2023年中国盾构机行业发展趋势及投资风险分析

近日，上海市科委重点扶持项目《远程控制的自动掘进智能盾构研发》通过了朱合华院士领衔的专家组的综合绩效评价，研究成果总体达到国际领先水平，意味着盾构施工新一轮技术革命拉开序幕，逐步迈入盾构隧道“智造”新时代。目前，盾构法隧道建造技术取得了长足发展，已形成了一套全面的技术体系，积累了不少经验。

盾构机作为建设隧道的“掘进神器”，如今国内厂商不仅实现了自主制造隧道掘进设备，而且在国内市场的占有率高达90%以上，占全球市场份额近 70%。世界首台马蹄形盾构、世界最大矩形盾构、全球首台斜井双模式 TBM、全球首台永磁电机驱动盾构机等世界领先技术均出自我国。

随着“一带一路”进入战略新高度，以及中泰铁路开工对“一带一路”轨道交通项目的示范作用，未来海外的盾构机需求将会加大。以东南亚、南亚、南美、非洲为主的掘进机市场潜力很大，将逐步打入欧美澳等发达地区。

根据中研普华研究报告《2022-2027年中国盾构机行业发展趋势及投资风险研究报告》显示：

盾构机是一种自动化隧道掘进工程机械。基于其综合效率和安全性极高，现已广泛应用于铁路、公路隧道、城市轨道交通、城市下穿隧道、海底隧道、城市排水管道、油气管道、城市管廊、煤巷道施工、国防工程等数个领域。

我国地下管廊的规划建设拉动盾构机长期需求。城市地下管廊即在城市地下建造一个隧道空间，将电力、通信，燃气、供热、给排水等各种工程管线集于一体，是保障城市运行的重要基础设施和“生命线”。城市地下管廊已经成为国外发达城市市政建设管理现代化象征。

国家环保政策的实施，会使环境效益较差的盾构机产品或传统人工钻爆法施工面临较大的淘汰压力，为新型环境友好型盾构机产品创造较大的市场需求。“十四五”规划以推进产业基础高级化、产业链现代化为重点的工业和信息化工作，加之国家实行“新基建”和“工程建设走出去”的策略，会对盾构机行业市场规模增长产生积极影响。

2023年中国盾构机行业发展趋势及投资风险分析

近年来，新一代信息技术的进步为盾构法隧道建造向数字化、智能化方向发展提供了“加速度”，国家和地方政府也出台了多项政策推动建造产业体系智能化升级。技术转型升级是行业发展的源动力。面向盾构自动化、智能化的发展需求，一直致力于技术创新的上海隧道清晰感知行业变革触角，在从“质”变到“智”变的过程中，走出了一条属于自己的智能盾构之路。

随着中国回转支承行业不断发展，生产厂商技术工艺水平不断提升，行业技术水平与国外厂商差距在逐步缩小。但与欧美等发达国家厂商相比，中国回转支承行业还有待进一步提高。目前，国内市场上的回转支承主要以单排四点接触球式为主，由于其加工难度小，产品附加值低，国内企业数量众多，市场竞争激烈，企业盈利能力较弱。在盾构机、海工装备等高端应用领域，国内企业数量少，产品附加值高，但依赖外资和进口品牌。

自动化、智能化发展趋势渐显，龙头受益明显随着国家对环境保护、工程质量、职业健康等要求越来越高，隧道施工装备向着自动化和智能化方向发展已成行业必然趋势，龙头企业在人才、科研等方面优势显著，将显著受益。

国内盾构机总市场存量 3,500 台，目前新增市场规模保持在500-600 台/年;应用于地铁隧道的盾构机平均推进 8-10 公里就达到设计寿命。盾构机均价在 3500-4000 万/台，结合每年新增的盾构机市场增量，测算得到盾构机每年新增市场价值在175-240 亿元/年。以2021年563 台盾构机需求量为基数，假设当年盾构机需求为未来第二和第三年新增历程的平均数，2022-2024年轨交地铁建设等稳增长工程带来的盾构机需求分别为608、713 以及800台。

在盾构机行业中，普遍为以销定产的商业模式，公司的盾构机产量决定着公司的市场主要份额。另外在技术方面，盾构机行业属于高端装备制造行业，拥有较高的技术驱动特性，因此公司盾构机技术水平也是影响公司盾构机竞争力的主要因素。基于前文分析结果，业界人士认为，中铁工业在盾构机产量、研发投入、技术专利数量方面占有优势，目前是我国盾构机制造企业中的“龙头”。

未来行业市场投资前景如何?想要了解更多行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2022-2027年中国盾构机行业发展趋势及投资风险研究报告》。报告对行业相关各种因素进行具体调查、研究、分析，洞察行业今后的发展方向、行业竞争格局的演变趋势以及技术标准、市场规模、潜在问题与行业发展的症结所在，评估行业投资价值、效果效益程度，提出建设性意见建议，为行业投资决策者和企业经营者提供参考依据。