2022年醋酸行业现状及发展前景分析

2022年醋酸行业现状及发展前景分析

随着醋酸产业的发展和规模的迅速扩张，醋酸生产工艺也不断经历迭新。按照原料的不同，醋酸的生产工艺路线可划分为乙炔、乙醇、乙烯路线、丁烷或轻油路线、以及甲醇路线。其中，甲醇路线凭借其成熟的技术优势和成本优势，成为当前主要的醋酸生产工艺，目前工业化醋酸生产中甲醇羰基法生产的醋酸产量占醋酸总产能的90%以上。

世界醋酸乙烯超60%产能集中在亚洲地区，而中国醋酸乙烯产能占世界总产能的40%左右，是全球第一大醋酸乙烯生产国家。国际上醋酸乙烯生产分为乙炔法和乙烯法，相较于乙炔法，乙烯法具有经济环保，产品纯度高等特点。

我国化工行业能源动力主要依靠煤炭，所以目前醋酸乙烯生产以乙炔法为主，产品较为低端。2019年中国醋酸乙烯行业呈现结构性过剩局面，电石乙炔法装置产能过剩，行业集中度较高。2020年，中国醋酸乙烯产能265万吨/年，同比持平。

由于国内产量的增长，我国醋酸乙烯进口在2014年出现了大幅下降之后保持在22万吨左右，直到2020年进口增加。2020年中国醋酸乙烯(乙酸乙烯)进扣数量为275042吨，同比增长20.4%;醋酸乙烯(乙酸乙烯)出口数量为109941吨，同比下降39.8%。

我国经过多年的发展，醋酸乙烯行业生产能力大幅度增加，但仍处于低水平发展建设阶段，产能利用率低，生产成本高，应加快推动产业链一体化布局模式，出清中小规模产能。随着2019年受价格大幅下降影响，行业市场规模回落，2020年中国醋酸乙烯(乙酸乙烯)市场规模为113.82亿元，同比下降2.5%。

醋酸作为一种重要的化工原料中间体，下游覆盖领域十分广泛，主要用于生产PTA、醋酸乙烯、醋酸酯、醋酸酐以及氯乙酸等化合物。其中，醋酸下游需求增量主要集中在PTA行业，近年来聚酯行业的快速发展带动了PTA产能的快速投放。2020年中国的醋酸产量和消费量分别在全球中占比53.4%和45.8%，是全球最大的醋酸生产国和消费国。南亚和东南亚是全球最大的醋酸净进口地区，拥有全球最大的需求缺口。2007年至2020年中国醋酸产能年均增长约15%，国内醋酸产能的迅速扩张致使醋酸行业长期处于市场饱和状态，国内醋酸出口呈现增长态势。近年来我国醋酸行业产能投放速度有所放缓，且国内外醋酸下游尤其是PTA行业的持续发展将继续为醋酸需求带来增量，我国醋酸行业的供需矛盾或出现阶段性缓解。

冬奥会对北方下游开工影响明显，华东和华南中小型下游也恢复缓慢，供需矛盾明显下，醋酸工厂唯有低价竞争刺激出货。元宵节以后，以及冬奥会结束，国内需求量有明显的恢复，但醋酸跌势过快，月内华东地区醋酸价格跌幅高达2000元/吨附近。

在仍有利润空间的背景下，当前醋酸工厂暂未有集中减产计划，加之广西华谊二期的投产，短时供应压力难以缓解，预计三月上旬国内醋酸价格仍有下滑空间。醋酸价格逐步接近成本线附近，预计三月中下旬醋酸价格或有止跌可能。

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