中国城市煤气行业现状及发展前景分析

中国城市煤气行业现状及发展前景分析

城市煤气的来源主要有天然气、油田伴生气、油煤气、焦炉煤气、发生炉煤气以及其它煤气等。随着城市发展和环境保护的需要，电力和天然气利用迅速扩大，在城市中，居民用煤的比例大幅下降，但居民燃煤在中小城镇和农村仍然普遍。伴随着我国经济持续发展，预计我国城市化率未来有望稳步提升，未来居民燃气市场规模料将持续扩大。

2020年国内生产总值达到约101.6万亿元，比上年增长2.3%;受疫情影响，全年经济增速低于上年;能源消费总量49.8亿吨标准煤，比上年增长2.2%;天然气消费量增量出现回落，全年消费量3262亿立方米，增量接近220亿立方米，增速放缓至7.1%，占一次能源消费总量的比例为8.7%。

受“煤改气”、“县县通”等工程持续推进的利好影响，城市燃气行业天然气消费持续增加，成为2020年天然气消费增量主力。根据国内有关研究机构数据显示，2020年城市燃气行业天然气消费量为1004亿立方米，约占全国总用气量的31%;城镇气化人口接近4.9亿人左右，城镇气化率约58%，天然气采暖面积约49亿平方米;全年气化车辆超过410万辆，其中CNG汽车355万辆，天然气重卡58万辆。

城市煤气行业发展呈现的新特征和新趋势

(一)天然气销售量实现平稳增长，批发和贸易气量销售增速较快，终端销售结构仍以工商业、居民用气为主

从销气量看，昆仑能源、新奥能源和华润燃气的天然气销量都基本保持在200亿立方米以上的水平，港华燃气的天然气销量仍处于100多亿立方米的水平。昆仑能源的天然气销售量最高，首次跨入300亿立方米“大关”，华润燃气天然气销售量排名第二，第三是新奥能源。四家企业的天然气销售量平均增长幅度为14%，超过全国天然气消费增幅7个PPT(百分点)。

就城市燃气企业单个项目的销气量而言，华润燃气、港华燃气、新奥能源平均每个项目的销气量均在1亿立方米左右，昆仑能源为0.5亿立方米左右。当前，城市燃气项目特许经营权的空白区域已较少，各城市燃气企业只有从现有存量市场中抢夺优质标的，才能维持业务版图的扩张。

就销售方式来说(一般分为零售、批发和贸易方式)，四家企业的天然气零售量平均增幅为14%，而批发和贸易量增幅为42%。这说明，传统零售方式主要对象是较为固定的终端用户市场(居民生活、北方采暖、商业等)，且以管道输送方式为主，目前这部分的用气市场已经趋于饱和;而在国内气源多元化且获取海外LNG渠道增加的情况下，以非管道方式销售的批发和贸易气量增长势头迅猛。

就终端消费气量分布来看，工商业气量占比最高，达到75%以上，其中工业用气量增幅达到9%，商业用气量降幅平均达到7%。居民用气量占比约20%，平均增幅与上年相比高出10个PPT，说明受疫情影响居民无法出行和延长供暖等因素的影响，导致民生用气量增长较大。其他用气量占比较小，不超过5%。

(二)气量增长带动营收增加，但增速明显放缓，而利润增长动力持续

在天然气销量提升的带动下，昆仑能源、新奥能源天然气销售收入规模进一步增长，其中，昆仑能源实现天然气销售收入约879.9亿元，同比增长20.33%;新奥能源实现天然气销售收入405亿元，同比增长1.2%。港华燃气、华润燃气天然气销售收入增幅出现小幅下滑，其中，港华燃气实现天然气销售收入约107亿元，同比下降1%;华润燃气实现天然气销售收入446.9亿元，同比下降2%。

综合来看，以上四家企业的天然气销售收入平均增幅为4.6%，明显低于上年近6个PPT。这说明，受新冠疫情影响，国内经济活动、产品制造和商业贸易等均无法正常开展，入户服务也收到限制，导致商业及增值业务用气量的下降;同时，发改委要求终端气价进一步降低，进而也影响到企业的天然气销售收入增幅出现下滑。

就净利润来看，四家企业净利润平均增长8.3%，营收业绩更为亮眼。其中，港华燃气净利润约12.2亿元，同比增长11%;新奥能源净利润约为62.8亿元，同比增加10.7%;昆仑能源净利润约为60.6亿元，同比增长9.2%;华润燃气2020年实现净利润约43.3亿元，同比增长2.1%。

(三)企业气源结构持续得到优化，天然气销售价差收窄，终端用户获得更多“红利”

受益于国内外气源采购渠道增加、现货LNG供应充足且价格长期徘徊在4美元/MMbtu、国内天然气管道加快互联互通提高天然气流动性等因素影响，新奥能源、华润燃气和港华燃气近两年来的天然气采购成本呈现下降趋势，进而推动天然气销售价格降低，使广大终端用户获得降价“红利”。

