葛洲坝：拟发行50亿元可续期公司债券 本期债券引入品种间回拨选择权

15日早间，葛洲坝公告称，拟公开发行2019年可续期公司债券(第一期)，发行规模不超过50亿元，发行人和主承销商将于5月16日(T-1日)以簿记建档形式向网下合格投资者利率询价，并根据利率询价情况确定本期债券的最终票面利率。

据悉，本期债券分为两个品种，品种一基础期限为3年，在约定的基础期限末及每个续期的周期末，发行人有权行使续期选择权，于发行人行使续期选择权时延长1个周期(即延长3年)，在发行人不行使续期选择权全额兑付时到期;品种二基础期限为5年，在约定的基础期限末及每个续期的周期末，发行人有权行使续期选择权，于发行人行使续期选择权时延长1个周期(即延长5年)，在发行人不行使续期选择权全额兑付时到期。本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制。

海通证券为本期债券的牵头主承销商、簿记管理人及受托管理人，中信证券、光大证券、国信证券、中国国际金融股份有限公司、国泰君安证券、兴业证券为债券的联席主承销商。本期债券为无担保债券，经联合信用综合评定，发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AAA。此外，本期债券拟于上海证券交易所上市交易。

葛洲坝表示，本期债券的募集资金扣除相关发行费用后，拟用于偿还有息债务及补充营运资金。

上交所首单债券担保品处置平台业务落地 联储证券完成首单交易

近日，联储证券作为报价团成员参与首单上海证券交易所债券担保处置平台报价业务，代客竞拍中标3000万处置券18金辉1A，并顺利完成首笔交易。这标志着自上海证券交易所推出债券担保品处置平台以来，正式有业务落地。此举对于推动债券质押业务健康发展有重要里程碑意义。

债券担保品处置平台是上交所开发的电子平台，主要用于质押式回购、协议回购、三方回购等业务中，当出质人不能履约的情况下，为质权人提供对交易合同项下所质押债券担保品的快速处置服务。债券市场是传统的OTC市场，且高度依赖信用，回购市场借钱不还的情况相对少见。而以往出现这类违约，只能是双方之间协商处置，处置过程缺乏标准化的指引，经常会遇到物权归属上的法律瑕疵。

上海证券交易所债券担保品处置平台的推出，一是提供了抵押品拍卖和流通的平台，弥补了国内抵押品处置市场的空白;二是提供了标准化的流程指引，使得抵押品处置更加清晰和高效;三是为了提高平台的流动性，引进了报价团成员报价机制，报价团成员可以为自己，也可以代理客户进行竞拍报价。处置平台的建立对于完善交易所回购市场、促进交易所债券市场长远健康发展具有重要意义，有利于迅速实现担保权益，提升交易效率，缓解流动性不足等。同时，通过对担保品处置过程的了解，也有利于业务前端加深对于债券质押品管理的认识，提高风控意识。

作为一家以“创造价值”为使命的券商，联储证券坚守初心，致力于为客户提供高效、便捷、专业的投融资服务，公司高度重视固收自营的创新性业务开展，在X-bond、债券借贷、国债期货、利率互换、标债远期和匿名拍卖等创新业务方面均已积极探索布局。未来，联储证券将充分利用上海交易所债券担保品处置平台，不断进行业务创新的同时，积极推动债券质押行业健康发展。