信托QDII额度突破90亿美元 受托境外理财业务成为未来发展方向

信托QDII额度突破90亿美元

日前，国家外汇管理局启动新一轮合格境内机构投资者(QDII)额度发放，拟向23家金融机构发放QDII额度42.96亿美元。本轮发放涵盖基金、证券、银行、银行理财子公司、信托公司等各主要类型金融机构，并兼顾了新增机构的额度需求。我国金融市场加速对外开放提速信托的国际化展业。受托境外理财业务成为未来发展方向，QDII则是发力重点。

截至2019年9月的数据,中国公募开放式基金中一共有209只QDII基金,由31家机构发行,其中以股票型基金为主共97只,债券型基金53只,混合型基金34只,另类投资基金25只。

目前海外资管机构进入国内市场主要目的是参与投资中国资本市场，其产品方向仍主要集中在国内市场，能否适应中国市场、能否获得渠道及市场投资者认可均需要时间去验证。目前资本项下尚未完全开放的情况下，QDII额度整体依然较为紧俏，海外资管机构的进入对公募QDII业务的影响不大。随着居民财富的积累及资本市场"对外开放"力度的增加，居民配置海外资产的需求一定会释放，QDII基金作为资本市场不可或缺的部分，一定会得到市场的重视。

与十多年前首批QDII面世时不同，当前国内资管业竞争已大幅升级。海外资管机构争相进入国内市场、香港互认基金推出，公募QDII业务正受到各方竞争的影响。面对这样的局面，QDII面临更为复杂的竞争环境，但是在海外资产配置需求不断提升的市场大环境下，未来QDII发展大有空间。根据他们的内部数据研究，目前国内配置在海外的资产比例占家庭总收入的比例为1%，而对比发达国家，配置海外资产比例为10%。如果与这个标准看齐，我国未来的海外投资还有10倍的增长空间。海外机构在境外的投资经验更丰富，人才知识储备更好，但他们缺乏对国内制度和投资环境的理解，与国内本土企业相比各有优势。我国在国内投资全球配置不断增长的大背景下，QDII基金仍然有很大的发展空间。

QDII基金通过多年的发展，大体呈现上升的趋势，除了2018年略有降低之外，每年都有新增基金加入。截止2019年上半年，共有146只QDII基金参与运行，比2018年的136只增加了10只。

2018年QDII额度重启审批之后，QDII基金迎来了新一轮发展。一年来， QDII基金额度明显提升：2018我国QDII基金份额为689.94亿份，预计2019年基金份额将会达到882.09亿份，增加192.15亿份，增长27.85%。

与十多年前首批QDII面世时不同，当前国内资管业竞争已大幅升级。海外资管机构争相进入国内市场、香港互认基金推出，公募QDII业务正受到各方竞争的影响。面对这样的局面，QDII面临更为复杂的竞争环境，但是在海外资产配置需求不断提升的市场大环境下，未来QDII发展大有空间。

根据他们的内部数据研究，目前国内配置在海外的资产比例占家庭总收入的比例为1%，而对比发达国家，配置海外资产比例为10%。如果与这个标准看齐，我国未来的海外投资还有10倍的增长空间。

海外机构在境外的投资经验更丰富，人才知识储备更好，但他们缺乏对国内制度和投资环境的理解，与国内本土企业相比各有优势。我国在国内投资全球配置不断增长的大背景下，QDII基金仍然有很大的发展空间。

目前海外资管机构进入国内市场主要目的是参与投资中国资本市场，其产品方向仍主要集中在国内市场，能否适应中国市场、能否获得渠道及市场投资者认可均需要时间去验证。目前资本项下尚未完全开放的情况下，QDII额度整体依然较为紧俏，海外资管机构的进入对公募QDII业务的影响不大。

随着居民财富的积累及资本市场“对外开放”力度的增加，居民配置海外资产的需求一定会释放，QDII基金作为资本市场不可或缺的部分，一定会得到市场的重视。

欲了解关于中国QDII基金行业具体详情可以点击查看中研普华研究报告《2020-2025年中国QDII基金行业竞争分析及投资前景预测报告》。