多家银行今起下调存款挂牌利率 专家分析预计：2024年存款利率还有进一步下行的空间

中国工商银行12月21日公布，将从22日起，下调存款挂牌利率。涉及通知存款、整存整取等多个存款品种。其中，通知存款挂牌利率下调0.2个百分点，零存整取、整存零取、存本取息等挂牌利率下调0.1个百分点，3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点，两年定期存款挂牌利率下调0.2个百分点，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调0.25个百分点。调整后，一年期定期存款挂牌利率将从1.55%调整为1.45%，两年定期存款挂牌利率将从1.85%调整为1.65%。

据了解，包括建设银行、中国银行、农业银行、邮储银行等多家银行也将从22日起调整存款挂牌利率。多家全国性股份制银行也将跟进调整。

这将是2023年主要商业银行第三次调整存款利率。6月8日，国有大行率先下调人民币存款利率，其中活期存款利率下调5个基点至0.2%，两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别下调10个基点、15个基点和15个基点。9月1日，工商银行、农业银行、中国银行等集体更新的人民币存款利率表显示，一年期整存整取利率下调10个基点至1.55%，二年期整存整取利率下调20个基点降至1.85%，三年期和五年期整存整取利率下调25个基点，分别至2.2%和2.25%。

2024年存款利率还有进一步下行的空间

银行通过压降负债成本，可以为贷款端利率下行腾挪更多空间，从而实现中央经济工作会议提出的“促进社会综合融资成本稳中有降”。不少专家分析预计，2024年存款利率还有进一步下行的空间。存款利率的下调，尤其是长期限存款利率下调幅度更大，亦有推动企业居民扩大投资和消费的作用。

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为，存款利率下降，将减少企业和居民存款利息，或在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费，有助于提振消费、扩大内需。根据以往下调存款利率“大行先行，中小银行跟进”的规律看，下一步，股份制银行、城农商行等中小银行将跟进调整存款挂牌利率。此外，存款利率的再度下行是否会带动贷款市场报价利率下调也值得关注。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》显示：

随着债市逐渐回暖，银行理财整体“破净率”逐步下降，固收类理财产品净值持续回升。但混合类、权益类理财产品业绩表现仍然不佳，多只权益类产品一直处于“破净”状态。

11月以来，银行理财“破净率”逐步下降。广发固收数据显示，回顾破净率表现，11月首周，伴随理财业绩表现回暖，全部理财产品破净率降至4.5%(10月末为6%);11月第二周，各理财产品净值曲线持续走高，整体破净率较首周下降0.59个百分点至3.9%。

银行理财是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

银行理财行业市场预测

截至2023年上半年，全市场理财产品存续规模25.34万亿元[韩俊宇1] ，较2022年末下降约2.31万亿元，降幅为8.35%，较2022年下降13.07%。其中，理财公司存续产品规模为20.67万亿元，较年初下降7.09%，同比增长7.99%，占全市场比例达到81.55%。

进入四季度，逾百只银行理财产品宣布调整资金募集上限，其中不少存单存款或现金管理类产品上调募集规模达数倍。

从产品来看，存款存单及现金管理等银行理财产品资金募集规模上调节奏更为密集。交银理财、平安理财、信银理财、广银理财、徽银理财等多家理财公司相关系列产品对产品募集规模或单个投资者申购、持仓上限进行了上调。

与此同时，部分银行理财产品的“吸金”能力也大幅上升，尤其存单存款类产品更受投资者青睐，部分产品发行当天募集规模近30亿元。

近来随着存款利率持续下降和经济形势出现好转，投资者对一些相对稳健的银行理财产品配置热度上升，理财公司也在适时调整产品策略，上调部分理财产品募集规模及调整配置策略，以满足投资者需求。

截至2023年11月19日，理财子公司理财产品存续总规模为22.68万亿元，环比上升0.27%。从不同类型理财子公司来看，国有银行理财子公司、股份行理财子公司、城商行理财子公司、农商行理财子公司、合资理财子公司存续产品规模分别环比变化+0.22%、+0.32%、+0.19%、+0.15%、+0.01%。

据测算，2023 年 11 月理财规模环比增长 2100 亿元至 27.53 万亿元，创年内新高，增幅超过往年 11 月份的平均增长规模，但低于中信证券此前预期，主要原因在于个别理财现金类产品规模下降较多，主要受市场调整造成产品收益下滑和零钱组合产品持续整改的拖累，后续来看，预计理财规模在 12 月将会迎来季节性的大幅回落，但市场无需担忧，1 月将很快恢复，2024 年下半年理财规模大概率重新站上 30 万亿元的高点。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》。