中国和谐汽车新车销售收入平均按年升51% 2020汽车零件行业市场前景及现状分析

10月27日，中国和谐汽车(3836 HK)公布，7月至今新车销售收入及售后服务收入均增长显著，最近三个月平均按年增长约51%及25%，豪华及超豪华品牌新车销量增长约45%，库存周转天数约为23天，销售及行政费用率约5.2%。公司表示，近期新增“武汉宾利”及“南昌宾利”两间经销商店铺，目前已开始向顾客接受新车订单及提供其他相关服务，另有6间获授权的新建店铺预计均于本年度内竣工，包括三间“宝马”品牌、两间“法拉利”品牌、一间“雷克萨斯”品牌。

2020汽车零部件行业市场前景及现状分析

经过多年发展，中国已形成东北、京津冀、中部、西南、珠三角及长三角六大汽车零部件产业集群。在汽车行业下行压力持续加大的情况下，汽车零部件市场发展总体情况良好，呈中高速发展态势。在全球化趋势下，国内汽车零部件企业采用兼并重组、海外并购、股权合资、合资合作等方式，加速拓展并融入世界零部件采购体系并走向世界。

2019年，我国汽车产业面临的压力进一步加大，产销量与行业主要经济效益指标均呈现负增长。截至目前，中国汽车产业链企业数量排名前三的省份分别为广东、江苏和山东，其中广东以约6.7万家相关企业的数量优势位居全国第一。2019年，汽车产销分别完成2572.1万辆和2576.9万辆，同比分别下降7.5%和8.2%，产销量降幅比2018年分别扩大4.2和5.4个百分点。产销量继续蝉联全球第一。整车产销的压力传导至零部件产业，零部件制造商的营收和利润水平增长均出现停滞。当前，全球汽车产业受到经济下行、汽车新四化趋势、自身发展周期等影响，产销总量增速放缓。

汽车零部件产业已经形成东北、京津冀环渤海、华中、西南、珠三角及长三角六大汽车零部件集群区域，这六大产业集群区域的零部件产值占汽车零部件业的80%左右。其中，长三角零部件产值约占37%的份额，为国内汽车零部件产值最大区域;上海为全国最大的零部件产业基地，产值占总产量的20%;浙江和江苏约占17%。从地域来看，江浙沪等地零部件企业发展基础雄厚，占比超过60%，河南、陕西、四川等地企业已经兴起。整体上，零部件产业向中西部地区逐步推进，企业数量占比超过20%，中西部零部件企业持续崛起。在整车一级配套体系中，庞大的自主零部件群体仅占20%的市场份额，大多数自主零部件企业产品附加值普遍偏低，处于低端市场;外商独资占50%，中外合资占30%，占据中高端配套市场。当前，中国、印度等新兴汽车市场已成为世界上市场容量最大、最具市场增长空间的汽车消费市场，同时这些国家劳动力资源丰富、劳动力成本较低、劳动力素质不断提高。随着国际汽车及零部件行业竞争日趋激烈，为了开拓新兴市场，有效降低生产成本，汽车及零部件企业开始加速向中国、印度、东南亚等国家和地区进行产业转移。

汽车零部件生产企业在向下游客户供货前，通常要接受下游客户严格的资质审查，进入其供应商体系存在较高的准入门槛。企业不仅要取得国际通行的汽车行业质量管理体系认证，还需要通过客户对公司质量管理、技术水平等多环节的综合审核，方可成为候选供应商。在相关配套零部件进行批量生产前还需履行严格的产品质量先期策划程序(APQP)，并经过反复的试装和验证。一旦双方合作关系确立，下游客户一般会稳步扩大采购量。由于新的供应商可能在产品质量、供货速度等方面存在风险,而影响到下游客户整体的生产计划，下游客户在确定供应商名单后，一般会避免因频繁更换供应商而可能产生较大的经济损失，与供应商保持较为稳定的合作关系。

中国汽车零部件行业市场规模

图表：2017-2019年中国汽车零部件行业市场规模

数据来源：中研普华研究院

近年来，中国汽车零部件行业市场规模的发展速度趋于稳定。2017年，中国汽车零部件市场规模为3.74万亿元，在汽车行业平稳增长的带动下，零部件市场发展总体情况趋于良好，2019年中国汽车零部件行业市场规模将达4.28万亿元，同比增长7%。

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