棕榈油日内涨超5%!棕榈油行业市场深度分析2023

2023年6月16日，棕榈油期货主力合约日内涨超5%。

棕榈油行业市场到底多大?BMD棕榈油上涨，跟随周边市场走高。船运调查机构数据显示，6月1-15日出口数据环比下滑16%左右，出口疲软限制涨幅。国内方面，油脂期货震荡走高，现货跟随。国内降息，大宗商品普涨，多头氛围浓厚。大豆(4962, 151.00, 3.14%)单周压榨处于高位，豆油供应充足。终端走货尚可，豆油和菜籽油库存小幅攀升，棕榈油库存小幅下降。油厂挺价，基差或将走强。操作上，单边反弹思路，豆油月间价差正套，豆棕预计走扩。

棕榈油是一种热带木本植物油，是世界上生产量、消费量和国际贸易量最大的植物油品种，与大豆油、菜籽油并称为“世界三大植物油”，拥有超过五千年的食用历史。棕榈油是油棕结出的棕榈果压榨后的产物。主要有三个用途：食用，食品加工业 和化工业。棕榈油是全球第一大油脂，产量，消费量和进出口都处于整体上升趋势。棕榈油主要消费用途是食用消费和工业消费，主要贸易流向是从东南亚流向东亚、南亚和欧盟。棕榈油主产国是印尼、马来西亚和泰国，主要消费国有印尼、印度、中国和欧盟。

中国是棕榈油第三大消费国和第二大进口国。在我国，棕榈油是消费量第二大的 油脂和进口量第一大的油脂，消费用途以食用为主。我国棕榈油全部依赖进口，主要 来源国是马来和印尼。目前，国际棕榈油定价权掌握在马来西亚手中。棕榈油价格影响因素主要分为供给、需求、库存、进出口、替代品价格、原油价 格和汇率几个方面。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国棕榈油行业市场全景调研及投资价值评估研究报告》显示：

棕榈油行业市场深度分析

中国已经成为全球第一大棕榈油进口国，棕榈油消费量每年约为600万吨，占市场总量的20%。棕榈油在世界上被广泛用于烹饪和食品制造业。它被当作食油、松脆脂油和人造奶油来使用。像其它食用油一样，棕榈油容易被消化、吸收、以及促进健康。棕榈油是脂肪里的一种重要成分，属性温和，是制造食品的好材料。从棕榈油的组合成分看来，它的高固体性质甘油含量让食品避免氢化而保持平稳，并有效的抗拒氧化，它也适合炎热的气候成为糕点和面包厂产品的良好佐料。由于棕榈油具有的几种特性，它深受食品制造业所喜爱。

我国人均植物油食用消费经过10多年来的增长迅猛，人均植物油消费量超过20公斤/人，已超过了全球的平均水平，特别是以家庭消费为主的刚性需求增长较为有限，整体增长趋势放缓，同时受到国家经济增长放缓等因素的制约，未来中国整体植物油食用消费增长有限。在细分食用油中，调和油曾是棕榈油进入食用油市场的主要发展形式，当前随着民众用油健康意识强化，选择逐渐多样化，如葵花籽油有利心脏等概念新产品的推出，对其发展有一定影响。另外，市场上存在棕榈油制品的替代产品，例如花生油、豆油、菜籽油、橄榄油等，消费者可选择性较强。

现如今，中国已经成为全球第一大棕榈油进口国，我国消费以食用消费为主，其中24度精炼棕榈油为主要品种，占据的市场份额在60%以上。棕榈油所需要的的熔点比较高，因此具有一定季节性，一般夏季消费量较大，冬季较少。国内的棕榈油贸易企业近万家，其中大型贸易企业直接从国外进口，进入国内后再通过大量的中小分销商进行分销。天津、上海和广州周边地区不但是我国棕榈油的主要进口、贸易集散地，且大型的棕榈油加工企业也主要集中在这些地区，拥有足够的棕榈油加工、储存能力。

