2023金融信息服务行业投资方向分析

金融信息服行业市场到底怎样?金融信息服务行业即以互联网技术为核心手段，依托网站、电脑及手机端软件等载体向用户提供股票、基金、债 券、期货等金融产品的相关信息服务，服务内容包括金融资讯、金融数据、交易工具等。按行业参与主体划分， 主要包括行情交易系统服务商、金融资讯终端服务商及网络财经信息服务商三类： 行情交易系统服务商：为证券公司、基金公司提供证券行情委托交易系统、资讯发送系统、网络安全应用等系统 及日常维护，代表企业包括财富趋势(通达信)、同花顺、大智慧等。

近年来，随着大数据、云计算、区块链、人工智能等新技术的快速发展，这些新技术与金融业务深度融合，释放出了金融创新活力和应用潜能，这大大推动了我国金融业转型升级，助力金融更好地服务实体经济，有效促进了金融业整体发展。在这一发展过程中，又以大数据技术发展最为成熟、应用最为广泛。

金融信息服务提供者从事互联网新闻信息服务、法定特许或者应予以备案的金融业务应当取得相应资质，并接受有关主管部门的监督管理。金融信息服务提供者不得制作、复制、发布、传播下列内容的信息：散布虚假金融信息，危害国家金融安全以及社会稳定的;歪曲国家财政货币政策、金融管理政策，扰乱经济秩序、损害国家利益的;教唆他人商业欺诈或经济犯罪，造成社会影响的;虚构证券、基金、期货、外汇等金融市场事件或新闻的;宣传有关主管部门禁止的金融产品与服务的;法律、法规和规章禁止的其他内容。

根据中研普华产业研究院发布的《2020-2025年中国金融信息服务行业发展趋势及投资预测报告》显示：

金融信息服务行业市场深度分析

金融信息服务行业产业链上游是基础信息提供商，包括各交易所专属的信息发布机构和专业资讯机构;中游是各类金融软件与信息服务提供商，将从上游采购获得的原始数据及采编的金融财经信息进行再加工，并通过自身的软件产品传递给下游;下游既包括基金公司、资产管理机构、私募投资基金、期货公司等机构投资者，也包括个人投资者。

从金融信息服务行业头部上市公司营业收入来看，东方财富、恒生电子和同花顺构成行业第一梯队，2021年，东方财富、恒生电子和同花顺营收规模分别达130.9、66.5和55.0亿元。

在资本市场火热 的背景下，2015年证券市场投资者数量快速增长至9,910.54万户，同比增速达35.87%。截止2021年12月底，中国证券投 资者数量达到1.97亿户，同比增长11.04%;2022年10月中国证券投资者数量达到2.10户，相对于2021年末增长6.61%， 保持增长趋势。政策的放开极大促进了开户导流业务的发展，便捷的开户方式及证券账户上限放开为行业带来大量增量 空间，并且存量用户将持续提供交易佣金收入。截至2022年11月，同花顺APP线上开户合作券商数达77家，大智慧APP38 家，通达信APP37家。指南针因计划收购网信证券，合作券商数下降为4家。

从发展特点和趋势来看，“金融云”快速建设落地奠定了金融大数据的应用基础，金融数据与其他跨领域数据的融合应用不断强化，人工智能正在成为金融大数据应用的新方向，金融行业数据的整合、共享和开放正在成为趋势，给金融行业带来了新的发展机遇和巨大的发展动力。

近几年，监管机构每年核准设立公募基金8家左右(2018年12家)，证券公司2家左右(2018年为0家)，保险公司10家左右(2018年7家)，发行理财产品的银行每年新增60家左右，信托和期货牌照已经多年未发。预计常态化需求叠加外资开放需求，未来两年新增系统建设空间有望扩大。

公募基金行业蓬勃发展。随着中国资本市场的发展，公募基金凭借丰富的标准化产品、投资管理优势以及信息 披露规范等优势，已成为各类投资者财富稳健增长不可或缺的投资工具。根据中国证券投资基金业协会数据， 截至2022年9月末，已发行公募基金数量为10263支，相较于2021年末增长10.5%;净值达265856.86亿元，相较 于2021年末增长4.0%。叠加监管政策、经济发展趋势、基金投顾业务放开等因素，公募基金行业仍处于蓬勃发 展时期。 基金公司及银行为主要销售渠道，第三方代销规模快速增长。基金销售渠道主要有银行代销、券商代销、基金 公司直销及第三方独立基金销售公司代销。截止2019年，基金公司直销及银行代销为基金主要销售渠道，基金 销售保有规模分别为57.3%及23.59%;第三方代销基金保有规模占比虽小，但增长迅速，自2017-2019年，第三 方代销公募基金保有规模占比分别为3.84%、7.76%及11.03%。基金代销行业竞争激烈，随着基金通过互联网愈 发出圈，第三方代销公司依靠操作便捷、海量流量、精准营销以及专业服务等优势抢占大量年轻用户群体，有 望持续扩张。

数据显示，同花顺的利润弹性和营收弹性一样，在2015年得到了极致的放大，归母净利润从2014年的0.6亿，增长了接近15倍到2015年的9.6亿元。随后几年，公司凭借对C端用户的运营、基金代销的稳步推进以及以导流业务为主的广告及推广业务的增长，公司总体的净利润水平还是维持在高位。

互联网+金融信息服务行业未来发展方向

国内领先的金融信息服务提供商。公司产品及服务覆盖产业链上下游的各层次参与主体，包括证券公司、基金公司等机 构客户，以及广大个人投资者。公司主要业务是为各类机构客户提供软件产品和系统维护服务、金融数据服务、智能推 广服务，为个人投资者提供金融资讯、投资理财分析工具、理财产品投资交易服务等。同时公司已构建同花顺AI开放平 台，可面向客户提供智能客服、智能投顾、智能质检机、智能医疗辅助系统等多项AI产品及智能化解决方案。当前同花 顺AI产品及服务正在积极拓展至生活、医疗、教育等更多领域。

互联网发展改变了金融信息服务信息获取、生产加工处理和利用方式，金融信息服务内容更加多元化和专业化。但金融信息服务向互联网的转移不等于互联网金融，互联网金融也不等于金融信息服务，二者在发展背景、基本含义、发展内容、业务模式等各个方面具有本质区别。近年来，个别实际从事互联网金融的企业，以金融信息服务为幌子，在未获得相关资质和许可的情况下，开展投资理财业务、借贷中介业务等金融业务，干扰金融秩序，也给金融信息服务业健康稳健发展带来一定影响。在互联网金融风险专项整治过程中，有关部门依法开展相关清理整顿。

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