给予超额系数折算，体现“冬增冬补”。早在2013年，页岩气开发就已经纳入国家战略性新兴产业，政策上多年给予补贴、减税支持。国内页岩气初期开发成本高达8000万-1亿元/口井，随着政府扶持和技术的不断完善，实现了后续的成本下降。目前成本已经降至6000万元/口井甚至更低。

图表：页岩气开发受到国家政策长期支持

资料来源：中国国家能源局，财政部

二、中国非常规油气产品市场发展分析

目前中国非常规油气产品市场基本实现盈亏平衡。钻完井成本是制约页岩气开采发展的关键因素。页岩气开采的主要成本为钻完井成本，占初期资金投入比重为82%，其他成本还包括资源取得、勘探、地面设施成本，后期运营的成本主要为租赁、运营费用、矿产资源补偿费、销售管理费用，以及各种税收。后期成本相对较低，更为重要的是收入水平，取决于单井产量、天然气井口价格和政府补贴。国内天然气价在1.2-1.6元/方，平均钻完井成本在5000-6000万元的范围。成本的下降，对IRR的提升作用非常明显。我们假设单井期初产量为7万方/天，根据不同的钻完井成本以及天然气价格计算单井页岩气开采的IRR。1.2元/方的气价，当钻完井成本降低至6000万元后，IRR可以达到14%，接近目前的实际情况。

图表：钻完井成本占初期投入成本的 80%以上

资料来源：Journal of Natural Gas Science and Engineering

图表：中石油和中石化天然气井口价格

资料来源：公开资料整理

图表：页岩气开采IRR随钻完井成本和天然气井口价变化情况

资料来源：Journal of Natural Gas Science and Engineering

电驱压裂车的推出将降低钻完井成本，提升页岩气开采收益率。国内压裂市场目前以2500型压裂车为主，而电驱压裂设备可使用5000-7000水马力柱塞泵，远高于传统压裂设备输出功率，单机可替代2-2.5量2500型传统压裂车，满足页岩突破压力高的需求，进行高压长时间作业。同时经济性能也大幅提升，可以节省20%-40%的易损件费用、50%的人力成本、40%运输模块和井场占地面积、30%-40%的设备租金、50%左右的能耗费用。

图表：电驱压裂设备与传统压裂设备对比

资料来源：宏华集团公开信息

三、中国非常规油气资源总量

中国非常规油气资源储量居世界前列。非常规石油可采资源排序前10位的国家分别是美国、俄罗斯、加拿大、委内瑞拉、巴西、中国、白俄罗斯、沙特、法国和墨西哥，这些国家储量占全球总量的82%。非常规天然气可采资源方面，美国、中国、加拿大和澳大利亚四个国家储量占全球总量的57%。非常规天然气中页岩气占比最大，为71%，其次为煤层气，占22%，致密气占7%。美国和中国同为油气消耗大国，并且本国常规油气产量有限，2008年开始，美国石油对外依存度开始明显下降，探明储量和产量迅速增加，原因在于非常规油气资源大规模商业开采。中国拥有全球14%的页岩气资源，储备非常丰富。

图表：全球非常规石油可采资源分布

资料来源：中国石油勘探开发研究院

图表：全球非常规天然气可采资源分布

资料来源：中国石油勘探开发研究院

四、中国非常规油气行业市场规模

根据中国自然资源部、国家统计局、国家能源局等相关机构信息及产量信息统计显示，2014-2018年期间，中国非常规油气行业市场规模稳步上移。截至2018年，我国非常规油气行业市场规模达到202.8亿元左右。

图表：2014-2018年中国非常规油气行业市场规模(单位：亿元)

数据来源：中国自然资源部、国家统计局、国家能源局、中研普华产业研究院

想要了解更多关于非常规油气行业详细分析，请关注中研研究院研究出版的《2020-2025年中国非常规油气行业发展趋势与“十四五”投资战略规划研究报告》