2023年中国融资租赁行业市场发展现状分析 融资租赁行业政策梳理

一、融资租赁行业概况

融资租赁(financial lease)是国际上最普遍、最基本的非银行金融形式。它是指出租人根据承租人(用户)的请求，与第三方(供货商)订立供货合同，根据此合同，出租人出资向供货商购买承租人选定的设备。同时，出租人与承租人订立一项租赁合同，将设备出租给承租人，并向承租人收取一定的租金。

近年来，受宏观经济增速放缓、金融监管环境趋严、行业竞争加剧等因素影响，我国融资租赁行业企业数量、注册资金和租赁合同余额增速均明显放缓。

从目前已在公开市场发行债券的租赁企业来看，租赁业务新增投放量减少，租赁资产规模增长乏力，融资成本上升，盈利水平呈下降趋势。一方面，租赁企业融资渠道和资本补充渠道逐步拓宽，资本保持充足水平，融资租赁行业整体发展态势较好。另一方面，与发达国家租赁市场相比，我国融资租赁行业仍处于初级发展阶段，市场渗透率远低于发达国家。

伴随着我国疫情的有效防控，经济的逐渐复苏，“十四五规划”的出台，我国融资租赁业将在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局中迎来新的发展机遇。无论是传统行业的升级改造，还是新兴行业的蓬勃发展;无论是民生基础设施建设，还是内生循环刺激消费，这些都将为融资租赁业带来新的发展增长点。

二、融资租赁行业市场发展现状分析

受突发疫情及信贷政策的影响，2020年以来租赁行业规模增速继续放缓。随着《融资租赁公司监督管理暂行办法》的出台，租赁行业整体运行将更为规范。从行业发展指数来看，2020年第四季度，融资租赁公司业务发展指数为67.78，环比上升13.98%，多数租赁公司租赁资产投放和主营业务收入处于同比增长状态，业务发展良好。

截至2020年末，金融租赁行业总资产3.54万亿元，同比增长8.59%，增幅较2019年下降0.02个百分点;总负债3.03万亿元，同比增长9.35%，增幅较2019年提高0.98个百分点;资产和负债增速基本保持稳定，稳健发展成为未来的主旋律。进入2021年以来，国民经济快速复苏，融资租赁行业面临新的机遇与挑战。

2021年,中国融资租赁业继续处于调整状态，和2020年相比,企业数量和注册资金整体减少,业务总量继续下降，到第四季度开始呈现企稳回升态势。截至2021年底，全国融资租赁合同余额约为62100亿元人民币，比2020年底的65040亿元减少约2940亿元，下降4.5%。其中2021年金融租赁约25090亿元，比2020年底增加60亿元，增长0.02%。业务总量占全国的40.4%;比2020年底的39.8%上升了0.6个百分点。

据中研产业研究院《2023-2027年中国融资租赁行业全景调研与发展战略研究咨询报告》分析：

截至2022年6月底，全国融资租赁企业(不含单一项目公司、分公司、SPV子公司、港澳台当地租赁企业和收购海外的公司，不含已正式退出市场的企业，包括一些地区监管部门列入失联或经营异常名单的企业)总数约为11603家，较2021年底的11917家减少314家。

截至2022年6月底，全国融资租赁合同余额约为60330亿元人民币，比2021年底的62100亿元减少约1770亿元，下降2.85%。

三、融资租赁行业政策梳理

“十一五”时期融资租赁的政策主要强调行业规范发展，“十二五”时期开始关注融资租赁对于支持实体经济的服务能力。经历了前期的发展，中国已经逐渐建立起行业快速发展的环境，于是，“十三五”明确提出大力发展融资租赁业务，到了“十四五”期间行业的监管体系进一步完善，为行业健康发展提供了基础。

目前，国家层面的融资租赁政策以规范性政策为主，包括金融租赁公司、融资租赁公司设立、经营、监管等方面的规范性文件。支持性文件主要包括允许在自贸区发展融资租赁业务等内容。

2021年09月03日，国务院发布《关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新若干措施》，明确提出开展融资租赁公司外债便利化试点，为融资租赁服务国内外贸易提供了更好的平台。

2020年6月中国银保监会发布《金融租赁公司监管评级办法(试行)》，提出了定量和定性的评级方法，明确了金融租赁公司监管评级操作规程，将金融租赁公司监管推向了新的方向。

中国内资融资租赁试点从2004年开始，经历多年发展内资融资租赁公司目前已经达到400多家，成为融资租赁行业的重要一员。2018年，内外资融资租赁公司的业务经营与监管职责划统一被划分到银保监会，实现了内外资融资租赁公司监管的统一。2020年，银保监发布《融资租赁公司监督管理暂行办法》，又进一步明确了具体的监管方法，为内外资融资租赁公司向着规范化发展助力。

目前，多个省市包括江苏、浙江、山东、广东、上海、北京等，在“十四五”时期发布了融资租赁相关政策，明确了发展目标等内容。

2021年7月发布的《上海国际金融中心建设“十四五”规划》，提出大力支持融资租赁为养老、国际航运、小微企业等提供服务，建设融资租赁产业高地并鼓励符合条件的上海市融资租赁企业纳入人民银行征信，这些举措将进一步提升上海国际金融中心能级。

在经济下行的宏观背景下，规模大、风险低、期限长的政府平台类项目和类信贷通道业务一直是融资租赁公司的偏爱。随着中央政府出手规范地方融资平台，政府平台融资与政府信用脱钩，平台类项目规模大幅下降，促使融资租赁业务向实体经济转型。“资管新规”消除多层嵌套，打击通道类产品，纯通道的融资租赁业务将没有生存空间，直接租赁和经营租赁将是融资租赁业务发展的大趋势。

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