2021-2026年中国商业银行行业市场深度调研及发展策略研究报告
日前，中国证券监督管理委员会广东监管局网站公布的行政处罚决定书(〔2021〕3号)显示，广州基岩资产管理有限公司因基金产品信息披露存在虚假记载、挪用基金财产、向投资者承诺最低收益等“三宗罪”被广东监管局做出相应处罚。其中最令人细思极恐的就是基岩资本竟然虚增净值18.27亿元，净值虚增比例最高值超3倍。除此之外，基岩资本还涉及挪用基金财产近6亿，共遭处罚106万元。
广东证监局指出，针对信息披露存在虚假记载的35只基金产品，以逐只产品最后一次虚假净值与真实净值比较测算，基岩资本共虚增基金财产达18.27亿元，净值虚增比例均值为111.09%，净值虚增比例最高值为324.65%。据中国基金报，若按照净值虚增最高比例325%来看，投资者买了一千万的私募基金产品，按照虚假的产品净值信息，以为自己大赚三千多万，但这些都是假象，甚至有可能是在亏钱。
上述处罚曝光后，有投资者表示，手里的基金突然就不香了，看着已披露的基金净值瑟瑟发抖。
截至2020年底，保险资产管理机构及保险私募基金管理人累计登记(注册)债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金1794只，登记(注册)规模41559.58亿元，有效支持了实体经济发展。中国保险资产管理业协会称，2020年，保险资产管理机构及保险私募基金管理人共登记(注册)债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金461只，同比增加77.31%，登记(注册)规模9758.44亿元， 同比增加71.6%。具体来看，债权投资计划434只，规模8193.18亿元;股权投资计划12只，规模226.11亿元;保险私募基金15只，规模1339.15亿元。
国外私募股权投资基金经过30年的发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。国外私募股权投资基金规模庞大，投资领域广泛，资金来源广泛，参与机构多样化。西方国家私募股权投资占其GDP份额已达到4%至5%。迄今，全球已有数千家私募股权投资公司，黑石、KKR、凯雷、贝恩、阿波罗、德州太平洋、高盛、美林等机构是其中的佼佼者。
以百度、新浪、搜狐、携程、如家等为代表的一批留学人员回国创业企业给国内带回了大批风险投资，这种全新的融资方式，极大地催化了中小企业的成长。同时，国内几乎所有国际风险投资公司的掌门人大都是清一色的海归，IDG资深合伙人熊晓鸽、鼎晖国际创投基金董事长吴尚志、赛富亚洲投资基金首席合伙人阎焱、红杉基金中国合伙人沈南鹏、金沙江创业投资董事总经理丁健、美国中经合集团董事总经理张颖、北极光创投基金创始合伙人邓锋、北斗星投资基金董事总经理吴立峰、启明创投创始人及董事总经理邝子平、德克萨斯太平洋集团合伙人王兟等10多位掌管各类风险投资基金的海归人士。大部分风险投资都是通过海归或海归工作的外企带进国内的。这些投资促进了国内对创业的热情，促进了一大批海归企业和国内中小企业的发展，同时也带动了国内创业投资行业的进步。
私募基金在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。
再融资新规落地后，上市公司定增热情高涨。对于当前定增市场的投资机会，和聚投资认为，政策放松带来β收益，同时，在货币宽松、监管政策放松背景下，叠加科技股自身的景气周期，成长股将进入相对活跃的阶段。预计今年的定增规模或创下历史新高，且定增的整体折扣也会比原来更大。新规之下，龙头公司将会受益，已经占据一定优势的上市公司将获得更强劲的驱动力。
最近几年以来，虽然全球经济不景气，特别是欧美洲国家经济低迷，造成全球私募基金市场需求增长缓慢，甚至有些国家还出现负增长现象，但在中国，私募基金市场需求增长还是处于乐观状态。中国地区股权投资机构数量已经高居全球第二，仅次于美国。2016年，中国地区股权投资规模占全球市场的21%，中国已经成为全球最重要的股权投资市场之一。截止2016年底，全球私募基金市场需求超过了50万亿人民币。
从私募基金投资的资产类别来看，既包括了初创期、成长期、成熟期和退出期的各类企业，涉及天使投资、创业投资、Pre-IPO、上市公司再融资和境内外的并购重组，又包括了股票市场、债券市场、货币市场、期货市场、商品市场、境外市场、新三板市场和区域股权投资中心等各类市场，涵盖了境内外的各类企业和主要金融市场。与其他类型的资产管理机构因涉及向公众募集资金而受到较多限制不同，私募基金不涉及公众利益，投资人是通过私募方式获得的合格投资者，因此，所受限制最少，可投资的资产类别最为广泛，运用的投资策略也最为多样化。
中研普华研究院撰写的私募基金行业研究报告依据全国及海外多种相关报纸杂志的基础信息等公布和提供的大量资料和数据，客观、多角度地对市场进行了分析研究。报告在总结中国私募基金行业发展历程的基础上，结合新时期的各方面因素，对行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。未来私募基金行业将如何发展?请点击查看中研普华研究院报告《2021-2025年版私募基金行业兼并重组机会研究及决策咨询报告》。
相关推荐：
张坤刘格菘旗下基金创最大回撤纪录 今年基金市场还值得投资吗?
未来本土、海外产业基金竟争将日趋激烈 2021产业投资基金行业发展战略研究
2021-2026年中国商业银行行业市场深度调研及发展策略研究报告
