首批个人养老金理财产品正式上线 首批7款来了 2023年养老金融行业发展态势分析报告

2月10日，首批个人养老金理财产品正式上线，投资者可以通过个人养老金账户购买理财产品了。记者在银行网点了解到，虽然首批个人养老金理财产品在2月10日下午刚刚上线，但是已经有不少市民来银行咨询、购买。

根据中国理财网的公告，首批发售的个人养老金理财产品包括3家银行理财公司的7款产品，除1款产品为混合类产品外，其余6款产品均为固定收益类产品。产品1元起投，年限从1年期到3年期不等。投资者可以通过银行柜台和手机银行购买。

中邮理财多资产投资部资深投资经理 许鑫岳：对费率进行了大幅度的让费让利，比方说管理费、销售费打两折，让费幅度将近80%，而且还不收取超额业绩报酬，也就是说所有的投资收益都归投资者所有。

最短持有365天的(理财产品)业绩比较基准是3.65%-4.65%，最短持有1095天的理财产品业绩比较基准是3.85%-4.75%。

2023年养老金融行业发展态势如何?

发展养老金融的目的之一，是引导投资者科学规划养老资金、形成健康可持续的养老投资理念。培育可持续的投资理念，这是养老金融的溢出效应。投资者可依据“长期投资长期收益、价值投资创造价值、审慎投资合理回报”理念。

当前,适应多元需求的养老金融发展新格局正在逐步形成。个人养老金制度的推出为更大范围内的金融机构参与养老金融破除了制度障碍。专业养老金融市场无疑还有非常大的发展空间。

根据中研普华研究院撰写的《2022-2027年中国养老金融行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

养老金融迎来全新发展机遇，万亿赛道徐徐展开。个人养老金制度在36个城市和地区启动实施，多家商业银行宣布，客户可在其网点开立相关账户并选择个人养老金产品。

报道称，长期保值、避免赚快钱，这是养老金融的发展底线。推出养老金融产品，是为了给人们晚年生活提供一份安全稳定的财产性收入，而非为人们提供一夜暴富的机会。因此，养老金融的产品期限应坚持长期、避免短线。

最新的监管政策已明确提出，个人养老金理财产品应具备“运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值”特征，基金管理人、基金销售机构对个人养老金投资基金业务、产品业绩、人员绩效的考核周期不得短于5年。

契合投资者的生命周期，是养老金融的努力方向。养老需求看似一致，实则因个体差异存在较大不同。理想的养老金融产品体系是“你想要的我都有”，即覆盖投资者的全生命周期。目前，我国养老金融的“篮子”已日渐丰富，接下来应进一步提升细分产品的精准度，更好满足投资者的多样化、差异化需求。

养老金融行业市场运行现状

随着国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》及个人养老金税收优惠政策的明确，我国养老金融改革已迎来新的方向。

随着政策的陆续出台，个人养老金制度也即将进入到实施阶段。李忠表示，首批参与个人养老金业务的金融机构已经确定，个人养老金产品陆续推进，目前个人养老金各项准备工作基本完成，即将启动实施。

目前银行、保险、基金、银行理财公司在内的金融机构正在通过不同的方式挖掘第三支柱个人养老金市场。个人养老金成为今年热点话题，个人养老金资金账户资金可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。

李忠指出，个人养老金是一项全新的制度，实施中还会有一些始料不及的情况和问题，要通过试点总结经验，及时发现新情况新问题，不断研究完善相关政策，如制定更有吸引力的政策，设计更加稳健的金融产品，研究二三支柱衔接的条件和路径。

养老金融行业发展趋势分析

2022年既是银行理财产品全面净值化元年，也是个人养老金制度全面实施元年。在四类个人养老金产品中，养老理财将成为未来个人养老金融体系中的核心业务，也是商业银行资管业务的重要发展方向，其发展趋势值得关注。

养老理财产品以其较有竞争力的业绩比较基准、超低费用、分红加持、低波稳健等特色优势，一经推出就获得了客户的认可。试点机构和区域的范围不断扩大，从2021年9月的四机构四城市扩展到2022年2月的十机构十城市。

截至2022年底，试点机构共发行50只养老理财产品，存续规模约千亿元，已与试点了4年的养老目标基金总规模持平。养老理财产品以固定收益类、封闭式、较低风险评级为主，业绩比较基准一般为5%～8%。

数据显示，试点阶段养老理财的人均购买金额约20万元，考虑到购买者多数还持有其他金融产品，可以推测当时的购买主力还是高净值客户。

由于个人养老金账户当年缴存上限为1.2万元，到2023年末，每个账户内最多缴存2.4万元，如果账户中38%的资金投资个人养老金理财，账户平均投资金额仅0.91万元，远低于养老理财试点阶段的人均20万元。

商业机构无法通过传统的“垒大户”方法短期内实现大规模增长，而需要有耐力持续耕耘广大长尾客户，才能形成规模效应。产品设计也要更加注重普惠性，让利于民，简化操作，体现养老金融工作政治性、人民性。

2023年养老金融行业发展展望

2023年个人养老金理财生态体系将逐步完善，劳动者养老意识将逐步被唤醒，个人养老金理财产品将不断丰富，这些将进一步助推积极应对人口老龄化国家战略的实施。在政府部门、金融机构积极推进下，劳动者养老意识将逐步被唤醒。

预计2023年，有关养老理财的政策将进一步细化明确。例如，试点阶段的平滑基金等管理手段是否沿用，银行理财公司可否与基金公司一样免缴债券交易增值税，银行理财制度规范能否从行政规章层面上升到法律法规层面等。

养老金融行业报告对中国养老金融行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。

本报告同时揭示了养老金融市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

未来，养老金融行业发展前景如何?想了解关于更多行业专业分析，请点击《2022-2027年中国养老金融行业市场深度调研及投资策略预测报告》。