2022年建筑幕墙行业现状及发展前景分析

2022年建筑幕墙行业现状及发展前景分析

建筑幕墙具有外围护和装饰功能，不仅实现了建筑外围护结构中墙体与门窗的合二为一，而且把建筑围护结构的使用功能与装饰功能巧妙地融为一体，使建筑更具现代感和装饰艺术性。建筑幕墙应用范围广阔，特别是在城市的超高层建筑上，建筑幕墙占据了绝对优势：北京国贸中心、奥林匹克大厦、首都机场、深圳地王大厦、上海金茂大厦、上海寰球金融广场、恒隆广场、2008奥运国家体育馆等均采用了建筑幕墙。建筑幕墙已经成为现代、时尚建筑的重要标志。

我国建筑幕墙行业起步晚，与其它传统行业相比，受计划经济体制的影响相对较小，市场化程度相对较高。行业由4000多个生产企业和1000多个配套企业组成，但多数企业集中于低端市场，以价格战为主。在高端市场，尤其是一些全国标志性、区域重点的幕墙工程绝大部分国内幕墙被50强企业承包。中小企业缺乏资金，众多项目由特、大型建筑幕墙企业承揽成为普遍现象。

可见建筑幕墙行业从业公司众多，市场化程度较高，竞争较为充分。但在高端市场，尤其是一些全国标志性、区域重点的幕墙工程绝大部分被国内幕墙50强企业承包。

在幕墙行业竞争逐步走向白热化的过程中，淘汰、整合成为不可避免的趋势，特别是在经济环境恶化的时期，资金面的紧缺对承包商的资金实力提出了更大的挑战。幕墙行业中“强者越强、弱者越弱”的马太效应将逐步显现。龙头企业凭借在资金实力、历史业绩和技术水平三方面的优势，在未来行业内的横向整合中将占据主导地位，不断扩大经营规模和市场占有率，而部分中小企业的生存将更加艰难，未来将面临被兼并或淘汰的命运。

根据中国建筑装饰协会统计数据显示，建筑幕墙工程市场规模2019年为4030亿元，2020年市场规模达到4300亿元，至2021年行业市场规模达到4644亿元。

根据中研普华研究院报告《2022-2027年建筑幕墙行业竞争分析及“十四五”企业投资战略研究报告》统计分析显示：

一、“十三五”建筑幕墙行业发展态势分析

随着对外开放的扩大和国内居民消费水平的提高，我国旅游业、会展业、餐饮业等现代服务业也得到了快速的发展，涉外酒店、会展中心、剧院等基础设施进入了大规模建设时期。这些公共建筑工程的建设和使用，不仅扩大了装饰装修行业的市场需求规模，而且对建筑装饰的质量、档次提出了更高的要求，不断推动建筑装饰行业的整体水平向更高层次发展。

随着经济的持续发展，建筑幕墙行业年产值呈现稳步增长态势。建筑幕墙市场主要集中在大中型城市，伴随着城市化率的不断提高，我国城市数量和城市规模也在稳步上升，将直接拉动对大型建筑的需求，并形成对建筑幕墙的需求。

“十三五”期间，我国城市化仍将处于快速发展阶段，预计到2020年城市化率将达到61%左右，从而直接拉动对大型建筑以及建筑幕墙的需求。近年来，随着雄安新区开发、西部大开发、振兴东北、中部崛起等一系列国家战略的实施以及成渝、武汉等国家区域规划的出台，同时推动了幕墙行业市场中心不断向其他直辖市、省会城市等二三线城市转移，宏大的区域经济振兴规划将形成巨大的幕墙行业市场需求。

2018年，国内建筑装饰市场在市场规模稳定增长的趋势中，竞争格局也正在发生重塑，由分散市场向集中市场过渡，由单一业务向多元业务整合，优质企业不断发展壮大，成为行业标杆。行业在经历过长期充分的市场竞争后，行业已开始进入集中化程度加速提高阶段，未来龙头公司市场占有率仍将逐步提升。

近年来，建筑装饰行业市场规模平稳增长，政策与标准推动市场发展，市场整合更加频繁，PPP、EPC等新型业务模式快速扩张，智能化、装配化、BIM、VR等技术为主的科技创新持续深化。未来伴随产业升级浪潮，绿色建筑室内装饰、科技创新、信息化等将成为建筑装饰行业新一轮成长周期的重要推动力。

二、“十三五”建筑幕墙行业发展特点分析

1、整体集中度低，规模以上市场集中度高

建筑装饰行业都具有“大行业，小公司”的特点。幕墙行业的赫希曼指数(HHI)在200以下，属于低集中度市场。

2018年，幕墙行业大企业生产规模都达到百亿以上，幕墙50强的前10强产值占到50强总产值的35%以上，行业集中度较高。

2、单体工程量大

与建筑装饰其他子行业相比，幕墙行业的单体工程量大、施工周期长，承接一个项目就能保证未来较长一段时间的收入。因此对于中小企业而言，无法平滑缺少项目时的现金流，闲置的资金和人力成本相当大。

上市幕墙企业拥有先发优势：可以通过高知名度获得更多机会，利用募集的资金获得更多、更大的项目，提高对供应商议价能力、减少材料成本。幕墙行业工程体量大、应收账款多，在中标项目上需要大量资金投入，因此大型企业具有更大的优势，表现出马太效应：“强者愈强，弱者愈弱”。

3、地域性明显

幕墙材料不适合长距离运输，因为运费的增加会导致成本过高。这种情况下，只能选择当地的企业代工生产，因此一定程度上降低了竞争力。

远大中国总部位于辽宁沈阳，生产基地分布在沈阳、上海、成都及佛山。此外，在建的有鞍山基地，拟建的有天津和中东基地，业务覆盖除西藏和台湾的所有地区。

远大中国在北京的项目没有显示出比江河幕墙的优势，部分原因就是因为在北京无自建基地，天津基地2013年建成后，降低了环渤海地区项目的成本。成都基地覆盖中西部地区，尚待开发。

江河幕墙总部在北京，生产基地分布在北京、上海、广州三地;业务覆盖除新疆、西藏、青海、甘肃、宁夏和台湾的所有地区，但主要集中于渤海经济圈、长三角经济圈、珠江三角洲经济圈。

2014年我国建筑幕墙市场规模约为3000亿元，到2018年我国建筑幕墙市场规模达4280亿元，较2017年增加580亿元，同比增速为15.68%，从增速来看，2014-2018年平均增速在10%左右，其中2016年由于行业去产能的结构性调整，同比增速仅为0.59%。其他年份增速均在7%以上。

图表2014-2018年中国建筑幕墙市场规模及增速

数据来源：中研普华产业研究院

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