中国防水材料行业市场调研 总市场空间已达千亿以上

近年来，中国防水材料行业市场容量持续扩大，总市场空间已达千亿以上。根据中国建筑防水协会数据，截至2021年末，规模以上(主营业务收入在2000万元以上)防水企业数量共计839家，较2020年增加116家，同比增长16.04%。

防水材料用于防止雨水等对建筑侵蚀，卷材、涂料占比约七三开。建筑防水材料作为建筑物的维护结构，用于防止雨水、雪 水、地下水渗透及空气中的湿气、蒸汽和其他有害气体与液体侵蚀建筑物的材料。

目前国内建筑防水材料主要包括防水卷材、 防水涂料两大类，其中，防水卷材包括聚合物改性沥青卷材和合成高分子卷材两个主要类别;防水涂料依照主要成分的不同， 可分为溶剂型涂料和水性涂料两大类别。

据中国建筑防水协会秘书长朱冬青介绍，国内防水材料以卷材为主，SBS/APP 卷 材、高分子卷材、自粘卷材、防水涂料分别占比 36%、11%、23%、26%，其中防水涂料又以聚合物水泥防水涂料为主、占 比过半。

2021年，防水行业承压前行，实现逆势增长。根据中国建筑防水协会的统计，2021年，全国规模以上防水企业实现营收1261.59亿元，同比增长13.2%;实现利润总额75.64亿元，较2020年增加1.67亿元。在2021年，部分房企风险暴露、资金紧张、房地产基本面持续下行的情况之下，防水行业仍实现了营收和利润总额的正增长，彰显了防水行业的韧性。

截止2021年12月末，我国规模以上防水企业的应收账款净额为409.86亿元，比2020年同期增长28.61%，增速较2020年同期下降9.1个百分点，应收账款周转率3.5次。根究国家统计局数据，中国规模以上企业沥青和改性沥青防水卷材产量从2016年的8.6亿平方米提升至2021年的29.6亿平方米，期间年复合增长率为28.04%。

防水市场的发展也带动了防水材料的发展。根据相关数据显示，2020 年我国建筑防水材料产量为 37.75 亿平方米;2021年全国防水材料产量合计约为 40.92 亿平方米，同比增长 8.41%。

其中SBS/APP 改性沥青防水卷材占比最高，且逐年增长。数据显示，2021年我国规模以上企业沥青和改性沥青防水卷材产量从2016年的8.6亿平方米提升29.6亿平方米，期间年复合增长率为28.04%，占比提升至 69.57%。

整体来看，我国防水材料行业较为分散，竞争较为激烈。这是由于防水材料行业是轻资产属性，行业生产进入门槛较低，中小企业进入比较容易;另外细分赛道差异性较小;此外监管不严，防水材料行业标准出台较晚，2013年1月工信部正式发布《建筑防水卷材行业准入条件》。因此行业内竞争程度相对激烈，并呈现“大行业、小企业”的特点。预计未来精耕细作、差异化竞争可能是防水材料企业胜出方式。

2022年以来多地疫情反复，中小防水企业进一步承压。2022年 3月以来，多地疫情出现反复，防控趋严限制建筑、装修施 工以及物流运输，加剧防水企业压力，尤其是中小企业产能、业务布局相对集中，疫情冲击下抗风险能力弱。

2022 年 5 月 建筑防水协会对 154 家防水企业调研显示，34%的企业现金流仅供生存 3 个月，61%的企业表示资金周转困难主要因产业 链上下游拖欠款严重，54%的企业预计全年利润下滑 20%以上。成本、疫情与地产三重冲击下中小防水企业或加速出清，且未来业务拓展或更注重“基本功”，防水龙头将强者恒强。

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