网贷监管新规《175号文》解读：退出为主要目标 网贷路未来该如何走？

2019年一月初，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合发布了《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(下称“175号文”)，分为总体工作要求、有效分类、分类处置指引、有关要求四部分。

175号文称，将坚持以机构退出为主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关，加大整治工作的力度和速度。同时，稳妥有序推进风险处置，分类施策、突出重点，精准拆弹，确保行业风险出清过程有序可控，守住不发生系统性风险和大规模群体性事件的底线。

首次以规模及风险对网贷机构进行分类

175号文指出将坚持以机构退出为主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关，加大整治工作的力度和速度。尽管监管部门此次“清理整顿“网贷行业决心之大，动作之快，但也依旧会死守不发生不发生系统性风险和大规模群体性事件的底线。

175号文将网贷平台主要分为已出险机构及未出险机构两大类：其中已出险机构又分为已立案机构和未立案机构;未出险机构分为僵尸类机构、规模较小机构和规模较大机构(规模较大机构又分为高风险机构和正常机构)。以往对网贷机构的分类主要依据股东背景、资产类型、待收余额等为划分标准，175号文此次主要针对网贷机构的风险及规模进行分类，可以看出监管部门对网贷机构的划分主要依据的是平台未来是否能拿到备案以及未来是否会引发系统性风险。

风险较高类机构以“退”为主

对于僵尸类(待偿余额或新业务发生额超过三个月为零，关闭发标、投标功能或者相应功能运转不正常等可实质性被认定为非正常运营的机构)、规模较小、风险较高类机构则应该主动退出网贷行业。

融360大数据研究院统计数据显示，待偿余额5000万以下的平台有346家;1亿以下的平台有420家(包括5000万以下)。对于网贷行业而言，待尝余额1亿以下属于规模较小平台，因此目前来看，有400余家平台需要主动退出网贷行业。对于该类机构的退出，175号文指出监管部门因主动约谈机构的实际控制人及高管等，对机构制定退出计划，并在存量业务清零前定期向网安中心数据报送管理系统报送数据。

而在营且风险较大的平台，则需重点关注其自融、假标和资金流向异常等问题。175号文还指出对该类网贷机构的“四不准”：金融机构不准通过网贷平进行融资、不准为网贷平台提供担保增信、不准接受网贷平台投资、不准销售网贷机构产品。这“四不准”的目的在于严格防范风险向金融机构传导蔓延。

目前不少保险公司或担保机构与网贷机构合作，为网贷机构资产提供增信服务。但随着不少网贷机构出现跑路、经侦介入、提现困难等问题，与之合作的金融机构也自身难保，甚至出现互相推诿的事情。对金融机构的声誉及资本造成一定的损失。

部分正常运营机构或面临转型

正常运营的机构首先需要清理违法违规的业务，并严格控制存量规模和投资人数，并定期向网安中心数据报送系统填报数据。175号文指出应积极引导部分该类机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流。融360大数据研究院统计数据显示，待偿余额50亿以上的平台有42家，其中100亿以上的平台有26家。融360网贷评级组预测未来能拿到备案的网贷机构仅200家左右，而规模较大的平台拿到备案的可能性更大。值得注意的是，融360网贷评级组在调研过程中了解到，行业内待还在100亿以上的平台里，部分已经开始为银行等金融机构做助贷，并已形成一定规模。

业内人士分析认为，这或许将给有资产端获取能力的网贷机构提供一种可转型的方向选择，而且目前已经有网贷机构在开展此类业务，形成了可观的存量资产规模。

对于规模较大的在营高风险机构，则稳妥推动市场出清，努力实现良性退出。其中特别指出：严格防范风险向持牌金融机构传导蔓延，严格执行“四不准”要求：即金融机构不准通过网贷机构融资、不准为网贷机构提供担保增信、不准接受网贷机构投资、不准销售网贷机构产品。