17地禁办婚宴等酒席 疫情对高端白酒的影响 白酒行业发展趋势

17地禁办婚宴等酒席

目前仍有北京、山西、河北三河、大厂回族自治县、廊坊开发区、永清县、文安县、固安县、安徽阜阳、浙江湖州、陕西汉中、湖南株洲、怀化、贵州遵义、广东番禺、广西柳州、云南昆明等地严禁举办婚宴等宴席。

例如北京市4月20日发布的《新型冠状病毒肺炎疫情期间餐饮服务单位经营服务指引(4.0版)》中明确提出，停止承办酒席宴会等群体性聚餐活动等内容，而在此前发布的1.0版本中，《指引》只提到餐饮服务单位应控制就餐人数，停止接待群体性聚餐。彼时北京市市场监管局相关负责人表示，防控指引中的群体性聚餐，是指节日宴席、生日宴席、升学宴席等聚餐活动。

疫情对高端白酒的影响

全国目前白酒年消费量大约为800万千升，其中茅五泸为代表的高端酒销量仅有6万吨左右，而且自15年行业复苏以来，高端酒销量增速是最快的。随着疫情逐步过去，高端酒将很快迎来复苏，并且高端酒在国外没有多少业务，国外疫情即便不可控也不会对高端酒需求造成重创;另外，如果国内今年真的开始大基建，高端酒销量甚至可能超出预期。尽管整体市场销售遇冷，但不同品牌白酒的市场境遇却大相径庭。总体来看，高端白酒受疫情影响较小，而中低端白酒销售举步维艰，已有一些酒企开打价格战。

3月30日，中国酒业协会发布2020年1-2月酒业经济效益数据，全国酿酒行业规模以上企业完成销售收入1207.42亿元，同比下降15.58%;利润253.88亿元，同比下降15.46%。其中，白酒销售收入887.20亿元，同比下降11.68%;利润241.70亿元，同比下降8.84%。

随着经济的快速发展，我国居民收入和居民消费能力得到不断的提高。在社会消费结构升级的背景下，我国白酒行业积极响应国家号召，通过改善落后的生产水平和管理机制，深化调整结构，行业逐步走出低谷。自2016年以来，白酒行业迎来了一轮持续高速的增长期，行业整体经济运行质量好。尤其在消费理念不断升级的背景下，中、高端白酒更是取得了快速发展，出现了量价齐升的局面。

在经历了白酒行业2012-2015年的深度调整期后，茅五泸在高端白酒市场的地位得到了进一步的加强，而同期水井坊等品牌因大幅减少高端酒出货量或调整价格体系逐渐退出了高端市场的竞争，茅五泸高端产品销量占比由2012年的74%提升至2018年的98%。更值得关注的是，高端白酒价格仍有上涨空间。

以53度茅台酒为例，目前其零售价格与全国城镇居民人均可支配收入的比值仍处于历史低位。2018年，53度茅台酒零售价与全国城镇居民人均可支配收入的比值为2%，2012年时这一比值高达3.7%，相较于居民收入的提升，其价格提升的幅度较小。预计未来高端白酒在白酒行业占比将持续提升。

从消费结构来看，经过近三年的行业深度调整，自2015年行业复苏以来，高端白酒消费端的结构与上一轮周期相比已有所不同，高端白酒消费结构已经逐步从政务消费向个人消费和商务消费转变。2012-2015年间，高端白酒的政务消费比例由40%降至5%以内，商务消费占比从42%提升至53%，而个人消费比重从18%大幅上升至40%。

2020年白酒行业发展趋势

在2016年之前，中国白酒产量呈稳定增长趋势，由2015年的1312.8万千升增长至2016年1358.4万千升。2017年-2018年中国白酒产量连续2年下降。2019年1-10月白酒累计产量635.1万千升，同比增长1.4%。2019年全国白酒产量将维持在880万千升左右。

