创新驱动光伏产业高质量发展 光伏设备行业研究方向

中国光伏产品出口总量持续攀升，与政策引导和技术创新密不可分。2011年以来，中国连续出台政策支持光伏产业发展，通过实施增加用地、扩大市场、促进产业投资等“组合拳”，为光伏产业迅速发展提供了良好的政策环境。

更重要的是，中国光伏企业掀起了一轮又一轮的科技创新热潮，关键核心技术不断突破，全产业链实现飞速发展。以光伏电池技术为例，中国光伏电池技术转换效率已多次刷新世界纪录。根据中国光伏行业协会统计数据，2008年中国量产常规多晶电池平均转换效率约为15.5%，2022年量产单晶PERC电池和TOPCon电池的平均转换效率已分别达到约23.2%、24.5%。随着光伏技术不断创新与迭代，过去10年间中国光伏发电度电成本下降超过80%。中国光伏实现了从被“卡脖子”到全球领先的重大跨越。

强劲的发展势头鼓舞人心，但也应该看到，中国光伏产业出海仍然面临着严峻的国际形势和形形色色的贸易壁垒。

目前，美欧国家正积极推动新能源产业链供应链本土化，这意味着中国新能源供应企业将面临更大竞争压力。贸易争端频发、地缘问题加剧，导致全球产业链、供应链的不稳定性明显上升。世界多国陆续出台激励措施推动本土新能源制造业发展，以保障国家能源安全，降低经济对外需的依赖度。2022年8月，美国通过《削减通胀法案》加大低收入社区光伏税收优惠规模，同时在制造端增加税收抵免，打造本土光伏产业链。2022年12月，欧盟委员会正式启动欧盟太阳能光伏产业联盟，要在欧洲建立完整的太阳能光伏产业链和价值链，减少对外依赖，并为欧盟创造价值。随着美欧国家本土光伏产能的不断扩张，中国光伏企业出海或将面临更大竞争压力。

与此同时，绿色壁垒、社会壁垒等新贸易壁垒将提高中国光伏产品出口成本，影响出口商品的国际竞争力。欧美绿色壁垒和社会壁垒等正在形成，法国、韩国要求进口的光伏产品提供碳足迹认证，瑞典、意大利要求进口的光伏产品提供环境产品声明，这在一定程度上制约着中国光伏产品出口。

我国光伏设备行业研究方向

近年来，国家相继发布了“中国制造”和《智能光伏产业发展行动计划》，推动了光伏产业智能化升级加快了先进太阳能电池及部件的智能化制造，推动了互联网、大数据、人工智能与光伏产业的深度融合，发展智能光伏集成运维。未来，光伏智能制造工厂要求全面部署MESERP等智能化制造管理系统，生产投料、设备状态、质量控制、环境监测等将实现全程的自动监测和调度。智能化发展将有效提升生产效率、设备性能质量同时能提高光伏产品全周期信息化管理水平。

在全球越来越多的国家加入碳中和的一致共识下，风力发电、光伏发电等可再生能源在电力结构中的比重有望快速提升。而其中，由于光伏发电成本的持续大幅下降、以及地面电站、分布式光伏、BIPV等应用场景的不断拓宽，未来全球光伏发电的装机容量有望持续快速增加。根据中国光伏行业协会(CPIA)的预测，保守情况下2025年我国新增光伏装机容量将达到90GW，相比2020年48.2GW，复合增速为13.3%。而2025年全球新增光伏装机容量为270GW，相比2020年130GW，复合增速为15.7%。

数据显示，我国2021年新增光伏发电并网装机容量5297万千瓦，连续9年稳居世界首位。截至2021年底，光伏发电并网装机容量达到3.06亿千瓦，突破3亿千瓦大关，连续7年稳居全球首位。据预测，为实现碳达峰、碳中和目标，到2030年，我国光伏发电装机需要达到9~10亿千瓦;到2060年，则需要达到30~35亿千瓦。光伏发电在迎来空前发展机遇与发展空间的同时，也面临诸多挑战。

根据中研普华研究院《2023-2027年中国光伏设备行业市场全景调研与竞争格局分析报告》显示：

光伏产业链价格在2022年底骤然降温。自2022年10月硅片价格先于上游硅料环节出现大跌，价格战全面开打，降价潮迅速向下游电池环节蔓延。中国证券报记者近日一线走访调研多家光伏产业链上下游企业后了解到，由于供应端新增产能持续释放及季节性终端需求锐减，上下游的心理拉锯战变得愈加敏感，“买涨不买跌”的观望情绪浓重。产业链价格仍未见底，短期内跌势还将持续。

2023年光伏设备产能与需求分析报告

业内人士表示，降价会成为光伏产业链2023年的关键词，硅料价格会回归到8万元至12万元/吨的正常区间。随着组件产品价格下降，此前受低收益率压制的地面电站装机或迎来复苏，2023年光伏装机规模有望提升。

内需方面，国内前 11 个月光伏新增装机量 65.7GW，同比增幅 88.7%。外需方面，前 11 个月光伏组件出口量 137.7GW，同比增幅 66.16%。 进入第四季度后，下游需求呈现阶段放缓情况。内需方面，组件价格高企引发观望 情绪，同时能源局《关于积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并有关工作的通知》 规定不将全容量建成作为新能源项目并网的必要条件，年底抢装枪购组件的强度有所降 低。外需方面，前期渠道库存有积累，且安装工人数量有约束，组件单月出口量至 9 月 份开始环比下降。

