运动鞋服行业市场零售统计 运动鞋服行业投资潜力

露营、飞盘、冰雪活动等新兴项目的崛起将带动规模扩张，该行区别性地认为Z世代作为新兴消费群体是带动行业发展的主要驱动力，其爱消费、敢消费、能消费的特征将在未来带火更多新项目。运动鞋服作为泛用性更强的品类将更有机会在新项目火热中受益。另外，Z世代民族认同感更高，对国货更为认可将带动国产品牌市占率的提升。

运动鞋服属于基础消费，消费需求向多样化和精细化演变。我们通常说的运动鞋服主要泛指 所有涉及运动专业性能、户外，以及运动休闲的服装和鞋履，涵盖全年龄段，全性别。相较于其他服饰类别，运动鞋服更具有普适性更强、受众面更广、穿着更为舒适等特点，所以无论是否有运动习惯，人们都会有运动鞋服的基础消费需求。

运动鞋服行业市场零售统计

2021 年，我国运动鞋服零售规模达 3718 亿元，占全服装市场规模的 13.4%，规模占比较小但 保持快速增长，2011-2021 年 CAGR 为 10.1%，远高于男装和女装市场 5.2%和 5.9%的同时期 复合增速，也高于全市场 6.1%的复合增速。

中国运动鞋服市场“蛋糕”吸引众多企业前来“瓜分”，市场占有率最高的三家公司分别为耐克、阿迪达斯和安踏。目前，国际服装巨头耐克和阿迪达斯在中国市场处于龙头位置，二者已占据4成的市场份额。Euromonitor的数据显示，2019年，耐克在中国运动服装的市场占有率高居榜首，为22.9%，阿迪达斯以20.4%的份额紧随其后。国内龙头品牌安踏以16.4%的市场份额居第三，李宁为6.3%，特步为4.9%，361度为3.1%。

2022年第三季度，安踏体育、特步、361度等多家运动鞋服上市公司销售额同比均实现正增长，而耐克、阿迪达斯营收则出现两位数下滑。

“一升一降”背后，是国潮品牌逐步赶超国际品牌的趋势。总结背后动因，至少包括五大因素：国潮消费渐成趋势、业务下沉抢占市场、数字化驱动渠道变革、并购策略行之有效、不断拓展细分品类。

根据中研普华产业研究院发布的《2018-2023年中国运动鞋服行业市场竞争态势及供需格局预测报告》显示：

人们对运动和健身活动的健康益处越来越有热情和意识，全球零售电子商务行业蓬勃发展，消费者可支配收入水平不断提高，这些都是推动市场增长的主要趋势。年轻人越来越热衷于采用健康的生活方式，因此积极参加体育和其他相关活动。与此同时，人们开始意识到体育和健身活动有助于确保身体健康，降低患抑郁症、心血管疾病和糖尿病等慢性疾病的风险。

2021年中国运动鞋服市场规模达3858亿元。随着中国鞋服品牌登上国际时装周舞台以国潮文化的流行，中国运动鞋服行业内掀起了“国潮热”，国货品牌纷纷开始崛起。预计到2025年中国运动鞋服市场规模将达到5989亿元。

运动鞋服行业投资潜力

多种新兴户外活动项目出现。全民运动发展初期的当下，我国参与度较高的运动仍为大众所 熟知的运动，例如跑步、羽毛球、乒乓球、游泳等。但近年来，越来越多小众活动项目进入 大众视野，且热度越来越高。根据 Datayes 和久谦的统计数据，如飞盘、滑雪、自行车、登 山、露营等户外项目的相关装备销售额(天猫平台)在过去五年均有较大幅度上升且趋势向上。

为了更好的融入圈子，鞋服搭配是最直观的呈现方 式，我们看到在新兴项目火热的同时，相关的服装销售额也同步上涨。而考虑到 Z 世代爱尝 鲜的特点，未来他们可能会参与更多新兴活动，我们认为运动鞋服在新兴活动项目层出不穷 的背景下相较于运动装备更具备优势，因为运动装备多数只能在特定项目火热时获得销售额 提升，而运动鞋服具有一定泛用性，例如跑步鞋除了用于跑步外也可以用于初阶飞盘活动， 户外休闲鞋服可广泛应用于露营、垂钓、登山等各种活动。因此，我们认为随着未来更多新 兴活动的推出，国产龙头品牌如安踏，具备多品牌运营，拥有全产品线的龙头企业，将更有机会击中需求。

我国拥有完整的运动鞋服产业链。经过数十年的发展，从最早的海外品牌代工厂，到自主品 牌龙头出现，再到线上线下销售网络的高度发达，我国已形成完整的运动鞋服产业链。从毛利率角度看，以龙头企业举例，中游品牌商毛利率水平最高，其次是下游经销商，而上游制 造商毛利率最低。整体而言，上中下游龙头企业毛利率保持稳定且趋势向上。

从净利率角度看，线下经销商因其商业模式决定其销售费用率相对较高，整体净利率水平相对较低，而上 游制造商净利率则保持在 10%-15%的稳定水平，中游品牌商因品牌运营受到的影响因素更多， 净利率表现则不大稳定。

进入“十四五”时期，国家在体育事业发展上 提出了更高的目标，到 2025 年，要求经常锻炼人口要达到总人口规模的 38.5%，体育产业总 规模要达到 5 万亿元。

随着人们生活质量的不断提高， 参加的运动项目向多样化和专业化推进，对运动服饰的需求呈现出多样化和精细化的特点。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2018-2023年中国运动鞋服行业市场竞争态势及供需格局预测报告》。