2023年中国氧化铝行业发展预测 氧化铝加速向绿色转型

近20年来我国氧化铝产业实现了飞速的发展。截至2021年，我国氧化铝产量占据全球超半数的比重。前十大企业中有5家企业属于中国，其中，宏桥集团、中国铝业集团跻身全球前列。作为电解铝的原材料，氧化铝约占电解铝冶炼成本的36%，氧化铝的战略地位显而易见。氧化铝是一种高硬度的化合物，下游应用于电解铝、磨料、抛光粉、耐火材料、陶瓷等领域，其中90%的氧化铝都用来生产电解铝。

国内氧化铝市场是南北方价格分化的市场，大多数情况下，南方地区氧化铝价格略低于北方地区氧化铝价格。近3年，国内南北方地区氧化铝价差最高可以达到300元/吨。笔者测算，国内南方地区氧化铝供应相对宽松，北方地区氧化铝市场则表现得更为紧缺。从各个省市的平衡结果看氧化铝的物流方向，西南地区一般是将贵州、广西的氧化铝运输至云南、湖北、四川，北方地区则是从河南、山东、山西运输至内蒙古、青海、甘肃、新疆。

氧化铝产业主要集中在华东地区、华南地区。2021年山东、山西、广西、河南氧化铝产量超1000万吨，其中，山东依托港口优势，全部采用进口矿石，2021年山东氧化铝产量最高达2748.93万吨，占比35.5%。山西、广西排名第二和第三，产量分别为1959.5万吨、1133.44万吨。河南位居第四，氧化铝产量1030.36万吨。贵州、重庆、云南氧化铝产量超100万吨。

氧化铝行业深度分析 氧化铝市场情况

氧化铝冶炼的原材料为铝土矿，从铝土矿资源的全球分布看，主要集中在几内亚、澳大利亚、巴西、牙买加等国家。我国铝土矿资源相对匮乏，仅占全球铝土矿资源储量的3%~4%。作为氧化铝的第一生产大国，每年我国都需要进口大量的铝土矿。

国内氧化铝生产企业的产业集中度相对较高，重点企业的产能规模相对较大。目前，排名前十的生产企业氧化铝建成产能占全国总产能的90%以上。从头部企业及集团的氧化铝供需来看，大型铝业集团公司内部氧化铝基本可以自给自足。

从氧化铝冶炼的各项成本占比看，矿石成本占总成本的40.47%，烧碱成本占18.62%，能源成本占23.37%。铝土矿的采购成本对于氧化铝厂的成本控制至关重要，而不同的矿石品位和类型需要使用不同的冶炼工艺，一般来说，国内一水铝土矿(国产铝土矿多为这一类型)能源耗量较大，且耗碱量也相对较多，三水铝石型铝土矿(进口铝土矿)的耗碱量少。根据铝土矿的不同特性，生产工艺有高温线(使用国产铝土矿)、低温线(使用进口铝土矿)、后加矿、直接混用四种类型。

2023年中国氧化铝行业发展预测 氧化铝加速向绿色转型

因为国内大型铝业集团基本已经打通“氧化铝—电解铝”的产业链，大型氧化铝公司生产的产品多供自己内部电解铝企业使用，所以在市场上流动的氧化铝主要由一些小型氧化铝厂以及贸易商提供，而“集团化”也为部分电解铝生产提供了“安全垫”。从历史数据看，当氧化铝行业出现亏损时，氧化铝运行产能并不会出现大规模减少，可能是因为大型铝业集团的产业链一体化，使得其需要为内部下游企业提供保供量。由此可见，氧化铝的运行产能并不完全受利润驱动而变化。

目前我国氧化铝企业的能耗较高，生产成本接近全球平均水平，与国际先进氧化铝企业相比差距较大。“碳达峰”“碳中和”政策下，为降低生产成本、提高国际竞争力，我国氧化铝企业将加强生产管理、改进生产工艺、提高劳动生产率，实现节能降耗和可持续发展。

全球铝土矿的增量供给与地理布局主要用于满足中国的增量市场需求。由于中国氧化铝需求不断增长，同时河南、山西、广西等地铝土矿品位贫化，未来，氧化铝厂很有可能重新布置在辽宁、广西等沿海地区，以便于利用国外铝土矿资源。

本报告揭示了氧化铝市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对银行信贷部门也具有极大的参考价值。了解更多行业数据详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《氧化铝行业深度分析及投资战略研究咨询报告》。