中国是世界上第二大棕榈油进口国和第三大消费国。近两年(2020年和2021年)，中国的棕榈油进口量维持在700万吨左右，主要来自印度尼西亚和马来西亚。

尽管中国对棕榈油的需求很高，但对可持续棕榈油的需求却很低。根据联合国开发计划署的一份 2020 年报告，中国进口的棕榈油中只有约 1% 获得了可持续认证。同样，世界自然基金会 (WWF) 2021 年的一项研究表明，只有约 4-7% 中国消费的棕榈油已通过可持续棕榈油圆桌会议(Roundtable on Sustainable Palm Oil，简称RSPO)认证。

消费者意识不足是造成中国对可持续棕榈油的需求有限的原因之一。中国80%进口的棕榈油都被应用在食品行业，但大部分中国消费者对吃进肚子里的棕榈油浑然不知。世界自然基金会北京代表处2018年进行的消费者调查显示，5000名受访者中有46%没有听说过棕榈油，更别提不可持续的棕榈油与森林砍伐之间的联系了。

棕榈油生产主要集中在印尼、马来西亚和泰国。数据显示，2022/2023 年度，全球棕榈油产量 7196 万吨，其中印尼产量 4650 万吨，占全球棕榈油产 量的 59%，马来西亚棕榈油产量 1980 万吨，占全球棕榈油产量的 25%，泰国棕 榈油产量 326 万吨，占全球棕榈油产量的 4%。印尼、马来西亚和泰国的棕榈油 产量合计占全球棕榈油产量的 88%。棕榈油是我国第三大消费油脂和第一大进口油脂。数据显示， 2022/2023 年，我国九大油脂总消费量 4086 万吨，其中棕榈油 690 万吨，占比 17%;九大油脂总进口量 1317 万吨，棕榈油进口 720 万吨，占比 55%。

棕榈油主要消费国家和地区有中国、印度、印尼、欧盟27国，目前，世界最大的棕榈油消费国是印度，约占全球棕榈油消费量的16%;印尼是全球第二大棕榈油消费国，占全球棕榈油消费总量的14%左右;欧盟是全球第三大棕榈油消费国，占全球棕榈油消费总量的11%左右;中国是世界第三大棕榈油进口国，且是世界第四大棕榈油消费国，占全球棕榈油市场约9%的份额。国人均植物油食用消费经过10多年来的增长迅猛，人均植物油消费量超过20公斤/人，已超过了全球的平均水平，特别是以家庭消费为主的刚性需求增长较为有限，整体增长趋势放缓，同时受到国家经济增长放缓等因素的制约，未来中国整体植物油食用消费增长有限。

棕榈油行业市场前景深度分析

马来西亚6月前10天的产量情况不理想，但是印尼4月份的产量仍然较高。还是需要关注马来和印尼的棕榈油产量情况，如果产量没有问题，仍将限制产地棕榈油价格的上涨动能。阶段性地棕榈油跟随国际豆油出现反弹，但是棕榈油明显弱于其他植物油，棕榈油和其他植物油的价差恢复到正常水平，预计有利于产地的棕榈油出口。国内6、7月份棕榈油进口量预期较充足，棕榈油降库放缓。

印尼棕榈油协会周四公布的数据显示，印尼4月棕榈油(包括精炼产品)出口量同比下降1.93%，至213万吨。4月，印尼毛棕榈油和棕榈仁油产量为452万吨，4月底库存为363万吨。

我国“走出去”发展油棕产业的前景广阔，为中化化肥新加坡有限公司等技术支撑油棕产业“走出去”的企业提供了更多的机遇，但是也面临很多挑战。如中化化肥新加坡有限公司未来将依托国内中化化肥有限公司现有的已投入运行的MAP(Modern Agriculture Platform)服务中心的模式，因地制宜地制定适应海外油棕种植园的商业种植服务方案，提供整体农业种植及产业链联动服务。以施肥方式、特种专用肥施用、采摘收获方式为突破口，成立联合实验室，突破病害虫害防治，开发试验上线智慧农业管理平台，逐渐切入大数据商业化服务，参与海外属地的肥料工厂、油棕种苗工厂生产经营，逐渐培育金融、物流、专业仓储等业务，适时切入棕榈油现货期货贸易。与相关的科研单位如中国热带农业科学院椰子研究所及企业等密切合作，面临当地经商环境和海外属地政策与执法环境复杂等诸多不确定因素的挑战时，共同克服困难，推动油棕产业相关的技术和产品“走出去”，为中国在海外的油棕种植业发展保驾护航。

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