政策引导铝工业高质量发展 中国铝行业市场运行现状分析
能源ZhouXun2022/2/11
铝是银白色轻金属。有延展性。商品常制成棒状、片状、箔状、粉状、带状和丝状。在潮湿空气中能形成一层防止金属腐蚀的氧化膜。铝粉和铝箔在空气中加热能猛烈燃烧，并发出眩目的白色火焰。易溶于稀硫酸、硝酸、盐酸、氢氧化钠和氢氧化钾溶液，难溶于水。相对密度2.70、熔点660℃、沸点2327℃。
铝是地球上含量最丰富的元素之一，具有轻便性、高导电性、高导热性、可塑性(易拉伸、易延展)、耐腐蚀性等优良特性，是世界上产量和用量仅次于钢铁的金属。工业应用中一般在纯铝中加入硅、铜等其他元素，制成铝合金以增加其物理性能。铝合金广泛应用于建筑、交通运输、包装容器、航天航空、机械电器、电子通讯等行业。
行业在国民经济中的地位和作用.主要表现在以下三个方面:行业的产值、税收及吸收劳动力的数量在工业总产值、财政收入秘就业总量中的比重;行业的现状和未来对整个社会经济及其他行业发展影响的程度.行业在国际市场上竞争、创汇的能力。可以确定行业是我国国民经济发展的重要行业。
国内外环境日趋复杂，贸易摩擦深层次影响即将显现，下游消费形势不容乐观，铝行业下行压力依然较大。工业和信息化部仍将继续深化供给侧结构性改革，继续联合有关方面保持对严控电解铝新增产能的高压态势，严格执行电解铝产能置换政策，研究建立通过市场化法治化手段化解产能过剩的长效机制，积极扩大铝应用，引导铝工业高质量发展。
中国是世界上最大的氧化铝、电解铝生产国和消费国。中国氧化铝、电解铝的产量及消费量均超过全球的一半。从铝行业竞争格局来看，集铝土矿、能源、氧化铝、原铝和铝合金产品、技术研发、物流产业于一体的完整产业链的企业更具竞争能力。从氧化铝市场看，受电解铝产量和消费量逐年递增影响，氧化铝产量和消费量亦随之增长，主要来自山东、山西、河南、云南和内蒙古地区，山东和山西省仍然是我国氧化铝产量的主要增加地区。作为氧化铝生产的原料，未来掌握优质而又廉价的铝土矿资源的企业，将更具有氧化铝成本竞争优势。
一、中国铝行业市场规模
图表：2019-2021年中国铝行业产量规模
数据来源：中华人民共和国工业和信息化部
图表：2019-2021年中国氧化铝、电解铝、铝材三者产量总计规模
数据来源：中华人民共和国工业和信息化部
二、中国铝产品结构分析
据国家统计局数据，2021年1-9月，氧化铝、电解铝、铝材产量分别为5884万吨、2915万吨、4478万吨，分别同比增长7.6%、7.2%、10.7%，两年平均增长2.9%、5.1%、8.8%。
据国家统计局数据，2020年，氧化铝、电解铝、铝材产量分别为7313万吨、3708万吨、5779万吨，分别同比增长0.3%、4.9%、8.6%。
2019年氧化铝、电解铝产量分别为7247万吨、3504万吨，同比分别下降1%、0.9%、铝材产量5252万吨，同比增长7.5%。
三、中国铝产量分布分析
山东、山西、河南、广西、贵州是我国氧化铝产量大省。氧化铝产量分布具有明显的资源导向特征，除山东外的四省均是铝土矿资源丰富的地区，山东省虽然铝土矿储量并不丰富，但凭借沿海优势，铝土矿进口相对便利，加上省内下游铝产业链较为成熟，氧化铝需求量大。
四、中国铝行业实现利润
2020年受疫情影响，铝价呈v字反弹，自2020年3月下旬跌至低点后一路走高至17000元/吨，上游原材料供应企业业绩受此利好因素营收、净利润呈现大幅增长，下游铝加工企业受海外疫情反复，出口渠道受阻、需求下滑及贸易壁垒加剧等因素，虽有国内国际双循环政策加持，依然业绩不及预期。
世铝网统计，59家铝产业上市企业年报显示，焦作万方铝业股份有限公司、怡球金属资源再生(中国)股份有限公司作为上游企业受铝价上涨收益波动大，其净利润分别飙涨432.52%、301.74%。
而主营包装业务的企业，如万顺新材、中锐股份、宏创控股、鼎胜新材、中国铝罐等以及主营业务汽车铝合金的企业，如嵘泰股份、跃岭股份、宁波科达、万丰奥威、四通新材等加工企业受贸易壁垒，及市场需求影响较大，净利润呈现下滑。
2021年电解铝企业同时遭遇成本暴涨和铝价下跌，高盈利状态在一个月内迅速趋近盈亏平衡，行业内部分企业甚至可能已经开始亏损。
与此同时，二级市场相关电解铝标的出现大幅回调。自2021年9月16日日内高点至今，云铝股份回撤52%，神火股份回撤50%，中国铝业回撤39%，天山铝业回撤33%，南山铝业回撤17%。神火股份和云铝股份较大回撤的主要原因是，二者之前均受益于云南水电的优惠电价，但8月底发改委明确提出严禁对电解铝行业实施优惠电价。
了解更多行业详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2022-2027年中国铝行业全景调研与投资战略研究报告》。
-
关注公众号
免费获取更多报告节选
免费咨询行业专家
