消费金融未来的发展趋势2022

消费金融行业前景如何?今年以来，马上消费金融发行安逸花ABS合计已近54亿元，超过行业一半，前4期发行金额分别为：10.43亿、14.77亿、10.51亿和18.20亿。

除了发行ABS，开展信贷资产收益权转让也是马上消费金融融资的主要渠道之一。根据银登网信息，12月20日，马上消费金融将通过银行业信贷资产登记流转中心开展信贷资产收益权转让业务，总金额为10亿人民币。此次转让所涵盖的资产贷款五级分类为正常类，涉及超过25万户债务人，债务人主要分布在四川省、河南省等地区，涉及商业、服务业等行业。

今年以来，马上消费金融已在银登网上进行5笔信贷资产收益权转让业务，涉及资金超过50亿元。

当前，受新冠肺炎疫情等因素影响，消费特别是接触型消费恢复较慢，中小微企业、个体工商户和服务业领域面临较多困难。为综合施策释放消费潜力，促进消费持续恢复，国务院办公厅日前印发《国务院办公厅关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》(以下简称《意见》)，其中提出大力发展绿色消费，推动汽车、家电等回收利用。

2021年，消费金融行业继续扩容，由2中研产业研究院发布的《2022-2026年中国消费金融行业竞争格局及发展趋势预测报告》分析显示

消费金融行业现状分析7家增加至30家。一方面，是新玩家的不断入场;另一方面，存量消费金融机构之间的分化与竞争日益激烈。从2021年上半年业绩来看，前5家消金公司的总利润为43.3亿元，占19家净利润规模的85.4%。2021年也是消费金融行业进入第二个十年的开局之年，业绩普涨、一片向好的背后，是“强监管”和“降利率”的约束，而这也为消费金融机构提出了更高的要求。

《2022年消费金融行业发展研究报告》(以下简称《报告》)中指出，消费金融行业的发展与宏观经济及人均收入水平呈现正相关性，且由于其“次贷”属性，其波动性较一般贷款发放机构会更大。在经济稳定增长的情况下，居民收入水平不断提升，消费需求旺盛，消费金融业务规模扩张，同时面临的信用风险较小;在经济下滑情况下，居民收入水平和消费意愿下降，消费金融业务规模缩减，同时面临的信用风险增大。

截至2022年9月末，马上消费金融当年放款超过2149亿元，资产总额629.13亿元，负债总额538.71亿元，所有者权益90.42亿元，贷款余额为589.96亿元。2021年全年实现营业收入100.10亿元，实现净利润13.82亿元。2022年1-9月实现营业收入87.78亿元，净利润10.37亿元。截至2022年9月末，马上消费资本充足率为13.86%，核心资本充足率为12.93%。

虽然今年消费复苏不及预期，居民还款能力较弱，但马上消费金融的不良贷款率较年初有所降低，截至今年9月末，不良贷款率为2.30%，低于年初0.46个百分点，且发放贷款和垫款规模为547.24亿元，已超过去年全年规模。

3亿新市民在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等重点领域的金融需求将得到进一步满足。

今年3月，中国银保监会和中国人民银行联合下发《关于加强新市民金融服务工作的通知》(以下简称《通知》)。《通知》提出，“扩大金融产品和服务供给，促进新市民创业就业”，要求加强对新市民创业的信贷支持，加大对吸纳新市民就业较多的小微企业的金融支持力度。

对于消费金融机构来说，“数字化”是一大重要标签，绿色金融、农村金融等重点领域也成为消费金融机构的新赛道。

从当前融资类型看，消费金融公司正在走出“同业借款”的单一融资结构困境。今年以来，开展信贷资产流转正成为越来越多消费金融公司的选择。

今年以来，除马上消费金融外，已有杭银消费金融、湖北消费金融、中原消费金融、厦门金美信消费金融、长银五八消费金融等多家消费金融公司发行ABS。

2021年，招联消费、兴业消费及马上消费均发行金融债，但2022年至今尚未有消费金融公司发行金融债。

自2021年起，消费金融公司获准在银登网上开展信贷资产转让业务。目前除马上消费外，中原消费金融、长银五八消费金融等机构已开始试水。与其他消费金融相比，蚂蚁消费金融转让规模已超过500亿元。

消费金融未来的发展趋势

目前，　疫情多点散发，是消费复苏不稳定的重要影响因素。2022年以来，我国疫情爆发频次更高、范围更广，受此影响，多地消费修复进程均被打断，这就会导致当前居民消费面临着两方面的压力。

一是收入增长放缓，由于疫情造成多地停工，居民收入出现不同程度的放慢或停滞。需求萎缩、消费增长乏力的背后，不难想象用户对消费融资的需求也大幅度萎缩，行业增长动能下降。消金行业，包括互联网平台面临的存量客户需求的增长速度亦大幅下降。

二是部分居民偿债能力下降，重要支出比重过高，即当前居民债务负担较重，房贷、车贷过高。当前收入增长放缓以及债务负担的持续高位对消费意愿会有所影响，进而影响消费金融的进一步发展。此外，疫情对个体经营者和小微业主的营收冲击，失业率攀升导致的打工人群的收入下降，直接影响到消费金融行业客群的偿债意愿和能力，后果则是行业的逾期率和不良率都在上升，拨备成本大幅度攀升。对于新增客户绝大多数消费金融公司都采取了非常审慎的态度。这也使得行业的增长速度大幅度下降。

可以看到，消费金融公司在数字化发展过程中，持续借助新技术，拓宽金融服务边界，纵深推进普惠金融，已逐步具备了满足新市民金融服务需求的综合能力。特别是不少消费金融公司已借助数字化能力实现全流程、纯线上运营，可以让新市民足不出户享受便捷、优惠的金融服务。

据悉，疫情期间，中银消费金融重点布局数字化转型，推动线上消费贷款业务发展，稳步推进产品优化和开放获客，通过业务转型加大信贷投放规模，持续提升风控能力，提高获客质量。半年报数据显示，2022年6月末，贷款余额533亿元，同比增幅近40%;线上贷款余额占比已达到42%,比上年末提升7%，数字化转型成效明显。2022年上半年，中银消费金融对受疫情影响的近3万名客户推出息费减免、延期还款、征信保护等纾困解难服务，将普惠大众、让利于民践行到实处。

此外，也有不少机构通过拓宽融资渠道压降融资成本、数字化建设压降运营、对于新增获客的谨慎收缩，减少大规模广告获客投入等手段进一步降低成本。

未来消费金融的竞争，是存量市场的竞争。消费金融公司深耕细分场景，做好创新产品、提升服务能力，才能在未来行业整体的竞争中占据一席之地。

大数据时代下信息的重要性越发凸显，获得行业数据，并分析使用行业数据不仅可节约时间，降低成本，亦可优化整体决策。欲获取更多行业分析及相关数据可以点击查看中研产业研究院发布的《2022-2026年中国消费金融行业竞争格局及发展趋势预测报告》。

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