油船运价正在逆势上涨 2023全球油轮运输市场需求增长调查

今年2月5日，欧盟对俄罗斯成品油的限制措施开始执行，全球成品油贸易重构开启，将拉长平均航距导致油运需求明显增加，且可持续。而在供给端，过去十年全球船厂产能出清充分，过去两年集运超级牛市催生大量集装箱新船订单，导致未来数年船台趋紧，且航运环保新政(EEXI)的生效约束影响了油轮航速。

油船运价正在逆势上涨

随着中国经济复苏引起需求增加，油船运价正在逆势上涨。今年2月的原油运价淡季不淡，超预期上行。波罗的海原油运输指数(BDTI)已创年初以来新高。

通常而言，天气转暖以后，原油需求就会减少，全球油轮运价随之下降。但是，截至3月8日，波罗的海原油运输指数(BDTI)为1495点，比1月底上涨17%，创下年初以来新高。

中国进口原油运价指数(CTFI)显示，油运价格从2月初至今的上涨幅度更高。数据显示，3月9日，中东湾拉斯坦努拉至宁波27万吨级船运价(CT1)报WS83.21，较1月末上涨68%。

对此，有船舶经纪公司指出，目前运价上涨主要是中国进口增加所致。在3月的装船协议中出现了从中东和美国向中国调集油船的情况。中国从海上进口的石油将近80%通过VLCC(超大型油轮)运输，因此中国进口增加将给VLCC市场带来重大利好。

与之对应的是，中国经济已显示快速恢复。2月份，中国制造业活动创下了十多年来最快的增速。数据显示，制造业采购经理指数从1月份的50.1跃升至2月的52.6，为2012年以来的最高水平。国际能源机构(IEA)预计，今年全球石油需求将增长200万桶/日，中国将占增量的近50%。

业内人士认为，在中国经济快速增长、全球航运环保新政等多因素下，全球油运市场高景气度有望进入超级大周期。

全球油轮运输市场展望

全球石油供需处于紧平衡状态 , 俄乌冲突助推国际油价迅速攀升并保持高位 , 欧美制裁不断升级已然改变石油贸易格局。

全球油轮运输市场显著走强 , 油船运力增长缓慢 , 市场各船型日收益均持续上涨并达到近年来的高位。

展望后期 , 俄乌冲突给市场带来的红利仍将持续 , 油运市场需求复苏进程不变且总量将恢复至疫情前水平 , 供给端的低速增长也为市场上行提供支撑 , 新的贸易格局形成过程中市场机会将不断孕育而生 , 预计 2023 年油轮运输市场有望呈现运价高位震荡且振幅拉大表现。

原油轮方面 , 超大型油轮 ( VLCC ) 市场显著走强 , 代表航线费率及日收益均大幅上涨 , 在订单处于历史低位、欧洲买家将目光投向更远的地方以取代俄罗斯石油等多重因素影响下 , 其代表航线中东—远东 ( TD3 ) 平均日收益一度涨至 101230 美元 / 天的历史高位 , 处于过去 30 年屈指可数的水平 ,2022 年平均日收益为 16885 美元 / 天 , 较去年同期大涨 17403 美元 / 天。

中小船型市场得益于美湾、西非出口欧洲货盘大幅增加 , 以及美国出口禁令生效前加紧抢购俄罗斯原油 ,Aframax 船型和 Suezmax 船型市场表现非常活跃 , 支撑运价大幅上涨并维持高位。

2022 年各油轮船型运输市场均出现较大幅度的走强 , 各船型代表航线日收益与上年同期相比涨幅均超过 400%, 尤其是 VLCC 船型和 Aframax 船型涨幅最大 , 均超过 1700%。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国石油运输行业市场全景调研与发展前景预测报告》显示：

2月22日，伊拉克中央银行表示，计划允许与中国的贸易直接以人民币结算，利好中伊原油贸易;“欧佩克+”坚持在2023年剩余时间内执行2022年底达成的减产200万桶/日的协议，暗示不会弥补俄罗斯3月50万桶/日的石油减产缺口;由于运输燃料需求增加以及新炼厂投产，市场对中国原油需求复苏持乐观态度，沙特调高对亚洲原油出口报价。然而，强劲的美国经济数据加剧对美联储继续激进加息的担忧，这将重压经济增长和燃料需求，美元走强也将打压原油价格;受冬季风暴影响，美国上千架次航班被取消，影响航煤需求;美国原油库存升至17个月来高位，表明整体需求正在减弱;沙特12月原油出口从5个月来的低点开始回升;俄罗斯在波罗的海、黑海以及远东地区的原油出口终端的出货量达到数周高点;美国七个最大的页岩油盆地的页岩油产量预计将在3月上升到历史最高水平。本周布伦特原油期货价格震荡下行，周四报81.27美元/桶，较2月16日下跌4.55%。全球原油运输市场VLCC型油轮运价先涨后跌，苏伊士型油轮运价小幅上涨，阿芙拉型油轮运价美湾航线走强。中国进口VLCC运输市场运价先涨后跌。2月23日，上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数(CTFI)报1429.27点，较2月16日上涨3.75%。

超大型油轮(VLCC)：运输市场先涨后跌。本周，国内需求继续反弹，中东航线3月上旬货盘稳步成交，运价持续上涨，本周突破WS70，船东收益超过5万美元/天，刷新年内高点。大西洋市场美湾、西非和巴西货量配合，运价水涨船高。临近周末，中东3月中旬货盘放出迟缓，且大西洋市场活跃度下降，运价转跌。周四，中东湾拉斯坦努拉至宁波27万吨级船运价(CT1)报WS66.82，较2月16日上涨2.52%，CT1的5日平均为WS68.30，较上周平均上涨13.09%，TCE平均5.2万美元/天;西非马隆格/杰诺至宁波26万吨级船运价(CT2)报WS67.96，上涨5.43%，平均为WS67.85，TCE平均5.3万美元/天。

苏伊士型油轮(Suezmax)：运输市场小幅上涨。西非至欧洲市场运价上涨至WS136(TCE约6.3万美元/天)。黑海到地中海航线运价上涨至WS167(TCE约8.8万美元/天)。中东至地中海14万吨级船轻质原油运价上涨至WS60(TCE约1.3万美元/天)。

阿芙拉型油轮(Aframax)：运输市场美湾航线走强，亚洲、欧地及北海航线小幅波动，综合水平上行。7万吨级船加勒比海至美湾运价上涨至WS257(TCE约7.9万美元/天)。跨地中海运价上涨至WS175(TCE约5.6万美元/天)。北海短程运价微跌至WS153(TCE约5.1万美元/天)。美湾至欧陆7万吨级船运价上涨至WS243(TCE约7.1万美元/天)。波斯湾至新加坡运价上涨至WS193(TCE约5.0万美元/天)。东南亚至澳大利亚运价小跌至WS175(TCE约4.8万美元/天)。

国际成品油轮(Product)：运输市场波斯湾航线相对抗跌、欧美航线跌幅明显。印度至日本3.5万吨级船运价下跌至WS249(TCE约3.1万美元/天)。波斯湾至日本航线5.5万吨级船运价小跌至WS209(TCE约4.1万美元/天)，7.5万吨级船运价小涨至WS194(TCE约5.3万美元/天)。美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价大跌至WS126(TCE约1.0万美元/天)。欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价下跌至WS193(TCE约2.4万美元/天)。欧美三角航线TCE较上周四大跌45.6%至3.0万美元/天。

《2022-2027年中国石油运输行业市场全景调研与发展前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。