公募基金市场发展潜力深度分析报告2023

三季度收官，前三季度公募基金业绩出炉，在主题行情演绎和宏观政策的发力之下，今年各月业绩领跑基金上演“各领风骚百余天”的业绩接力赛。东方区域发展以今年以来超50%的净值涨幅暂时领跑全市场基金。

下半年以来，政策暖风频吹，叠加经济持续复苏，煤炭、地产、非银金融等顺周期板块表现突出，市场风格似乎开始转变。业内人士认为，四季度将从“最后一跌”到“爱在深秋”，“十一”之后市场步入反弹的概率较大。

如果你想了解公募基金行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2023-2028年中国公募基金行业竞争格局分析及发展前景研究报告》。重点分析了我国公募基金行业将面临的机遇与挑战，对公募基金行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

统计数据显示，2023年上半年，全市场共有172只基金宣布延期结束募集，更有6只基金产品宣布募集失败。整体来看，今年上半年公募基金市场共成立601只新基金，较去年同期减少159只;合计募集规模仅为5167亿元，与去年同期募集规模相差1682亿元，同比下滑33%。

公募基金是指面向社会不特定投资者公开发行受益凭证的基金。在我国采取契约型的组织形式。受政府主管部门的监管，有信息披露、利润分配、运行限制等行业规范方面的制约。

近两年，市场持续震荡探底，主动权益型基金赚钱效应有所减弱。但拉长时间来看，公募基金仍凭借专业的投研选股能力，为投资者带来不俗的投资收益回报。天相投顾数据显示，有基金10年大赚708%，有400余只基金近五年业绩翻倍，有40余只基金在近三年实现超50%的收益率。

截至9月末，周思越管理的东方区域发展今年以来收益率达55.32%，暂时领跑全市场基金。

一季度末时，东方区域发展前十大重仓股重点布局信息技术领域，周思越表示，二季度将投资方向转向了白酒股与啤酒股。对于调仓原因，周思越表示，二季度，东方区域发展通过结构调整深度参与了人工智能行业的上涨，但由于相关标的短期上涨过快，在季度末将仓位转移至具有防守属性的食品饮料板块。在他看来，四季度市场将面临双节消费数据的考验，10月又是三季报的发布期，三季度国民经济的运行情况也会披露，这都是检验经济复苏进程的重要指标。

三季度，在市场探底的过程中，公募基金的赚钱效应有所递减。截至9月末，今年以来，全市场84只(不同基金份额合并)基金业绩超20%，30只基金业绩超30%。受益于上半年AI行情的爆发，业绩居前的基金仍多为AI相关概念基金。

上游环节主要为金融机构的IT系统建设厂商，如金证股份、恒生电子等，随着公募投顾试点工作的推进，金融机构对信息系统的投入有望增大，将为IT 厂商带来新的增长机会;中游主要为持有试点牌照的机构，主要分布在四大行业，即基金公司、证券公司、银行以及第三方代销机构;下游主要面向广大投资者。

公募基金从无到有，从0到27万亿元，实现了跨越式发展。

中基协截至2023年1月底的数据显示，156家基金管理人，共管理了27.25万亿元公募基金，基金数量更是达到了10607只。

其中，股票型基金约2.66万亿元，混合型基金约5.13万亿元，货币基金11.53万亿元，债券基金约4万亿元，QDII基金约0.34万亿元。

Wind数据显示，截至2022年底，有31只基金实现了超1000%的丰厚回报，成为了“10倍基”，有的甚至成为了“20倍基”、“30倍基”。比如华夏大盘精选，截至2022年底，成立以来的回报超过3000%，嘉实成长成立以来的回报超过2000%。

随着中国公募基金行业的快速发展，越来越多的企业和个人投资者都开始选择公募基金作为理财配置工具。数据显示截至2022年末，个人投资者合计持有公募基金份额为12.29万亿份，在公募基金总规模中占比为52.88%，机构投资者持有份额为10.95万亿份，占比47.12%。绝大部分投资者更加关注基金的净值起起伏伏，以为净值的变化就决定了基金的收益。但事实上，无论是净值差价、还是期间分红都可能会受到税收政策的影响，从而影响基金投资实际收益。

截至2022年底，公募基金管理人共计156家，基金数量超过10000只，管理基金规模在2022年内一度突破27万亿，行业呈现几何式增长。

公墓基金行业市场机遇分析

下半年以来，多项活跃资本市场新规、地产放松政策密集落地，在诸多利好消息的刺激下，A股市场一度反弹。政策暖风频吹，叠加经济持续复苏，煤炭、地产、非银金融等顺周期板块表现突出，市场风格似乎开始转变。

华金证券日前发布研报显示，三季度A股表现偏弱，券商、地产、石化、建材等与保增长和活跃资本市场政策相关的周期性行业领涨。

从主动权益型基金业绩来看，三季度，嘉实互融精选、中银大健康A逆势取得超5%的收益率。其中，值得注意的是，多只医药主题基金在三季度录得正收益，除了中银大健康A，还有中欧医疗创新、嘉实医药健康、农银医疗精选等多只医药主题基金。

未来在零售财富管理市场持续增长、资管机构化程度提升、养老金顶层改革提速、资本市场改革深入、资管新规进一步落地、资本市场双向开放加速这六大驱动力助推下，中国公募基金行业将持续保持高速增长。

公募基金行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析公募基金未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘公募基金行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。

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