煤焦油深加工行业市场容量分析及行业竞争情况

行业市场概况

一、市场供给特点分析

煤焦油产能和产量与焦炭密切相关。2017年10月全国焦炭产量为3478.6万吨，当月同比下降12.6%;2017年1-10月全国焦炭产量累计为36475.6万吨，累计同比下降1.6%。2017年1-10月，我国煤焦油产量约为1464万吨，作为炼焦的主要副产品，煤焦油约占炼焦干煤质量的4%左右。

图表：2017年1-10月我国焦炭产量一栏表

数据来源：国家统计局

图表：2015-2017年10月我国煤焦油产量

数据来源：国家统计局、中研普华

二、市场需求特点分析

我国煤焦油的消费市场可分为三部分，一是用于深加工制取工业萘、洗油、蒽油和煤沥青等产品;二是将粗煤焦油作为替代重油的燃料，用于玻璃、陶瓷等热能行业以及作为生产炭黑的原料;三是出口。

目前我国煤焦油行业处于产能过剩的阶段，但是从长远需求上来看，煤焦油加工所得产品在医药、农药、染料、合成纤维等领域具有一定的不可替代性，且在苯类同系物中，两环以上的杂环芳烃几乎全部来自煤焦油。

三、行业市场环境分析

对于煤焦油的深加工，现阶段主要存在两种方式：一是通过物理方式对各种馏分进行分离，如酚类、萘、洗油、粗蒽、沥青等;二是加氢后进行一系列加工处理，生产汽柴油及其它化工产品。但目前我国的煤焦油主要用来加工生产酚油、萘油及改质沥青等，再经深加工后制取苯、酚、萘、蒽等化工原料，煤焦油加氢生产汽柴油投产的厂家仅有七台河宝泰隆、内蒙古庆华等几家公司。

近三十年来，国内的煤焦油加氢技术，特别是中低温煤焦油加氢技术得到了快速的发展。先后开发出了多种技术，可以简单归纳为以下几类：第一类是煤焦油加氢精制和加氢改质;第二类是延迟焦化一加氢裂化工艺;第三类是固定床加氢裂化加氢处理工艺;第四类是悬浮床加氢裂化工艺;第五类选择性加氢和选择性催化裂化工艺。

随着经济和技术的发展以及石油资源的日趋紧张，煤焦油加工业再度引起人们的重视。不仅传统的煤焦油加工产品如萘、蒽、酚类及沥青开发出了新的用途，而且通过加氢技术进一步加工出了更具市场竞争力的煤焦油产品。而如何提高煤焦油中各单组分的分离效率，增加产品品种，提高产品质量等级，延伸加工产业链，节约能源和保护环境，是煤焦油加工技术面临的主要难题。为使我国煤焦油加工得到全面发展，合理利用资源，煤焦油加氢工艺得到了快速发展。煤焦油加氢工艺不仅提高了加工产品的品种和质量;而且进一步增加了加工深度、增大了产品附加值和扩大了产品结构延伸。但是煤焦油加氢工艺也有自身的限制，一是煤焦油加氢工艺较复杂、投资较大;二是氢气的来源也是限制煤焦油加氢工艺的一个重要因素;三是加氢催化剂的性能也是影响产品收率的一个重要因素。因此，合理利用煤焦油的深加工的技术不仅能给企业带来更大的经济效益，也会提高公司的综合市场竞争力。

