2023汽车动力电池行业市场分析 动力电池企业开启下半场“竞逐”

动力电池行业市场前景怎么样?作为新能源汽车的核心部件之一，动力电池是汽车行业电动化转型的主要引擎。近年来，随着新能源汽车产业蓬勃发展，我国动力电池产量及装机量均大幅增长。不过，有业内人士提醒，当前，电池产能布局已快于需要，企业应警惕产能过剩风险，避免盲目扩张和无序发展，引领产业进一步健康、高质量发展。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，今年1-5月，宁德时代动力电池装机量国内市占率为42.93%，2022年该数值为48.2%，2021年为52.1%。此外，宁德时代的扩张也并非一帆风顺。毛利率已经从2016年的43.7%下降至去年12月的20.25%。

比亚迪和LG新能源在1-5月的榜单上分列第二和第三位，两者的市场份额分别为16.1%和13.9%。

去年全年，比亚迪和LG新能源的市场份额均为13.6%，并列行业第二。过去5个月，比亚迪的装车量均超过LG新能源，从而抢占全球第二，LG新能源则退居第三位。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国汽车动力电池行业供需分析及发展前景研究报告》显示：

动力电池行业市场现状投资分析

摩根士丹利表示，宁德时代面临电池产能过剩和激烈的价格战风险。受到美国《通货膨胀削减法案》的影响，宁德时代与特斯拉的合作关系或生变，动力电池出口扩张计划存在风险。多重风险叠加，导致宁德时代不被部分投资者看好。对此，宁德时代回应称，公司与客户战略合作关系没有发生变化，会持续深化和提升。

2023年全球锂资源的供给量与供需关系来

6月锂价的波动开始趋于平缓，有逐步回归正常趋势。从供需关系来看，2023年全球锂资源的供给量预计将达120万吨LCE(碳酸锂当量，Lithium Carbonate Equivalent)，年增率40%;需求量预估约111万吨LCE，年增率26%，今年非洲锂矿、澳洲锂矿、中国锂云母和南美区域盐湖提锂产量都将有显著上升，预期供需关系将逐步走向平衡。

此外，全球企业对锂矿的“找矿”热度持续，且不断有锂矿新项目被列入开发计划，如全球锂资源最丰富的玻利维亚地区锂矿尚未被工业化开发利用，但近年已有宁德时代(300750.SZ)、中信国安等企业陆续宣布与当地政府合作开发锂资源，计划2025年达成年产10万吨锂盐的生产能力。

相比去年1-5月，宁德时代、比亚迪和LG新能源的市场份额均有所增长，合计达到66.3%，较去年同期增长逾六个百分点，强者恒强的态势愈发明显。

除排名行业前三的企业外，亿纬锂能是前十强中唯一市场份额增长的公司。今年1-5月，亿纬锂能市占率为2.2%，高于去年同期的1.6%。

值得注意的是，从产业链上游看，锂电池产能大幅扩张，远高于预测的需求量。动力电池产量与装车量之差不断拉大，单从5月看，动力电池产量同比增长幅度达到57.4%，高于装车量52.1%的增速。

近期，部分企业开始缩减锂电投资规模。头部电解液厂商多氟多发布公告称，结合当前市场环境变化及公司实际情况，将此前募集资金规模从不超过55亿元调整为不超过20亿元，主要募投项目“年产10万吨锂离子电池电解液关键材料项目”募投金额由44亿元大幅缩减至15亿元。

GGII预计，主要锂电池材料到2025年的产能规划已全部过剩，负极材料到2025年的规划总产能相当于当年预计需求的5倍，磷酸铁锂为4倍。

剩余六家锂电企业的市场份额均有所下降或与去年持平，它们的总市占率较去年同期下降四个百分点。

在装机量排名前十的企业中，同比增速最快的公司为亿纬锂能，达150.7%，超过比亚迪和宁德时代。亿纬锂能的动力电池客户包括戴姆勒、宝马、广汽埃安、小鹏等车企。

今年前5个月，全球动力电池行业的平均同比增速为52.3%，前十强中，五家企业未超过这一水平，它们分别是松下、SK On、三星SDI、国轩高科(002074.SZ)及欣旺达(300207.SZ)，增速最低的SK On仅同比增长9%。

