产能大国开采受阻 沪镍期货快速拉涨 全球未来需求超百万吨 镍行业市场发展现状分析报告

1月23日行情数据显示，沪镍午后开盘迅速拉涨，最高一度突破13万大关，收盘报129650元/吨，收涨2.22%。

据Mysteel了解，近日印尼的矿产开采行业面临新的规定，由于环境许可证、国家非税收入以及资源数据等问题的影响，提交和批准工作计划和预算(RKAB)存在困难。这意味着，未获得RKAB批准的公司将无法出售其产品，这一新规对印尼的镍矿开采行业产生了重大影响。

资料显示，印尼的镍矿储量及产量均排名全球第一。另外，加拿大矿业公司第一量子矿业司此前也宣布将削减澳大利亚镍矿的产量。

需求端方面，中信建投测算，2025年全球高镍三元正极需求超过150万吨，国内超过40万吨，海外超过110万吨，高镍车型推出和放量驱动需求高速增长。

公司方面，据上市公司互动平台表示，青岛中程：公司印尼综合产业园内RKEF镍铁冶炼项目的4条生产线已全部交付。格林美：公司在一期3万吨镍成功运行的基础上，迅速镍资源产能扩产9.3万吨金属镍，镍资源项目总产能计划达到12.3万吨金属镍，2024年将全面投产。

国际镍业研究组织(INSG)公布的数据显示，全球镍市场10月份供应过剩32200吨，去年同期为过剩12100吨，9月为过剩24700吨。2023年1—10月，市场供应过剩193200吨，去年同期为过剩72400吨。政落地后，原本70多万元的税费直接省去。

镍，是一种硬而有延展性并具有铁磁性的金属，它能够高度磨光和抗腐蚀。主要用于合金(如镍钢和镍银)及用作催化剂(如兰尼镍，尤指用作氢化的催化剂)。镍属于亲铁元素。

地核主要由铁、镍元素组成。在地壳中铁镁质岩石含镍高于硅铝质岩石，例如橄榄岩含镍为花岗岩的1000倍，辉长岩含镍为花岗岩的80倍。

镍铁一般按照品位即镍含量进行分类，国内比较流行的分类方法是根据冶炼的设备将镍铁分为高炉镍铁和电炉镍铁，其中高炉镍铁品味一般较低，大多含镍8%以下，而电炉镍铁一般含镍8%以上。

镍是重要的工业金属，产业链上游主要可分为镍矿(硫化镍矿、红土镍矿为主)和生产加工设备等;中游主要为金属镍、镍铁和相关中间镍产品等;下游广泛运用于钢铁工业、机械工业和新能源汽车动力电池。

其中钢铁和合金领域主要用作金属材料，包括制作不锈钢、耐热合金钢和各种合金;电镀领域来看，在钢材及其他金属材料的基体上覆盖一层耐用、耐腐蚀的表面层，其防腐性比镀锌层高;电池领域来看，与钴盐、锰盐协同生产三元前驱体，用作新能源汽车三元动力电池正极材料。

镍行业市场发展现状分析

因为镍的抗腐蚀性佳，常被用在电镀上。镍镉电池含有镍。主要用于合金(配方)(如镍钢和镍银)及用作催化剂(如拉内镍，尤指用作氢化的催化剂)，可用来制造货币等，镀在其他金属上可以防止生锈。

主要用来制造不锈钢和其他抗腐蚀合金，如镍钢、镍铬钢及各种有色金属合金，含镍成分较高的铜镍合金，就不易腐蚀。也作加氢催化剂和用于陶瓷制品、特种化学器皿、电子线路、玻璃着绿色以及镍化合物制备等等。

电解镍：电解镍是使用电解法制成的镍，用它制造的不锈钢和各种合金钢被广泛地用于飞机、坦克、舰艇、雷达、导弹、宇宙飞船和民用工业中的机器制造、陶瓷颜料、永磁材料、电子遥控等领域。

