纸浆行业重点企业分析 2023年制浆产业发展现状分析

纸浆属于全球大宗商品，中国的纸浆需求约占了全球比重的35%，中国纸浆进口量近两年呈下滑趋势，对外依存度出现下降。又因纸浆需求锚定消费品，所以国内纸浆需求维持着相对稳定水平，虽然国内需求波动不大，但是国内纸浆行业仍面临着3000万吨/年的年供应缺口。综上所述，国内纸浆行业具有广阔的发展前景。数据显示，我国纸浆进出口均价的波动较大，2022年的进出口均价达到近年来的峰值。其中，2022年纸浆进口均价为0.77美元/千克，同比增长13.45%;出口均价为1、56美元/千克，同比增速为27.70%。

受新冠疫情的持续影响，中国消费者对健康和卫生的关注也在不断提高。干净、安全和“食品级”等产品特性越来越吸引消费者。随着城市化推进和可支配收入增加，人们对生活用纸的总体需求将继续上升。除了厕纸、面巾纸和擦手纸等传统产品外，中国的生活用纸企业还推出了湿厕纸、润肤纸巾、消毒湿巾、保湿面巾纸等差异化产品，以满足具体消费场景下的特殊需求。需求差异化和经济增速放缓等因素将导致生活用纸厂家实行不同的业务战略。

据中研普华产业研究院《2022-2027年制浆产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》分析：

浆纸是以植物纤维为原料，经不同加工方法制得的纤维状物质。可根据加工方法分为机械浆纸、化学浆纸和化学机械浆纸;也可根据所用纤维原料分为木浆、草浆、麻浆、苇浆、蔗浆、竹浆、破布浆等。又可根据不同纯度分为精制浆纸、漂白浆纸、未漂白浆纸、高得率浆纸、半化学浆等。一般多用于制造纸张和纸板。精制浆纸除用于制造特种纸外，也常常作为制造纤维素酯、纤维素醚等纤维素衍生物的原料。还用于人造纤维、塑料、涂料、胶片、火药等领域。行业处于成熟阶段，各类企业竞争激烈

国产纸浆中，阔叶木浆产量最大，其产能占我国自制原生浆总产能的39%，其次为化机浆;百万吨以上纸浆生产企业的纸浆总产能在全国自制浆总产能中的占比已超过50%，而这些百万吨以上纸浆生产企业的阔叶木浆产能，占该厂总制浆产能的29%～100%。从浆纸的竞争格局来看，美国企业仍占据浆纸原材料的主要地位，中国企业正在降低对浆纸原材料的进口依赖。全球TOP10隔膜企业中均为美国等企业。

从浆纸的竞争格局来看，美国企业仍占据浆纸原材料的主要地位，中国企业正在降低对浆纸原材料的进口依赖。全球TOP10隔膜企业中均为美国等企业。分国家，漂针浆及漂阔浆需求增量主要由发展中国家贡献，且中国占主导地位，而发达国家需求则会减少。漂针浆上，非洲、东欧、拉丁美、除日韩等发达经济体的亚洲其他国家需求增加210万吨，而以西欧、北美、日韩为主的发达经济体需求则减少60万吨。漂阔浆依然，前者增量为510万吨，后者需求则减少10万吨。中国对漂针和漂阔浆需求预计增加140万吨和370万吨。

纸浆行业重点企业分析

中国造纸行业拥有规模以上企业146家，同比增长2.10%;工业总产值达到324.91亿元，同比增长38.00%;实现销售收入317.49亿元，同比增长40.71%;实现利润总额21.53亿元。国际造纸价格保持高位对国内造纸行业产生了微妙影响。在进口原料成本压力下，自制浆比例高的公司在成本控制方面具有一定优势，一些中小造纸企业则会因产能落后遭淘汰。

山东太阳纸业股份有限公司，是全球领先的跨国林浆纸一体化集团，国家绿色工厂，中国企业500强，2006年在深交所成功上市。太阳纸业年浆纸产能1200万吨，拥有核心知识产权516项，承担国家863计划项目1项、国家及省部级科研课题10余项，近年来荣获国家科技进步一等奖、中国工业大奖表彰奖、国家科技进步二等奖等荣誉。营收方面，太阳纸业营业总收入呈增长态势，2022年公司实现营业总收入397.67亿元，较2021年底增长23.66%。

2023年制浆产业发展现状分析

从供给端来看，近年来国内纸浆产量波动较大，根据中国造纸协会发布的数据显示，2022年中国纸浆生产总量增长至8587万吨，较上年上升5.01%。从纸浆生产总量的结构占比来看，2022年中国废纸浆生产总量为5914万吨，占了纸浆生产总量比重的69%;木浆生产了2115万吨，所占比重为25%;非木浆的生产总量是558万吨，在纸浆生产总量中的占比最少，为6%。

从纸浆消耗总量来看，随着人们对纸浆的需求量日益增加，纸浆的消耗量从2019年开始连续增长。2022年我国纸浆共消耗了11295万吨，较上年增长2.59%。国内纸浆消耗以废纸浆为主，2022年消耗量占比为57%;木浆的消耗量为38%，是纸浆的第二种主要消耗方式;非木浆的消耗量仅占了纸浆总消耗量的5%。2022年，我国纸浆产品进口量为2964万吨，同比下滑2.88%;出口量方面有所提升，纸浆出口量为26.68万吨，较2021年同比增长73.02%。

根据预测，中国的纸浆进口量很可能会在2023年恢复。此外，进口结构可能会进一步优化，漂白硫酸盐阔叶浆的比例将提高。与漂白硫酸盐阔叶浆相比，漂白硫酸盐针叶浆的生产通常缺乏成本优势。随着漂白硫酸盐阔叶浆产能扩大，两种产品之间的价差将继续存在。因此，中国的生产企业或将需要在原料结构中提高漂白硫酸盐阔叶浆的比例。

中国政府提倡绿色发展，倡导全社会多使用符合可持续发展环保理念的材料。以天然木质纤维为基础的包装材料无疑是最佳之选，这给纸浆这一可再生可持续的原材料提供了市场良机。随着国内浆纸一体化项目的持续投产，规模浆纸企业资源优势更加凸显，行业集中度将进一步提升。随着纸浆新增产能的持续增加，供应面持续宽松影响，针阔高位价差或将仍存，未来中国市场供需平衡格局仍需持续调整。

业界人士表示，时值2023年中，浆价经历一个季度快速下坠、当前企稳态势基本确立，而纸价基本筑历史底甚至超跌;当前板块仍处主动去库过程、下游悲观预期下维持低位库存，亦有望成为下一轮周期催化剂。造纸需求即将步入传统旺季，同时供给端主动调节亦有所抬头，三季度造纸价格有望历经寻底而后反弹的过程。

欲了解更多市场具体详情可以点击查看中研普华产业研究院《2022-2027年制浆产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》。本研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、中国行业研究网、全国及海外多种相关报纸杂志的基础信息等公布和提供的大量资料和数据，客观、多角度地对浆纸市场进行了分析研究。