中国、韩国、日本企业在前十强榜单中分别占据六家、三家和一家。中国企业的总市场份额达到62.7%，较去年同期提升逾六个百分点，日韩企业的市占率累计下降近四个百分点。

动力电池出海成趋势分析

近年来，得益于新能源汽车产业的迅速发展，我国动力电池市场飞速增长，出口额持续攀升。同时，动力电池企业在海外的本土化布局也在随之加速。

据悉，根据当地客户需求，蜂巢能源泰国工厂现已规划HEV模组和PHEV/BEV模组+PACK两条产线，应用自主研发的软包电芯和短刀电芯，采用先进的自动化焊接工艺、自动化监测设备进行生产。工厂预计2023年年底完成建设。

行业内研究机构EVTank联合伊维经济研究院发布的《中国新能源汽车动力电池行业发展白皮书(2023年)》显示，2022年全产业链的动力电池库存高达164.8GWh，创历史新高，今年行业去库存压力大增。中国汽车动力电池产业联盟发布的最新数据显示，1-3月，我国动力电池累计产量130.0GWh，动力电池累计装车量65.9GWh。当前动力电池行业的产量远高于需求，延续着去年以来的供大于求状态。在行业需求减少之时，不少电池企业开始降价争夺客户。

蜂巢能源董事长兼CEO杨红新表示，泰国作为东南亚第二大经济体，是东南亚汽车制造、汽车出口的重要基地，为中国新能源汽车出海提供了巨大的机遇。蜂巢能源将以泰国为东南亚市场策略布局的全新起点，依托国内先进动力电池技术与泰国本地的政策环境，将中国先进的锂电技术引入泰国，打造当地电池供应链体系，助力中国新能源走向世界。

公开信息显示，蜂巢能源是一家由长城汽车孵化打造的锂离子电池系统提供商，公司成立于2018年，专注于新能源汽车动力电池及储能电池系统的研发、生产和销售，主要产品包括电芯、模组、电池包及储能电池系统。2020年至2022年，蜂巢能源实现营业收入17.36亿元、44.74亿元以及99.70亿元，近三年复合增长率达到139.62%。

价格与盈利能力：鑫椤资讯数据显示，2022年由于新能源汽车市场火爆，造成锂盐供需失衡，价格上涨近10倍，铁锂和三元动力电池 价格分别上涨46.0%和28.6%。受益于国内外锂矿产能释放及需求增速减弱等因素影响，我们预计2023年国内铁锂和三元动力电池均价 分别下降16.3%/12.4%，2024-2025年降价速度减缓，2025年铁锂/三元动力电池均价将降至0.671元/Wh及0.790元/Wh。 市场规模：受动力电池单价下降影响，我们预计2023-2025年国内动力电池出货市场规模将分别达到5208.4/6178.9/7004.8亿元，同比增 速分别为20.9%/18.6%/13.4%。

最近一段时间，在被中止上市申请3个多月后，蜂巢能源的IPO进程有了新进展。上交所官网显示，日前，蜂巢能源科创板IPO的相关资料已更新，上交所恢复了其发行上市审核。同时，蜂巢能源补充法律意见书、第一轮审核问询函的回复等内容也完成更新。

据悉，虽然脱胎于长城汽车，但蜂巢能源正在积极拓展长城汽车以外的汽车客户。据悉，目前蜂巢能源已与上汽通用五菱、吉利汽车、哪吒汽车、理想汽车、零跑汽车等建立了业务合作关系。

此次蜂巢能源泰国工厂落地，不仅有利于拓展自身在海外市场的布局，还将更大化地服务于长城汽车在泰国本土的汽车生产。

总体来看，随着道路交通领域电动化转型加速，全球新能源汽车产业正处于快速成长期。宁德时代董事长曾毓群曾在2023世界动力电池大会上表示，承载重要使命的动力电池，正成为世界新旧动能转换和汽车消费复苏的“顶梁柱”。

曾有多家行业机构预测，未来，动力电池产能与技术的比拼将进一步升温。

《2023-2028年中国汽车动力电池行业供需分析及发展前景研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。