基础软件服务行业发展现状及前景分析2023

基础软件行业市场多大?2021年计算机软件板块收入增速回升。我们对 180家计算机软件板块上市公司进行了统计， 2021 年软件板块总营收 3793 亿元，同比增长 13.7%，同比增速出现回升。主要原因：2020 年疫情爆发基数较低;2021 年疫情逐步控制，收入有所恢复。22Q1 软件板块总营收 686 亿元，同比增长 9.2%，增速较去年同期有所下滑，主要与今年一季度疫情反复有关。

疫情好转有望带动板块估值修复。绝对估值方面，2021 年初至今计算机行业估值整体呈现 下降趋势，PE(TTM)估值下从 190 倍左右下降至 75 倍左右，PS(TTM)估值下降近一 倍;相对估值方面，计算机指数相对沪深 300 指数的 PE 比值下降明显，2021 年以来历史 最高点超过 12 倍，目前下降至 5 倍左右;PS 比值略有波动，基本在 1.5-2 倍之间浮动。 但自今年 5 月以来，行业估值下滑已趋缓，未来随着疫情好转，计算机板块业绩预计有望 回暖，估值有望修复。

据中研普华研究报告《2022-2027年中国基础软件服务行业市场前瞻分析与未来投资咨询报告》分析

基础软件行业市场分析

近十年来，中国基础软件发展势头迅猛，市场前景看高，越来越多的企业也正在进行基础软件升级。

基础软件包括操作系统、数据库系统、中间件、语言处理系统(包括编译程序、解释程序和汇编程序)和办公软件(包括文字处理、电子表格、幻灯片以及一些初级图片处理程序)。

基础软件是软件产业的基础和龙头，具有高门槛、高利润的特点，是软件与信息服务业竞争的焦点。目前，我国基础软件主要为国外品牌产品所垄断，自主基础软件缺乏，导致我国软件产业可持续发展能力不强。

基于基础软件在IT系统中的基础性作用，其在研发中的主要侧重点和要求与应用软件较为不同。基础软件的直接受众是应用软件的开发人员。所以在基础软件的实际研发中会主要涉及大量系统底层架构问题以及应用共性的抽象和实现。参与基础软件研发的相关人员需要有对系统架构的深刻理解以及对应用软件开发流程和软件共性的深刻认识，其中的核心研发人员更需要长年的系统底层架构和传输协议的研发经验，因此大大加大了基础软件的开发难度和技术门槛。

基础软件是信息系统最核心的部件，是保障信息系统安全的重要阵地和最后一道防线。一直以来，国产基础软件的发展受到了国家从战略高度的重视和推动。经过二三十年的发展，国产基础软件的技术、生态均已经比较成熟。应用推广是国产基础软件进一步发展的驱动力。当前我国信创提速，势必将进一步推动国产基础软件的发展强大。

我国在基础软件领域落后于欧美国家，处于被卡脖子的困境，但随着互联网、移动互联网、物联网、5G等信息通信技术及产业的不断发展，数据作为与土地、劳动力、资本、技术一样的生产要素，地位愈发凸显。海量的数据规模催生了庞大的数据处理需求，而数据与信息安全息息相关，近年来国家政策不断向其倾斜，新兴的大数据基础软件技术成为我国在基础软件行业弯道超车的重要机会。

国产化节奏正处于从“可用”向“好用”的进化阶段。经过多年的产品研发积累，国产基 础软硬件体系目前已经处于“可用”状态，但相比成熟的 Wintel 体系，国产基础软硬件体 系在产品性能、软件生态、用户使用体验等，以及未来可预见的售后、运维等还面临众多 难题，正处于从“可用”向“好用”的进化阶段。

国产化终极形态或为包含软硬多个层次的生态系统。从 IT 架构的组成看，底层芯片提供了 重要的算力支持，固件则为重要的使用载体，操作系统提供了调度硬件资源，支撑上层应 用的作用，应用软件则是数据生成、沉淀的重要环节。对于自主创新、安全可控的需求贯 穿了各个环节。我们认为，国产化的终极形态将包含 CPU、桌面电脑、服务器等整机硬件 产品和操作系统、数据库、中间件等基础软件产品，办公 office、OA、安全软件等应用产 品以及在此基础上的国产软件集成。

预计 2023 年国产操作系统市场规模将达 56.2 亿元。预计国产操作系统市场将伴随着各个 行业信创的深入而快速增长，党政市场方面，国产化替换节奏从公文系统拓展到电子政务 系统，并且随着向下沉市场的拓展，并入替换节奏的党政机关体量也会激增。金融市场方 面，国产化替代从由大型银行、证券、保险等机构向中小型金融机构拓展，从邮件、OA 等 系统向核心及外围业务拓展，并且在交通、能源、电信等多个行业也不断涌现操作系统国 产化替代的案例，据亿欧智库预测，国产操作系统市场规模会从 2021 年的 33.3 亿元增长 到 2023 年的 56.2 亿元，CAGR 达 30%。

基础软件服务行业市场前景分析

在政企多方的大力支持下，国产大数据基础软件有望迎来发展的风口。而星环科技所处的大数据行业作为政企数字化转型的关键基础软件，将在数字化转型的浪潮以及相关政策推动下持续受益。

横向行业拓展，纵向增值产品提价，公司营收加速增长。2019-2021 年公司营业收入从 3.47 亿元增长到 11.34 亿元，复合增长率为 48.4%，2021 年同比增长 85%，对比去年的同比增 速 76.8%增长 7.9pct，增速进一步加快。2019-2021 年归母净利润从 1.3 亿元增长到 2.7 亿元，复合增长率为26.6%，2021年同比增长62.4%，对比去年的同比增速25%增长37.4pct， 增速进一步加快。主要得益于国产操作系统市场空间随国产化替换节奏的推进不断打开， 公司凭借不断丰富的产品矩阵以及 PKS 生态体系在党政行业深耕，并以此为主线向金融、 电信行业拓展，推动产品放量，并通过虚拟化等多类产品实现对基础产品的增值。

数据库的开发难度，不仅体现在与其他基础器 件的适配，更在于如何实现对数据高效、稳定、持续的管理。从数据库的发展历程来看， 计算架构的变化，计算载体的变化、计算场景的变化，以及计算数据格式的变化都对数据 库的发展带来的一定的影响。或者说，在以上计算环境变化下，其需要的数据库类型也发 生了变化。 从计算载体来看，数据的计算从原来的大型机、到小型机、个人电脑 PC、互联网、移动互 联网、云计算，以及未来更多终端的物联网智能终端。计算的载体更加多样化。

信创采购等扶植政策出台有望推动软件行业发展。2021 年 11 月，工信部相 继发布工业绿色、软件和信息技术服务业、信息化和工业化融合、大数据产业等“十四五” 发展规划，鼓励软件及相关行业发展的同时，也对绿色发展、产品迭代及技术创新方面提 出了新的要求。12 月，第八届全国人大常委通过《中华人民共和国科学技术进步法》，首次 对政府统筹采购科技创新产品进行规定。国家政策的支持与行业规范新要求的提出，促进 软件行业可持续发展。2022 年，深圳和北京先后出台信创产业扶持政策，其中深圳市发改 委发布的《关于促进消费持续恢复的若干措施》明确指出，新增关键信息基础设施中信创 产品的采购比例，党政机关、国资国企不低于 40%。

预计2025年，国内基础软件服务行业销售收入将接近1000亿元。

欲了解更多市场具体详情可以点击查看中研普华研究报告《2022-2027年中国基础软件服务行业市场前瞻分析与未来投资咨询报告》。