四、行业市场容量分析

图表：2015-2017年我国煤焦油需求量

数据来源：国家统计局、中研普华整理

煤焦油的下游需求中70%用于深加工行业，20%用于炭黑行业，其余用于燃料油、出口等，深加工主要用于蒽油、煤制沥青、工业萘等化工品的生产;炭黑下游需求主要为轮胎、其他橡胶、油墨、涂料等领域，其中轮胎在炭黑的需求中占比为67%;2013年以前煤焦油的下游需求煤焦油深加工行业发展迅速，但2014年后受落后产能退出、环保等因素影响，煤焦油深加工一些小型企业逐渐退出，导致煤焦油深加工对煤焦油的需求的下滑，行业的开工率处于50%以下;此外炭黑受下游轮胎需求不足、环保压力的影响，对于煤焦油的需求也不足;但2016年下游行业对煤焦油的需求明显改善，其中煤焦油深加工企业全年平均开工率在50%左右，需求量约1165万吨左右，需求较2015年的1100万吨有所提高，而炭黑工厂需求量为440万吨，较2015年400万吨明显增加，带动2016年煤焦油需求改善。煤焦油的需求在2017年较弱，特别是下游煤焦油深加工的需求较弱，煤焦油2017年需求会与2016年持平。

五、行业市场化程度分析

国内煤焦油市场整体以稳为主，局部地区焦化厂限产力度较大，煤焦油货源较少，目前，整体成交状况变化不大，大部分企业仍是走合同户，散户成交少。库存方面普遍不大，在大环境不景气的影响下，多数企业坚持无库存或者少库存原则，价格随市场而波动。由于炼焦企业主产品焦炭市场持续不佳甚至下行，导致部分焦化厂库存存在压力，整体运营成本上升，不少处于亏损状态，局部地区煤焦油加工方面总体市场仍不乐观，实际成交状况正常，与前期差别不大，其它产品也无太大起色。炭黑企业采购煤焦油也没有太大变化，需求暂时不会增长甚至有部分中小企业会减少采购量。

六、行业市场份额分析

2017年初，我国煤焦油深加工企业规模30万吨以上的企业达39家，占全国深加工企业数量的35%;50万吨以上的企业达12家，占全国深加工企业数量的11%。山西安仑化工为产能最大的企业，两套36万吨装置，共72万吨;而山东杰富意为单套装置能力最大的企业，单套装置能力达50万吨，分别在潍坊及枣庄各一套，共计100万吨装置。

七、行业利润水平和未来变动情况分析

图表：2015-2017年我国煤焦油价格

数据来源：中研普华

煤焦油行业利润总额上升，预计到2017年年底，利润总额将会达到25.79亿元。利润的变化源于2017年煤焦油行业价格有大幅度的上升。2015年的0.136万元/吨，预计到2017年年底，行业价格为0.195万元/吨。

八、行业市场细分分析

根据焦化温度来区分，包括低温煤焦油、中低温煤焦油、中温煤焦油、高温煤焦油四大类。

(1)低温煤焦油：在450——650℃之间，由煤经过低温干馏而得，是人造石油来源之一，其密度在0.95——1.0之间。

(2)中低温煤焦油：是煤气发生炉在600——800℃之间产生的焦油，是制取煤气的副产物，它是一种混合产品，既有低温煤焦油，又有中温煤焦油，是通常所说的既有重油又有轻油。

(3)中温煤焦油：是煤气发生炉在900——1000℃之间产生的焦油，通常也是燃烧煤炭产生的，是制取半焦或者蒸汽的副产物，其密度在1.05左右。

(4)高温煤焦油：是煤焦化在高温1000℃分解下的产物，组分含量复杂，目前市场上深加工较多的是高温煤焦油，主要是提炼各种化合物，其密度在1.15——1.2之间。

九、行业竞争状况分析

煤焦油加工能力的严重过剩和沥青的供大于求，使煤焦油原料和沥青市场竞争激烈，利润空间逐步降低。煤焦油加工产品中一种或几种产品价格上涨时，各企业加大处理量，很快出现了原料紧张，沥青过剩的局面。结果是煤焦油涨价，沥青降价，利润空间并没因此而增大,仍然保持微利状态。

想要了解更多关于煤焦油深加工行业专业分析请关注中研普华研究报告《2018-2023年中国煤焦油深加工行业市场深度调研及投资风险报告》