新奥能源近两年平均采购价为2.32元/立方米，特别是舟山接收站正常运转之后，有力的提升了其低价LNG现货的进口力度，气源结构持续得到优化，整体采购成本下降0.36元/立方米(下降幅度达到16%)，平均销售价为2.96元/立方米，下降13%;华润燃气近两年平均采购价2.11元/立方米，整体采购成本下降0.10元/立方米。

平均销售价为2.69元/立方米，下降3.4%;港华燃气充分利用金坛盐穴储气库，高效开展夏储冬放，有利的平抑了企业的天然气采购成本。近两年平均采购价2.09元/立方米，整体采购成本下降0.20元/立方米。平均销售价为2.67元/立方米，下降7.9%。

(四)企业开始谋求向综合能源进行转型，加大分布式能源、可再生能源业务布局力度

经统计，华润燃气、新奥能源、港华燃气全年共计完成建设并投入运营38个综合能源项目，而传统城市燃气项目仅增加不足30个。这说明随着“煤改气”基本完成，管道天然气普及率的提升，传统城市燃气项目发展空间较小。因此，城市燃气企业开始逐步积累一批优质的综合能源服务项目，并为推进企业向由“燃气”向“能源”转型升级奠定基础。

新奥能源积极利用包括生物质、光伏和地热在内的低碳能源，在河北、山东、河南传统采暖区和江苏、安徽、浙江和上海等新兴采暖区域加快发展分布式清洁供暖业务，2020年共计完成建设并投入运营21个综合能源项目，累计已投运综合能源项目达119个，其中有30%的项目使用生物质、光伏、地热等可再生能源，共计带来冷、热、电等总共120亿千瓦时的综合能源销售量，同比增长76%。

华润燃气2020年新签约14个综合能源项目;新投运充电站38座，累计投运充电站107座，全年售电较上年增长31%至约1.7亿千瓦时;面对南方日益增长的供暖需求，在成都试点开展居民用户集中供暖业务，打造分布式热源集中供暖模式。

港华燃气2020年新增3个分布式能源项目，连同过去已成立的项目，分布式能源项目累计达21个。

城市燃气企业在“十四五”的挑战和机遇

(一)由于国家管网集团的成立，我国天然气产业逐步迈入竞争市场，天然气市场格局面临重塑

1、市场运行模式将发生变化

国家管网集团成立后，天然气市场运行模式将从产运销一体化，开始向上游油气资源多主体多渠道供应、中间统一管网高效集输、下游销售市场充分竞争的“X+1+X”油气市场体系转变。

2、管网实现公平开放，参与主体将增加，市场竞争加剧

上游市场方面，国家推进矿权竞争性出让，向社会主体招标出让页岩气和煤层气矿权，吸引社会资本并对外资放开上游勘探开发，上游市场主体将增多并逐渐形成市场竞争。下游市场方面，城市燃气企业、电力企业、金融机构等将加快布局进口LNG业务，积极引进LNG资源，延伸产业链、开展LNG贸易;同时，外资允许进入城市燃气领域的要求进一步放宽后，其也将通过独资、参股、合作等方式加快发展城市燃气业务。

3、为交易中心快速发展提供机遇

参考欧美天然气管网改革经验，天然气管网独立将带动现货交易量大幅提升，促进全国性天然气交易中心形成和快速发展。

(二)在天然气市场化改革的背景下，城市燃气企业面临多重挑战

1、虽然国家鼓励上游气源供应多样化，但仍存在垄断性和不确定性，城市燃气企业持续面临气源供应不稳定压力。

2、天然气大用户直供逐步加快放开，上游企业为工业客户提供直供服务，城市燃气企业的业务将受到巨大冲击，同时也对其供气稳定性带来影响。

3、城市燃气企业自身区域市场增长面临“天花板”，而其它优质市场空间狭小，拓展难度大。

4、国家出台政策下调接驳费水平，城市燃气企业收入和毛利均受到挤压，急需进行业务结构调整。

5、产业链利益分配机制不顺，叠加消费需求放缓，为城市燃气企业发展带来双重压力。

(三)尽管有以上多重挑战，但是也要看到全行业仍处于较好的战略发展机遇期

1、“十四五”期间，中国天然气市场仍将持续快速增长，但是增速将趋缓。预计2025年，我国天然气消费量将增至4200亿立方米—4400亿立方米，年均增量为208亿立方米，增速为5.7%。

2、开展综合能源服务业务、推广实施天然气与可再生能源的协同互补、能源供给智慧化是城市燃气企业未来转型的主要方向。

3、燃气增值服务近年来也逐步成为各大城市燃气企业的新的增长极，增值服务运用线上互联网平台已成为发展趋势。

4、可再生能源大规模发展，对城市燃气企业气电业务与新能源融合发展带来历史性机遇。

5、伴随着数据智能迅猛发展，城市燃气企业以数智化深度融合为手段，加快打造数字化产品，用数据重构业务逻辑与场景，重塑企业核心竞争能力的时代已经到来。

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