纸浆行业发展趋势报告2023

2022年浆、纸产业链利润向上游集中，纸浆价格居高不下，主要逻辑是针叶浆供应下降，同时国内造纸产能大量投放木浆刚需增加。2023年国内成品纸需求预计改善：从消费能力看，2022年前11个月，居民部门存款增加 14.9 万亿元，创历史新高，央行调查问卷显示，居民储蓄意愿增加至 58%，计划消费占比降至 23%，疫情和其他不确定因素使居民消费意愿大幅下降，储蓄大幅增加，而伴随疫情及经济下行的利空影响减弱，居民积累的储蓄有望释放。

纸浆定义

纸浆是以植物纤维为原料，经不同加工方法制得的纤维状物质。可根据加工方法分为机械纸浆、化学纸浆和化学机械纸浆;也可根据所用纤维原料分为木浆、草浆、麻浆、苇浆、蔗浆、竹浆、破布浆等;又可根据不同纯度分为精制纸浆、漂白纸浆、未漂白纸浆、高得率纸浆、半化学浆等。

一般多用于制造纸张和纸板，精制纸浆除用于制造特种纸外，也常常作为制造纤维素酯、纤维素醚等纤维素衍生物的原料，还用于人造纤维、塑料、涂料、胶片、火药等领域。

造纸行业景气度与宏观经济及终端消费需求息息相关。对各大纸企而言，能熬过疫情，实属不易。展望后市，随着需求逐步回暖和成本压力的释放，上游纸浆成本压力减轻，下游需求明显回暖，进而大幅改善造纸利润。

我国纸浆供应对外依存度较高，纸浆主要从加拿大、智利、美国、俄罗斯等国进口。纸浆中的针叶木浆高达九成以上依赖进口，阔叶木浆的进口依赖度也达到五成以上。对进口纸浆的高度依赖，将为造纸行业的发展带来一定隐忧。

纸浆行业进出口数据统计

2022年1-10月中国纸浆、纸及其制品进口数量为3154万吨，相比2021年同期减少了358万吨，同比下降10.2%;进口金额为2413667.3万美元，相比2021年同期减少了2024.1万美元，同比下降0.1%。

2022年1-10月中国纸浆、纸及其制品进口均价为765.27万美元/万吨，2021年1-10月纸浆、纸及其制品进口均价为687.84万美元/万吨。

2022年10月中国纸浆、纸及其制品进口数量为300万吨，相比2021年同期减少了14万吨，同比下降4.6%;进口金额为245024.1万美元，相比2021年同期增长了10182.3万美元，同比增长4.3%;进口均价为816.75万美元/万吨。

目前来看，木浆价格仍处于历年高位水平，实际供应尚未放量，特别是针叶浆发货量偏低，是因为我国进口量维持低位、港口库存不高。同时，国内2022年新增大量造纸产能，使木浆需求相对刚性，对浆价有一定的支撑。

据中研产业研究院《2023-2028年中国纸浆行业市场深度调研与发展趋势报告》分析：

1月欧洲港口木浆库存攀升至151.43万吨，环比增加13.8%，同比增加36.%，国外需求疲软导致港口库存大增。欧洲针叶浆报价出现下跌，与中国针叶浆价差收窄，由前期的高位120美元收窄至50美元，国内针叶浆价格优势增加，加之国外需求差，未来浆厂将增加发往中国纸浆量，国内进口有望增加。

我国废纸进口政策近年来逐步收紧。2020年4月29日全国人大常委会修订通过《固体废物污染环境防治法》，明确提出要逐步实现固体废弃物零进口。固体废物实现零进口后，国家将出台系列政策促进国内再生资源回收利用体系的进一步完善，用以保障国内再生资源的有效利用和下游生产企业的原料需求。2021年12月10日，工业和信息化部制定了《废纸加工行业规范条件》，将自2022年1月1日起实施，其中提出，企业应对收集的废纸进行充分分拣，分拣出的塑料、金属、玻璃和其他再生资源等应妥善回收利用，资源综合回收率不低于95%。

2021年2月，国务院印发《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，推进垃圾分类回收与再生资源回收“两网融合”，鼓励地方建立再生资源区域交易中心，加强废纸等再生资源回收利用，提升资源产出率和回收利用率。随着政府不断加强在废纸回收行业的引导作用，未来废纸交易环境将更加平稳、规范，推动废纸回收质量和回收率的提高。

纸浆行业发展趋势

最新数据显示，我国的森林覆盖率仅为22.96%，低于31%的世界平均水平。森林面积也远远落后于木浆主要出口国，以至于造纸行业的主要原材料木浆，需要长期依赖外国进口。

要加大新一代制浆技术的开发力度。加强清洁分离技术、膜分离技术、新型涂布技术、废水回用技术、生物质精炼技术等前沿技术研发，以先进的制浆技术和环保新技术，推动造纸工业转型升级。要加强造纸装备创新，提升装备制造能力，加快装备自动化、数控化、智能化进程，推动工艺技术研发与造纸装备制造融合，以科技创新推动造纸装备整体上水平，带动造纸全行业做优做强。

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