铜加工行业投资风险分析 铜加工行业市场分析

铜加工行业市场多大?目前，全球铜加工第一大技术来源国为中国，中国铜加工专利申请量达到4727项，占全球铜加工专利总申请量的78.25%;其次是美国，占全球铜加工专利总申请量的16.26%;排名第三到第六的分别是日本、欧洲、韩国和英国，专利申请量较排名前二的国家差距均较大。

根据中研普华研究报告《2021-2025年中国铜加工行业全景调研与投资风险分析预测报告》分析显示

铜加工行业市场分析

在中国的所有省市当中，江苏为当前申请铜加工专利数量最多的省份，铜加工专利申请数量累计达715项。浙江累计申请铜加工专利数量也超过700项，位列第二。中国当前申请铜加工专利数量排名前十的省市还包括广东、江西、安徽、河南、北京、上海、山东和四川。

从整体趋势上看，2012年以来，中国铜加工专利申请数量快速增长，是全球铜加工行业每年专利申请量最高的国家，2021年专利申请数量达931项。除中国外，其余国家申请量相当，近年来基本均低于100项。

2010-2021年期间，各省市铜加工专利申请量整体均成上升趋势，2017年以后江苏、浙江、广东和江西与其他省的差距逐渐拉开。前十名省市中，除江苏、浙江、广东和江西每年铜加工行业专利申请量相对较多，2021年均超过100项外，其余各省在2010-2021年的铜加工专利申请量差距不大，处于你追我赶态势。

2020年以来，全球主要铜矿生产国受到了新冠疫情的较大影响，在中国铜冶炼厂新扩建产能投放处于高峰阶段的背景下，这使得全球铜矿趋紧的局面更加凸显。智利、秘鲁是全球铜矿供应第一和第二大国，在南美新冠疫情暴发以来，铜矿的生产、运输均受到非常大的影响，铜矿山供应的忧虑曾一度推升铜价走高。与海外铜矿相比，2020年国内铜矿供应受疫情的干扰并不大，国内的大型铜精矿受疫情影响较小，但部分小铜矿在二季度才开始逐渐恢复。

地产方面，延续近三年的开工、竣工剪刀差有望为未来几年来带更多的竣工增 长，带动铜管和铜线的需求。从房屋建设周期来看，通常从开工到竣工约需 3 年左右。 由于近一年来地产进入竣工周期，且地产企业回款需求增加，竣工与开工数据的剪刀 差缩小，2021 年 10 月，房屋竣工面积同比达到 16.3%，而开工面积同比为-7.7%。

铜加工生产是铜产业链当中的重要一环。铜加工材是指由铜及铜合金制作出来的各种形状的铜材，如铜板、铜带、铜线、铜排、铜管、铜棒、铜箔等，目前我国是世界上铜产品最丰富的国家之一，铜加工材约有250种合金，近千个产品品种。我国铜加工材生产基地高度集中。主要产地集中于经济发达地区，以长三角、珠三角、环渤海地区为主，仅浙江、江西、江苏、安徽四个省的产量加起来就超过了全国的一半。在铜加工材的消费端，中国的消费需求同样占据着重要地位。经过多年的发展，中国铜加工产能迅速扩张，已连续16年位居全球第一。但是，产能快速扩张也带来了产能过剩，尤其中低端产品竞争更为激烈。产能不断扩张，铜材加工费也一路下滑。

据国家统计局数据，2020年，精炼铜、铜材产量分别为1003万吨、2046万吨，分别同比增长7.4%、0.9%。据中国有色金属工业协会统计，2020年，铜价经历“V型”走势，全年现货均价48752元/吨，同比上涨2.1%。据中国有色金属工业协会统计，2020年，铜冶炼总回收率98.7%，同比提高0.2个百分点，铜冶炼综合能耗213.6千克标煤/吨，同比下降5.5%。

近几年来，中国铜工业运行总体平稳，产品产量稳定增长，经济效益总体向好。2018年，国内自产铜精矿含铜量150.6万吨，同比增长3.91%;精炼铜产量902.86万吨，同比增长7.95%;铜材产量1715.54万吨，同比增长14.51%;规模以上铜企业实现主营业务收入17478.95亿元，同比增长10.38%;实现利润396.20亿元，同比增长4.31%。当前中国铜产业发展面临的诸多挑战。一是国内铜冶炼和加工产能扩张的步伐依旧过快，产业供给侧结构性改革任务艰巨;二是产业新旧动能转换缓慢，创新驱动仍然是产业发展的突出短板;三是环保压力日益凸显，尤其是废杂铜进口的政策缩紧，对原料进口结构和产业发展产生了深远的影响。

铜加工行业前景分析

从目前中国铜加工产业竞争格局来看，头部企业竞争优势不断凸显，落后产能 不断出清，集中度持续提升。在存量竞争中，行业龙头企业凭借规模效应、低成本优 势以及新材料、新技术、新市场、新设备等优势，提升行业竞争力、提升市场占有率、 提高行业集中度。另一方面，对于中小企业来说，微薄的利润和竞争激烈的低端市场 加剧了其与大型企业的分化。我们从 A 股大型铜加工企业占全国铜材产量的比例可 以看出，大型企业的市占率是逐年提升的。

电网大规 模基础设施建设已经随着城市化进程趋缓而告一段落，2021 年一季度由于基数原因以及适当的基建，导致电网基本建设投资完成额同比大增，但到目前为止，前 10 个 月的累计同比为-0.28%。长期来看，能源供应结构正在发生变化，由传统的火电向光 伏、风电、储能转变，这些新能源项目建设(尤其是海上风电)的铜耗强度远高于传 统的火力发电，有望长期带动铜线缆需求。

行业长期完全市场竞争，毛利处于低位，对新进入者的吸引力极低。由于长期的 产能过剩，完全市场竞争环境下优胜劣汰十分残酷。国家统计局统计的有色金属冶炼 及压延行业毛利率，在近 20 年以来趋势性下降，从上世纪末的 15%以上降至 2020 年的 5%以下。对于中小企业来说，铜加工行业是一个利润微薄但资金密集(原材料 成本占比高)的行业，该行业对于新进入者的吸引力极低。

想要了解关于铜加工行业具体详情，可以点击查看中研普华研究报告《2021-2025年中国铜加工行业全景调研与投资风险分析预测报告》，本研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家发改委、国家自然资源部、国家商务部、国际铜业协会、国际铜加工协会、中国有色金属工业协会、中国有色金属加工工业协会、中国行业研究网、全国及海外多种相关报刊杂志以及专业研究机构公布和提供的大量资料，对我国铜加工及各子行业的发展状况、上下游行业发展状况、市场供需形势、发展趋势、新产品与技术等进行了分析，并重点分析了我国铜加工行业发展状况和特点，以及中国铜加工行业将面临的挑战、企业的发展策略等。报告还对全球的铜加工行业发展态势作了详细分析，并对铜加工行业进行了趋向研判，是铜加工生产，经营企业，科研、投资机构等单位准确了解目前铜加工业发展动态，把握企业定位和发展方向不可多得的精品。