2022年我国镍产量达113.26万吨，较2021年小幅度下降，其中进口镍矿(折金属)供给量达84.52万吨，矿山镍和再生镍分别为11.32万吨和17.42万吨左右，全国产量分布来看，我国镍产量主要分布在甘肃、陕西、广西等地区。;需求量来看，2022年我国镍需求量达126.61万吨。

全球镍均价持续增长带动我国镍价格持续走高，数据显示，2015年我国金属镍均价约8.74万元/吨，2021年国内新能源动力电池带动镍供需持续偏紧，整体金属镍均价至14.2万元/吨左右，2022年作为国内新能源汽车补贴最后一年，国内新能源汽车销量大增继续加剧供不应求现象，2022年我国金属镍均价增长至19.01万元/吨。

根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国镍行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

世界上红土镍矿分布在赤道线南北30度以内的热带国家，集中分布在环太平洋的热带―亚热带地区，主要有：美洲的古巴、巴西;东南亚的印度尼西亚、菲律宾;大洋洲的澳大利亚、新喀里多尼亚、巴布亚新几内亚等。

中国镍矿分布就大区来看，主要分布在西北、西南和东北，其保有储量占全国总储量的比例分别为76.8%、12.1%、4.9%。就各省(区)来看，甘肃储量最多，占全国镍矿总储量的62%，其次是新疆(11.6%)、云南(8.9%)、吉林(4.4%)、湖北(3.4%)和四川(3.3%)。其中甘肃金昌的铜镍共生矿床，镍资源储量巨大，仅次于加拿大萨德伯里镍矿，居世界第二，亚洲第一。

世界镍资源储量十分丰富，在地球中含量仅次于硅、氧、铁、镁，居第5位，在地核中含镍最高，是天然镍铁合金。镍矿在地壳中含量为0.018%。

世界上镍矿资源分布中红土镍矿约占55%，硫化物型镍矿占28%，海底铁锰结核中的镍占17%。世界镍储量主要集中分布在巴西、加拿大、俄罗斯、新喀里多尼亚、印度尼西亚、南非、澳大利亚和中国等，2020年全球镍储量达10200万吨，较2021年增加了约700万吨。

我国硫化物型镍矿资源较为丰富，主要分布在西北、西南和东北等地，三大镍矿分别为：金川镍矿、喀拉通克镍矿、黄山镍矿。

自然资源部数据显示，随着国内矿产资金投入持续进行，我国整体镍矿储量持续增长，数据显示，我国镍矿储量从2020年的399.64万吨增长至434.65万吨，其中甘肃省储量最丰富，2022年甘肃省镍矿储量为249.13万吨，占比全国储量57.3%。

数据显示2022年我国镍产量达113.26万吨，较2021年小幅度下降，其中进口镍矿(折金属)供给量达84.52万吨，矿山镍和再生镍分别为11.32万吨和17.42万吨左右，全国产量分布来看，我国镍产量主要分布在甘肃、陕西、广西等地区。;需求量来看，2022年我国镍需求量达126.61万吨。

随着下游不锈钢和新能源汽车市场持续复苏和明显增长，加之全球镍资源供给持续偏紧至镍价在2021-2022年高涨，我国镍产业市场规模开始回升，数据显示，2021年我国金属镍市场规模达1990.9亿元，2022年价格再度高涨带动镍产业市场规模达2407.3亿元。

镍行业进出口市场分析

我国镍资源供不应求，整体镍金属进口量明显高于出口量，数据显示，2016-2020我国金属镍在国内整体钢铁等下游需求波动情况下，叠加国内再生镍产业持续扩张，整体镍进口量有所下降，尤其是2020年疫情因素影响运输，加之终端需求下降，2020年我国金属镍进口量仅13.17万吨。

我国镍进口量明显回升，2021年我国镍进口量达26.2万吨，2022年新能源汽车继续大幅增长带动全球镍产品供需持续偏紧，价格持续增长，价格高位背景下加之疫情反复影响运输成本，整体镍进口量有所下降，2022年我国金属镍进口量下降至15.6万吨左右;出口来看，2021-2022年我国金属镍出口量分别为2.25万吨。

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