有色金属行业市场深度调研分析2023

有色金属行业市场到底多大?国内方面，发改委发布会表示，4月PMI回落即有基数效应，也反映市场需求略有不足，但也应看到不少亮点，后续将继续释放潜力。基本面方面，进口到货量不足，现货略显紧张，但也面临下游采购的谨慎。库存方面来看，昨日LME库存增加3900吨至90525吨，库存回升至年内高位，凸显海外需求的不足;SHFE铜仓单减少2750吨至57736吨;BC铜减少958吨至6598吨。

有色金属行业是国民经济的重要基础产业，也是工业领域碳排放的重点行业。近年来，有色金属行业快速发展，形成上下游贯通的完整产业链，但受产业规模大等影响，碳达峰、碳减排任务依然艰巨。《有色金属行业碳达峰实施方案》，提出“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，再生金属供应占比达到24%以上。“十五五”期间，有色金属行业绿色低碳、循环发展的产业体系基本建立。

随着经济的不断发展,有色金属行业也迎来了新的机遇。有色金属行业已经成为当今世界不可或缺的组成部分之一,对经济和社会发展起着不可估量的作用。有色金属加工行业供不应求，目前有色金属原料不能满足经济发展需要。当下，受投资拉动影响，有色金属价格仍处低位，企业经营困难的格局仍没有明显变化，企业主营活动利润仍呈下降态势，市场秩序仍有待规范，高端领域创新与产业化能力依然不足。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2027年中国有色金属行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

有色金属行业市场深度分析

有色金属既是国民经济发展所必需的基础材料，更是国防工业、科学技术等领域的重要战略资源。我国地大物博、矿物资源丰富，多种有色金属的储量位居全球前列，并依托较为完整的产业链体系，连续多年成为有色金属生产第一大国，我国常用有色金属产量逐年走高，从5688万吨增加至2022年的6774万吨，表明国内在有色金属矿产的勘探开发和增储上产中成效显现。其中，2018-2022年产量的同比增长率分别为2.7%、5.9%、4.3%、5.0%，增长幅度展现出愈发稳定的趋势，反映出在国内有色金属扩产增储的背景下，市场依然保持着较为有序的运行。

海外聚焦美债务上限问题，国内则关注需求不佳，铜价回落后保持偏弱格局，该情形下市场观望情绪浓厚，采购谨慎，也忽视了潜在的刚性需求，市场需要一个契机，无论是美债务上限问题解决还是国内稳增长政策的加码，此前笔者提及大概率在5月底或6月初，也就是淡季价格表现或不平淡。

近年来，中国有色金属工业积极推进转方式、调结构、促转型，全行业砥砺奋进、铿锵前行，努力推进产业发展由大到强，在总量规模、产业结构、科技创新、绿色发展和国际影响等方面都迈上了新台阶，为实现有色强国梦积累了坚实基础和丰富经验。

据国家统计局数据，2022年有色金属行业工业增加值同比增长5.2%，较工业平均水平高1.6个百分点。十种有色金属产量6774万吨，同比增长4.3%。其中，精炼铜产量1106万吨，同比增长4.5%;原铝产量4021万吨，同比增长4.5%。

2022年，有色金属工业完成固定资产投资比上年增长14.5%，增速比2021年增速加快10.4个百分点，比全国固定资产投资增速高出9.4个百分点，其中，矿山采选完成固定资产投资增长8.4%;冶炼和压延加工完成固定资产投资增长15.7%。疫情以来(2020-2022年)，有色金属工业完成固定资产投资增幅分别为：-1.0%、4.1%、14.5%，2022年增幅创近九年历史新高。

基于我国有色金属储量丰沛、及国民经济加速复苏的背景，常用有色金属的产能规模势必持续增长，来满足国内大量的生产、生活消费需求。而随着国内有色金属行业进一步发展，高端有色金属材料的研发、生产将占据更大比重，在满足国内需求的同时，以更高质量产品赢得国际市场青睐，并带动我国有色金属进出口结构的优化。

