空分设备市场发展现状分析2023

空分设备制造是我国通用机械制造业的重要组成部分。" 十四五 " 期间，我国强调推动先进制造业集群发展，构建一批各具特色、优势互补、结构合理的战略性新兴产业增长引擎，空分设备作为化工、冶金等多数传统行业与战略新兴行业的强关联装置，伴随着下游需求端对气体要求的变化而不断进行技术迭代。空分设备制造企业不断根据自身优势调整优化战略布局。

目前，在中国空分设备专利申请量最多的前四家企业中，四川空分的专利申请技术领域中 " 换热器 " 占比最高，比重为 26%; 兴鲁空分的专利申请技术领域中 " 精馏塔 " 以 26% 的占比为最高，杭氧股份的专利申请技术领域 " 空分设备 " 以 21% 占比为最大 ; 中石化的相关专利申请技术领域中 " 天然气 " 技术以 17% 占比最大 ; 中国华能的专利申请技术领域中 " 气化炉 " 以 38% 占比为最大。

空分设备民企龙头 受益“一带一路”业绩驶入快车道

空分设备制造是我国通用机械制造业的重要组成部分。目前，我国空分设备产业链上下游的上市公司数量较多，分布在各产业链环节。其中，涉及空分设备产业链的上市公司包括：杭氧股份、福斯达、蜀道装备、苏氧股份、中泰股份等。空分设备民企龙头，林德中国中小型空分设备合作伙伴：公司主要产品为空气分离设备、液化天然气装置(LNG装置)、绕管式换热器、化工冷箱和液体贮槽等深冷装备。林德中国区中小型空分设备合作伙伴，公司客户版图持续拓展，主要客户包括林德、空气化工、宝武钢铁、白银有色、陕鼓动力、广钢气体等。

近年公司业绩高速增长，2019-2022年营收复合增速为38%。2022年公司营业收入中空分设备占比最高，为96%。随着国内气体分离设备下游行业的技改项目、新型煤化工及采用节能减排新技术的石油化工和冶金等行业的新建项目、核电、电子、新能源和航空航天等战略新兴行业建设，国内市场对气体分离设备的需求持续增加。

“一带一路”倡议增进了产业界同“一带一路”沿线国家的了解和信任，促进了我国气体分离设备行业产品出口。近年来，在国家发展新兴产业、去产能、节能减排等政策的有力推动下，又迎来了对空分设备和其他气体分离设备的新需求，气体分离设备行业大部分企业均已走出困境，并呈现如下特点：①大型、特大型空分设备数量增加。近年来新增的订单已超过前两年的总和，特别是8万m3/h等级以上的空分设备的订单为历史最高。②总体来看，近年来煤化工行业是需求的主流，但冶金行业也出现不少需求，主要来自煤化工、石油炼化、冶金三大行业，其制氧能力分别为煤化工45%、石油炼化30%、冶金25%。③用户对空分设备的技术要求、能耗、可靠性、交货周期等提出更高要求，仅仅满足出氧是远远不够的。

根据中研普华产业研究院发布的《2021-2026年空分设备市场发展现状调查及供需格局分析预测报告》显示：

空分设备是一个大型的复杂系统，主要由以下子系统组成：动力系统、净化系统、制冷系统、热交换系统、精馏系统、产品输送系统、液体贮存系统和控制系统等。

目前，我国空分设备制造行业上市公司数量尚少，行业头部企业如开封空分、四川空分等非上市企业。从我国空分设备上市企业的空分设备业务布局情况来看，空分设备制造企业向气体服务转型的势头十分明显，目前行业内多数设备制造企业均已涉足气体投资领域。如杭氧股份工业气体业务收入在 2015 年已经超过设备制造业务收入，2022 年工业气体营收已占据 60% 以上，成为行业企业中从单纯设备制造企业向工业气体服务业转型的成功案例。

从区域布局来看，目前我国空分设备代表性企业因技术水平局限仍聚焦于境内业务，福斯达 2022 年的业务布局中境外市场份额达 10%，该比例在空分设备上市企业中最大。在空分设备行业中，杭氧股份在我国空分设备市场的占有率持续居于领先地位，专利数以 375 项位居行业第一，2022 年其空分设备业务收入 40.11 亿元，毛利率为 26.75%。此外，空分设备市场毛利率相对均衡，大部分维持在 20-30% 之间，中泰股份毛利率达到 29% 以上，而蜀道装备的毛利率偏低，未达到 20%。净利率方面，杭氧股份录得 10.03% 为最高，蜀道装备 2022 年净利率为负。

更多本行业研究分析详见中研普华产业研究院《2021-2026年空分设备市场发展现状调查及供需格局分析预测报告》。同时中研普华产业研究院还提供产业大数据、产业研究报告、产业规划、园区规划、产业招商、产业图谱、智慧招商系统、IPO咨询/募投可研、IPO工作底稿咨询等解决方案。