2022年对冲基金行业发展趋势及市场规模分析

2022年对冲基金行业发展趋势及市场规模分析

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。

对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。

对冲基金起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行空买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。

虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的30年间并未引起人们的太多关注，直到20世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。

随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失去风险对冲的内涵，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。

据中研产业研究院公布《2021-2026年中国对冲基金行业深度剖析研究与投资分析咨询预测报告》显示

尽管对冲基金行业在过去10年取得了显著增长，但规模主要是由业绩推动，而非资金净流入。 巴克莱对冲报告称，过去10年只有1640亿美元的正净流入，过去3年为2830亿美元的净流出。不少业内人士预测，2021年将经历10多年来对冲基金行业最大的净流入的年份之一，对冲基金行业资产规模有望在2021年创下历史新高。

新冠疫情加剧了社会和经济不平等，支持社会公平、公正的全球运动将成为催化剂;养老基金、捐赠基金和主权财富基金占对冲基金行业资产的将近一半的规模，他们正在就这些问题发出自己的声音。ESG将对对冲基金产生越来越大的影响。

随着ESG标准得到更广泛的实施，它们应用方式也更加精准和复杂。现在通过第三方评级，这一投资标准被落实到个股级别，这意味着ESG评级最低的公司被排除在ESG投资组合之外。此外，一些投资者将目标对准了ESG的某一子类别，比如气候变化，后者的投资重点是可再生能源。尽管ESG主要关注的是对冲基金经理投资的证券，但它也将更多的注意力放在了基金经理本身。因此，对于许多机构投资者而言，其员工多样性正成为尽职调查的一部分。

十多年来，费用一直是对冲基金行业的一个绕不开的争议点。在这种压力下，对冲基金行业的平均收费持续走低。2%管理费，20%业绩提成不再是统一标准，较小的投资者通常支付1.5%管理费和20%业绩提成，而机构投资者支付的费用明显较低，降至1%管理费，15%业绩提成。

由于对冲基金认识到机构客户的重要性，基金经理们继续调整收费条款，以满足这些大型配置者的特殊需求。许多公司在条款方面采取了“让利”，包括管理费、绩效费、投资门槛和锁定期条款都做出一些妥协，以换取机构更高的认同。

随着对对冲基金量在最近几年的高速增长，大宗经纪业务很快成为几大投行的盈利亮点。对冲基金业务盈利从每年以25%以上的速度增长。

对冲基金行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析对冲基金未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘对冲基金行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。

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