LME 镍库存减少24吨至39174吨;国内 SHFE 仓单减少473吨至524吨。升贴水来看，LME0-3 月升贴水维持负数;进口镍升贴水下降350元/吨至6400元/吨。消息面，英国将禁止进口俄罗斯的镍产品，但七国集团其他成员国不会照做;据INSG，2023年3月全球镍市供应过剩0.66万吨，去年同期短缺0.89万吨，2023年2月过剩2.04万吨。不锈钢方面，本周不锈钢社会总库存环比下降0.31%至109.07万吨，其中冷轧环比上升0.51%至55.98万吨，热轧环比下降1.16%至53.09万吨;佛山地区环比上升3.54%至28.98万吨，无锡地区环比下降1.75%至61.05万吨，整体去库节奏有所放缓，近期镍价波动性较大，不锈钢受拖累。

“今年一季度，有色金属行业生产开局良好，呈现出较快增长势头。”日前，中国有色金属工业协会副会长兼新闻发言人陈学森在2023年一季度有色金属工业经济运行情况发布会上表示，一季度，规上有色金属企业工业增加值比去年同期增长5.8%，比去年全年的增速加快0.6个百分点，比一季度全国规上企业工业增加值增幅快2.8个百分点。具体来看，一季度，按新口径统计的十种常用有色金属(铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑、硅、镁、钛)产量1826.3万吨，比去年同期增长9%;六种精矿金属量154.7万吨，比去年同期增长3.6%;铝产业链上中下游产品均由去年一季度负增长转为正增长。、

2022年，有色金属进出口贸易总额3273亿美元，同比增长20.2%。进口方面，铜精矿、未锻轧铜及铜材进口数量同比分别增长8%、6.2%，铝土矿进口1.25亿吨，同比增长16.8%。出口方面，未锻轧铝及铝材出口数量、金额同比分别增长17.6%、33.7%。

业界人士表示，一季度，铜价为国内外市场价格表现最好的常用金属，国内现货市场铜均价68496元/吨，环比回升4.7%，同比下跌4.3%，铝、铅、锌及工业硅、电池级碳酸锂价格环比、同比均下跌。以中国铝业为例，一季度，面对电解铝和氧化铝价格降低、原材料成本升高的压力，公司加大科技创新，调整产业布局，增加研发投入，提升产能水平，实现营业收入662.79亿元，净利润29.01亿元，保持了稳定的生产态势。一季度，我国经济生产和需求明显改善，市场信心和预期显著好转。二季度，我国消费将延续较好恢复势头，房地产投资有望逐步企稳，出口增速有望筑底修复。总体看，预计二季度有色金属工业生产、投资依然保持较快的增长势头，主要有色金属价格、规上有色金属企业效益降幅将会收窄。

有色金属行业市场前景分析

新能源汽车行方面，据乘联会，5月1-14日新能源车市场零售21.7万辆，同比去年同期增长101%，较上月同期增长17%，零售情况好转有望提振上游需求，而当前硫酸镍需求仍然偏弱，下游订单表现不强，目前电池原材料止跌，但实际需求情况仍需进一步证实。价格缺乏基本面支撑，镍价近期波动性较大，注意操作节奏。

有色金属工业生产重要的基础原材料之一，随着人类对矿产资源的滥用，不可再生资源供需矛盾日趋突出。可持续发展强调经济资源的综合协调发展，必须实现有色金属资源供给市场可持续发展。

近年来，我国出台了一系列促进有色金属行业发展的产业政策，2022年11月15日，工信部、国家发改委与生态环境部联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》指出，引导行业高效集约发展，促进要素资源向绿色低碳优势企业集聚;发展绿色直接融资，支持符合条件的绿色低碳企业上市融资;并鼓励社会资本设立相关的股权投资基金，推动绿色低碳项目落地。

本报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家海关总署、国家自然资源部、国家发改委、国家煤矿安全监察局、中国有色金属工业协会、中国有色金属加工工业协会、中国行业研究网、国内外相关报刊杂志发表公布的基础信息以及专业研究机构公布和提供的大量资料。了解更多行业数据详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2023-2027年中国有色金属行业全景调研与发展战略研究咨询报告》。