第三方存管行业现状分析及市场规模预测2023

一、第三方存管行业概述

“第三方存管”的全称是“客户交易结算资金第三方存管”。过去，在证券交易活动中，投资者(即客户)的交易结算资金是由证券公司一家统一存管的。后来，证监会规定，客户的交易结算资金统一交由第三方存管机构存管。这里的第三方存管机构，是指具备第三方存管资格的商业银行。

“第三方存管”是商业银行提供的一项业务，常见于证券、期货、房产等交易活动中。拿证券交易中的第三方存管来说，它是指委托存管银行按照法律、法规的要求，负责客户资金的存取与资金交收，证券交易操作保持不变。证券公司客户证券交易结算资金交由银行存管。

该业务遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的证券账户与证券保证金账户严格进行分离管理。第三方存管模式下，证券经纪公司不再向客户提供交易结算资金存取服务，只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等。存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券经纪公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持。银行负责完成投资者专用存款账户与券商银行交收账户之间清算资金的划转，将券商的清算交收程序转移到银行，由银行代为完成。

所谓客户交易结算资金第三方存管(以下简称“客户资金第三方存管”)是指由证券公司负责投资者的证券交易、股份管理以及根据交易所和登记结算公司的交易结算数据清算投资者的资金和证券;而由存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体之间的法人资金结算交收服务的一种客户资金存管制度。在这种模式下证券公司不再向客户提供交易结算资金存取服务，只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等。

二、第三方存管行业现状分析

实施保证金第三方存管制度的证券公司将不再接触客户保证金，而由存管银行负责投资者交易清算与资金交收。据《上海证券报》报道，证券业之所以引入保证金第三方存管制度，主要是为了从根本上杜绝券商挪用客户保证金的行为。有关统计资料显示，券商挪用保证金问题屡禁不止。

实行保证金第三方存管制度之所以能确保客户保证金不被券商挪用，是因为该制度有效地在证券公司与所属客户交易结算资金之间建立隔离墙。具体而言，实施保证金第三方存管制度后，客户可以在存管银行网点或证券公司的营业网点办理开户业务，在存管银行的系统中生成客户保证金账号，在证券公司的系统中生成客户号。遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，由证券公司负责客户证券交易、股份管理以及根据登记公司的交易结算数据，计算客户的交易买卖差数;由银行负责投资者保证金账户的转账、现金存取以及其他相关业务。

国务院办公厅《互联网金融风险专项整治工作实施方案》再次强调，从业机构应尽快落实客户资金第三方存管制度。银行存管成了互联网金融行业合规发展必须跨越的一关，目前完成真正银行资金存管的平台在上千家网贷平台中，仅仅只有1.7%，借贷宝平台就是这1.7%的领先者。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年第三方存管行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》显示：

实施保证金第三方存管制度基本不会影响投资者的现有交易习惯。在实施保证金第三方存管制度的证券公司开户，唯一的不同就在于存取资金只能通过银行进行。这有点类似当前不少证券公司推出的“银证通”业务。

原来银证转账转成三方存管需要补一套手续，如果是新户，它新开户填的单子不同。以老户为例，须本人携身份证，股东卡，银行卡(须是它所指定的银行，若之前知道，就带着，如果不知道，就现办一个)，填一套单子(一般证券有人辅导你填，主要是需要本人签字)，照相，存档。新开户也类似。原来银证通的客户，可能有些麻烦，各个券商不一样，需要问所在券商。

2022年以来，为进一步推动第三方存管业务上新台阶，工行南昌进贤支行积极贯彻落实分行旺季营销竞赛精神，通过强化组织推动、加强人员培训、科学考核、增挖并举，多措施切实加快三方存管客户营销。截至3月31日，支行三方存管较年初净增1461户，计划完成率117.48%，完成率排名分行第二。该行认真落实分行旺季营销竞赛考核办法，将三方存管业务营销作为旺季重点营销指标之一来抓，在行务会多次强调网点要认识到三方存管业务是提高客户黏性和忠诚度的重要抓手，对于中高端客户渗透和扩大优质客户基础意义重大。同时支行将三方存管业务指标分解至各网点，完成情况列入网点旺季考核计划。

三、第三方存管行业市场规模预测

随着机构投资者参与资本市场交易规模的扩大，商业银行对不同类型机构投资者的第三方存管服务也在不断细分市场。受疫情影响的第三方存管规模增加，预计我国第三方存管需求规模仍将保持40%左右的增速，达4.8万亿元;随后需求第三方存管规模增速将逐步趋缓，至2025年，商业银行的第三方存管需求规模将达9万亿元。

经党中央、国务院同意，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正式对外发布。人民银行有关负责人表示，任何组织和个人开设网站从事互联网金融业务的，除应按规定履行相关金融监管程序外，还应依法向电信主管部门履行网站备案手续，否则不得开展互联网金融业务。同时需要建立客户资金第三方存管制度。除另有规定外，要求从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督。

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