上游多晶硅价格高位盘整至年底，电池片价格逆势上涨。2022 年多晶硅致密料价格 攀高盘整，从年初约 23 万元/吨上涨至 8 月份的 30 万元/吨，随后在高价格区间盘整持续 到 11 月底，进入 12 月后价格开始松动，至 12 月中旬跌破 28 万元关口。中游硅片价格 的调整早于硅料价格，从 9 月以来硅片价格开始连续下调。但同期电池片的价格呈现逆 势走高的趋势。归结的主要原因是，硅片环节产能增幅较大，电池片环节正处 P 型和 N 型技术迭代，以及两种 N 型技术路线尚未明确等因素影响，新增产能存在一定制约，出 现阶段性供给紧张。

硅料价值量占比最大，电池片价值量占比提升。按照单瓦价值，扣除主链上一环节 原材料成本，用单瓦价差测算各环节价值量占比情况。以 2022 年 12 月初组件价格测算， 1.98 元/瓦的组件价值中:硅料环节价值量约 0.76 元/w(占比 38.5%),硅片环节约 0.13 元 /w(占比 6.7%)、电池片环节价值量约 0.39 元/w(占比 19.8%)、组件环节约 0.63 元/w (占比 31.8%)。工业硅约 0.06 元/w(占比 3.2%)。硅料环节和电池片环节的价值量占比 有加大幅度提升，组件环节价值量占比下降。

硅料及电池片环节价差提升明显。截止 2022 年 12 月：硅料环节(扣除工业硅价格) 单瓦价差达到 0.76 元(较年初上涨 31%)、硅片环节(扣除硅料价格)单瓦价差达到 0.13 元(+13%)、电池片环节(扣除硅片价格)单瓦价差为 0.39 元(26%)、组件环节(扣除 电池片价格)单瓦价差为 0.63 元(-21%)。

硅料环节盈利能力达到峰值，电池片环节触底改善。2022 年硅料高盈利表现贯穿全 年，头部企业毛利率水平达到 80%，处于历史高位区间。硅片环节盈利能力承压，逐季下 滑至 15%-17%区间，处于 2016 年以来的低位水平。电池片盈利迎来强劲修复，预计年末毛利率可达到 20%左右，恢复至 2019 年水平。一体化企业的盈利也处于修复趋势，三季 度头部企业毛利率水平约 13-15%，预计四季度可以恢复至 15%以上。

光伏产业链价格继续“跳水”

根据中国光伏行业协会数据，2022年前11个月，多晶硅价格较年初上涨31.30%;硅片价格较年初上涨24.84%;电池片价格较年初上涨26.41%;组件价格较年初上涨4.45%。

针对这一情况，相关部门先后出台多项政策促进光伏产业链供应链健康发展。8月24日，工信部等三部门联合印发《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，提出部署促进光伏产业链供应链协同发展，规范行业秩序，积极稳妥有序地推进全国光伏市场建设。10月9日，上述三部门集体约谈了部分多晶硅骨干企业及行业机构，引导相关单位加强自律自查和规范管理。10月28日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》，从八方面着力纾解光伏产业链上下游产能、价格堵点，提升光伏发电产业链供应链配套供应保障能力。

相关部门的指导对光伏产业链供应链的协调发展起到积极促进作用。自10月底起，光伏产业链上游价格开始松动，硅片环节率先降价。10月31日，TCL中环下调各尺寸单晶硅片价格，降幅为3.1%～4.1%。11月24日，隆基绿能将主流166mm、182mm单晶硅片的报价分别下调1.4%和1.6%。紧接着11月27日，TCL中环再度下调单晶硅片价格。目前，硅片已成为光伏产业链价格跌幅最大的环节。根据中国有色金属工业协会硅业分会最新数据，166mm、182mm、210mm三种型号的单晶硅片成交均价分别降至5.08元/片、5.41元/片、7.25元/片，周环比跌幅分别为15.2%、20%、18.4%。12月23日，隆基绿能和TCL中环再次下调硅片价格，相较之前，全线降幅均超过20%。

据中国有色金属工业协会硅业分会(简称“硅业分会”)统计，2022年12月国内硅片产量减少至27.5GW，环比下降23.8%，减少量主要来源于一线企业降低开工率。其中，单晶硅片产量为26.7GW，环比下降24.4%，多晶硅片产量维持在0.8GW，环比持平。

值得关注的是，目前全产业链价格继续“跳水”。1月5日，硅业分会最新数据显示，硅片价格继续下跌。M6单晶硅片(166mm/155μm)价格区间在3.2元/片-3.55元/片，成交均价降至3.5元/片，周环比跌幅为20.5%;M10单晶硅片(182mm/150μm)价格区间在3.6元/片-3.8元/片，成交均价降至3.74元/片，周环比跌幅为17.4%;G12单晶硅片(210mm/150μm)价格区间在4.75元/片-5元/片，成交均价降至4.9元/片，周环比跌幅为25.3%。电池端，主流电池片报价在0.8元/W-0.85元/W，环比下跌26%。

一直坚挺的硅料价格也步入下降通道。PV InfoLink发布的最新数据显示，多晶硅致密料现货均价为190元/KG，最低价格为160元/KG。

组件价格也在下降。PV InfoLink数据显示，182mm、210mm单晶PERC组件现货均价为1.83元/W，较前一周报价下降3.4%。

剧烈的降价调整引发不少业内人士对行业洗牌的担忧。据中国光伏行业协会不完全统计，2021年初至2022年11月，我国光伏规划扩产项目超480个。

了解更多行业数据详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2023-2027年中国光伏设备行业市场全景调研与竞争格局分析报告》。