根据数据显示，2018年我国白酒出口量为1721万升，同比小幅增长3.86%，占国内白酒产量的比重的0.19%。从出口金额来看，2018年，白酒出口金额约为6.55亿美元，同比增长39.36%，但与国内白酒销售规模相比仍相差巨大。2019年1-10月白酒出口数量为1323.5万升，同比下降4.5%。出口金额为5.24亿美元，同比增长2.6%。2019年全年白酒出口数量1643万升，出口金额6.74亿美元。

贵州茅台2019年经销商大会召开。会上，贵州茅台发布2020年度茅台酒销售计划的公告，宣布明年茅台酒销售计划为3.45万吨。按照市场上一吨茅台酒约等于2124瓶的计算方法，2020年，贵州茅台将向市场投放7327.8万瓶茅台酒。

白酒为中国特有的一种蒸馏酒，是世界六大蒸馏酒(白兰地Brandy、威士忌Whisky、伏特加Vodka、金酒Gin、朗姆酒Rum、中国白酒Liquor and Spirits)之一，由淀粉或糖质原料制成酒醅或发酵后经蒸馏而得。

白酒行业属于完全竞争性行业，行业的市场化程度高，市场竞争激烈。从全国市场来看，企业竞争优势来源于自身品牌的影响力、产品风格以及营销运作模式。2017 年，纳入到国家统计局范畴的规模以上白酒企业 1,593 家，市场集中度较为分散。

据统计，19家白酒A股上市公司2017年实现营收总额达1661.58亿元。进入2018年白酒行业A股上市企业营收排行榜(TOP10)的企业依次为贵州茅台、五粮液、洋河股份、顺鑫农业、泸州老窖、古井贡酒、山西汾酒、口子窖、迎驾贡酒以及今世缘。其中，贵州茅台以582.18亿元位列榜首。

随着未来消费需求的改善和升级，我国高端及次高端白酒的销量占比有望大幅增加，低端酒销费被次高端和高端白酒挤压。目前我国人均烈酒消费量为4.34升，超过世界约3升的平均水平。我国白酒消费中，600元/升以上的高端白酒占1.6%(限制三公消费之前为2.1%)，200-600元/升的白酒销量占2.4%(限制三公消费之前为3.1%)，即200元/升以上白酒消费量占4%的份额。高端伏特加酒在德国和法国的占比分别为12.5%和9.4%，高端酒消费占比远远超过我国，所以我国高端酒消费未来还有很大提升空间。

据中研产业研究院发布的《2020-2025年中国白酒行业发展前景及投资风险预测分析报告》统计数据显示：

中国白酒行业产能概况

一、2017-2019年中国白酒行业产能分析

按照我国《中国酒业“十三五”发展指导意见》规划，到2020年，白酒行业产量为1580万千升，比2015年1312.8万千升增长20.35%，年均复合增长3.77%;销售收入达到7800亿元，比2015年5558.86亿元增长40.32%，年均复合增长7.01%;利税1800亿元，比2015年1279.71亿元增长40.66%，年均复合增长7.06%。

图表：2017-2019年我国白酒产能

数据来源：中研普华产业研究院

二、2019-2025年中国白酒行业产能预测

图表：2019-2025年中国白酒行业产能预测

数据来源：中研普华产业研究院

由于白酒相关十四五规划尚未颁布，按照目前我国白酒产销情况看，即使开放了对酒业的限制，酒业的产能增长的几率也较低，更多的情况可能是行业结构调整，小型企业不断被吞并，行业整体产能下降。

第二节 中国白酒行业市场容量分析

一、2017-2019年中国白酒行业市场容量分析

图表：2017-2019年中国白酒行业市场容量

数据来源：中研普华产业研究院

二、产能配置与产能利用率调查

图表：2017-2019年中国白酒行业产能利用率

数据来源：中研普华产业研究院

三、2019-2025年中国白酒行业市场容量预测

图表：2019-2025年中国白酒行业市场容量预测

数据来源：中研普华产业研究院

中研普华利用多种独创的信息处理技术，对白酒行业市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。欲了解关于中国白酒行业具体详情，可以点击查看中研普华研究报告《2020-2025年中国白酒行业发展前景及投资风险预测分析报告》