中国保温杯行业市场调研及企业龙头经营分析

目前，国产品牌的保温杯只有少数几家形成了较为完整的销售市场，大部分还是处于大众品牌的阶段，高端的保温杯市场还是以进口为主。随着保温杯行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，在技术和质量得到满足的时候，保温杯企业应重视对市场的分析和研究，特别是对消费趋势进行预判，用满足消费者需求的设计提前占领市场。目前，消费者对保温杯的关注重点由原来的保温功能逐渐转变到更加注重便捷、精美、时尚和个性化，也更多的考虑到节能环保和智能等因素，这和新消费主体、新审美范式的产生有关。

保温杯一般是由陶瓷或不锈钢加上真空层做成的盛水的容器，顶部有盖，密封严实，真空绝热层能使装在内部的水等液体延缓散热，以达到保温的目的。保温杯从保温瓶发展而来的，保温原理与保温瓶一样，只是人们为了方便把瓶做成杯。2021年中国保温杯产量约为4.23亿只，消费量为2.73亿只。

不锈钢保温器皿具备保温、安全健康、耐用便携等特性。不锈钢真空保温器皿 由内外双层不锈钢制造而成，利用焊接技术把内胆和外壳结合在一起，再用抽真空 技术把内胆与外壳的夹层中的空气抽出以达到真空保温的效果。与传统的玻璃、陶 瓷等保温容器相比，不锈钢真空保温器皿具有保温性能好、安全便携、健康卫生等 特点;与塑料杯相比，不锈钢保温器皿具备安全环保、耐用等特点。

不锈钢为核心原材料，行业直接材料成本占比约 50%以上。不锈钢真空保温器 皿的主要原材料为 304/316 不锈钢。以哈尔斯、嘉益股份、希诺股份和同富股份为 例，根据各公司公告，2021 年四家公司直接材料成本占比分别为 65.26%/61.43%、 46.7%和 16.89%(同富股份以外协生产为主，外购成品的成本占比较高)。

当消费主力逐渐变成90、00后，单纯保温的性能已经无法满足现在年轻人的对保温杯的要求，通过对一些时尚大片或者明星出街的观察，保温杯已经变成了非常时尚的随手配件。说到“高级感”的市场空间，国货保温杯尚未成功占领。通过各大电商平台对比发现，两百元以上的保温杯基本被日韩和欧美的品牌所占据，保温杯的高端市场还是以国际品牌为主。而中国自主品牌保温杯的质量虽与其相当，但价格却集中在一百五十元到一百元或以下。显然，国产品牌无法通过产品创意而拉高价格，即使制造历史悠久，推出的款式却相对保守普通。对保温杯设计进行不断探索学习，增加产业的内涵与专业精神，逐渐缩小与一些大牌、老牌的差距，让保温杯不止存在于“中国制造”，或许会为国产保温杯发展带来启发。

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保温杯企业龙头经营分析

浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司最早创立于1985年,1996年正式成立,是国内最具影响力的杯壶行业品牌运营和制造商之一、中国日用杂品工业协会杯壶分会会长单位。公司主要研发、设计、生产和销售涵盖不锈钢、钛、玻璃、塑料、铝等多种材质的杯壶产品,倡导智能化、轻量化、健康化的饮水方式。哈尔斯是国内最具影响力的杯壶制造与品牌运营商之一，中国杯壶行业上市第一股，产品远销80多个国家和地区，在行业内处于龙头领先位置。二十余年的行业深耕，公司在技术、规模、产品质量、品牌口碑、渠道布局等方面均具备比较优势。2021年哈尔斯营业收入为23.89亿元，同比增长60.1%;营业成本为17.65亿元，同比增长61.3%;哈尔斯毛利率为26.13%。

2021年哈尔斯将智能杯的应用材质由不锈钢、玻璃、陶瓷拓展到钛等;同时，在原有的水温显示、喝水提醒等功能的基础上，新增了糖分检测的功能。其中2021年哈尔斯金属制品业营业成本为16.54亿元，金属制品业毛利率为26.41%。其中2021年哈尔斯不锈钢真空保温器皿营业收入为21.04亿元;不锈钢真空保温器皿营业成本为15.64亿元;;不锈钢真空保温器皿毛利率为25.69%。其中2021年哈尔斯真空器皿营业收入为21.04亿元;玻璃杯营业收入为0.19亿元;塑料杯营业收入为0.59亿元;铝瓶营业收入为1.43亿元。保温杯等杯壶产品作为日用消费品，具有稳定的、持续的市场需求。其中2021哈尔斯金属制品业产量为5039.15万只，销量6511.98万只，库存量为569.2万只。

着力打造四大自主品牌，全面覆盖中、高端饮具市场。公司旗下现有四大自主 品牌，分别为哈尔斯、SIGG、NONOO 和 SANTECO。其中哈尔斯主打中端性价比 品牌;SIGG 为公司收购的瑞士百年水壶品牌，主打高端市场;NONOO 为原创设计 潮牌，主打潮流、高颜值和设计感，面向时尚人群;SANTECO 定位中高端轻奢品 牌。公司品牌矩阵全面覆盖中高端饮具市场，2022 年起公司将逐步确立各品牌调性 及未来发展策略，重点发力自主品牌，未来增长可期。

中国保温杯行业市场调研

我国不锈钢产量全球第一，原材料供给充足。不锈钢真空保温器皿的主要原材 料为 304/316 不锈钢，我国是全球最大的不锈钢生产国，我国不锈钢产量占全球比 重由2005 年的 12.9%提升至 2021 年的 56%。2021 年我国不锈钢粗钢产量 3063.2 万吨，同比+1.64%，2014-2021 年不锈钢粗钢产量 CAGR 为 5.1%。领先的不锈钢 产量为保温杯壶的生产提供充足原材料。

全球保温杯市场增长强劲，2012-2020 年 CAGR 为 14.1%。受益于户外休闲活 动爆发、生活及消费习惯改变等因素，不锈钢保温器皿应用范围更加广泛，需求不 断提升。根据中国日用杂品工业协会杯壶分会，2020 年全球不锈钢保温杯市场规模 约为 68.3 亿美元，同比增长 8.8%。12-20 年保温杯市场规模 CAGR 为 14.1%。

国内保温杯行业集中度较低，哈尔斯为最大的保温杯生产商。我国保温杯行业 集中度较低，以 2021 年全国总产量 65292 万只来计算，哈尔斯、嘉益股份、同富 股份和希诺股份市占率分别为 4.5%/2.5%/2.1%和 0.5%。其中哈尔斯为国内最大的 保温杯生产商，截至 2021 年公司保温杯产能合计 2930 万只。

全球保温杯器皿产能集中于中国，贡献超 60%产量。根据嘉益股份招股书，2018 年全球不锈钢保温杯主要消费市场集中在欧美、中国、日本地区，其中欧洲地区消 费占比最高，为 26.99%。中国市场消费量占比为 18.42%。但却提供了全球 65%的 不锈钢保温杯产量。根据同富股份招股书，2021 年我国保温杯产量达到 6.53 亿只， 同增 10.5%，2017-2021 年产量 CAGR 为 10%，预计到 2027 年，我国保温杯年产量将达到 8.91 亿只。

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