2024我国白酒行业市场竞争格局分析：从‘量价齐升’的增量市场进入了‘量降价升’的存量市场

2月28日尾盘，白酒板块以2055.98点收盘，涨幅达-3.37%。从个股来看，贵州茅台收盘价达1681.55元/股，涨幅-0.47%;五粮液收盘价达139.53元/股，涨幅-0.16%;泸州老窖收盘价达169.30股，涨幅-0.36%;洋河股份收盘价达99.39元/股，涨幅-0.99%;山西汾酒收盘价达226.79元/股，涨幅0.32%。

据分析，白酒春节动销微增，库存略降，价盘微涨，整体符合节前预期。龙年春节假期较长，民众返乡+出行热情高涨，出行、餐饮、旅游、票房等表现好于节前预期。白酒消费符合节前预期，动销正月后环比好转，整体预计同比微增。回款方面，头部酒企节前基本完成任务。库存环比节前略消化半个月左右，同比水位持平略高。

我国白酒行业市场竞争格局分析

随着西凤酒、今世缘等迈入百亿级阵营，郎酒、习酒、古井贡站稳200亿级台阶，头部酒企的集中度越来越高。“2024年酒类的关键词是持续分化、高库存、价格倒挂、跨界营销与品类创新，传统白酒的产区化发展，果酒、威士忌、预调酒等小酒种迎来新机遇，并且，酒庄体验经济、电商直播、社群营销等新消费、新技术、新平台，可能重塑行业发展态势，诞生出新的品牌机遇

白酒市场格局其实已经发生了变化，行业已经从‘量价齐升’的增量市场进入了‘量降价升’的存量市场，寡头化趋势明显，依托于品牌、产区与品类的头部名酒和区域强势名酒加速发展，大量区域中小型酒企快速边缘化，行业集中度进一步提升，马太效应明显。社会消费结构升级以及品质化消费趋势发展背后是老龄化、互联网发展，理性消费对于酒类利口性、健康性与社交性需求增强，同时，酒类消费出现了产能过剩，价格倒挂等情况，与社会经济增速放缓，社会消费预期转弱有直接关系。

目前，白酒行业的分化趋势越来越明显。市场上已有多家白酒企业跨越了百亿大关，包括已上市的“茅、五、洋、汾、泸、古”等，以及未上市的习酒、郎酒、剑南春和劲牌等

中国酒业百亿时代的到来是酒企规模化扩张后，行业集约发展的必然结果。随着消费者品牌与品质意识提升，在资本的助推下，百亿规模是企业品牌价值的体现，目前，百亿规模已成为酒企参与全国性市场竞争的门槛，对于许多正在进行市场全国化和产品高端化扩张的酒企来说，百亿规模是在名酒时代下，品牌价值与规模效益的体现，也是存量时代下，企业参与下一轮名酒竞争的入场券。

目前，很多经销商库存较高，租金压力较大，经销商和酒企的博弈仍然尖锐，2024年的市场仍然在底部徘徊，头部企业高增长压力与市场承载力不匹配，市场在挤压和突围之间纠缠。”诗婢家白酒研究院秘书长张皓然认为，百亿俱乐部的扩容趋势延续，呈现出强者更强，挤压区域名酒和中小酒企的特征，高端化和消费者心智占领仍将激烈，消费者相关性更加明显

据中研产业研究院《2024-2029年白酒行业并购重组机会及投融资战略研究咨询报告》分析：

目前，白酒市场主要产品按照不同价格档次，分为高端型、次高端型、中端型和低端型四种。高端白酒(含超高端)价格带为800元以上;次高端白酒的价格在300-800元;而中低端白酒价格带在300元以下，主要是针对于中国广阔的农村或者县乡，有着独特的地域特色。

中低端白酒有五粮液福喜迎门酒、老贡酒,武林风酒、宣酒、安酒、梅兰春酒、金沙回沙酒、酒鬼酒、北大仓等等。名酒市场会进一步走强，中低端白酒品牌压力进一步加大，行业将进入名酒与品质比拼阶段。中国白酒企业纷纷进军中高端市场或加快布局中高端产品。

去年11月份，中国酒类流通协会发布通知，由于经销商、代理商的参展热情不足，原计划将于12月中旬举行的2023杭州国际酒业博览会延期至2024年5月下旬。业内人士表示，目前，白酒行业整体去库存仍需一定时间，且依然是酒企2024年的主要工作。由于行业性竞争强度在不断增加，大量非名酒和区域酒企依然面临着库存过高，动销较低等问题，2024年依然会比较艰难，渠道与价格需要时间去修复，去库存依然是难题。

在经济大环境和存量市场博弈下，目前白酒市场竞争也在加剧。今年春节前夕，白酒企业争夺经销商回款与抢占市场更趋激烈。包括五粮液先宣布计划内合同量缩量20%，后又在2月5日提价50元/瓶至1019元/瓶;而泸州老窖针对部分经销商阶段性降低国窖1573打款价至930元/瓶。外界普遍认为这些量价举措除维护价盘外，也存在刺激经销商回款的目的。

长期以来，洋河股份致力于白酒出海，以洋河梦想连接世界。近年来，洋河股份积极推进国际化战略，公司产品相继亮相杭州G20峰会、世界互联网大会、“一带一路”峰会、上合峰会等重要国际舞台。同时，洋河“走出去”也积极“迎进来”，其举办的“洋眼看洋河”国际摄影采风行活动，让国外友人体验中国酒文化，近距离感受中国酒都的独特魅力。

如今，洋河白酒产品已成功出口63个国家和地区，无论是在美国、英国、法国、俄罗斯，还是在韩国、越南、柬埔寨，均能看到那一抹来自中国的耀眼的洋河蓝。

洋河股份出海的底气源于稳健的基本面与优质的产品。作为国内知名酒企，公司旗下拥有洋河、双沟两大中国名酒和两个中华老字号，六枚中国驰名商标以及两个4A级景区。

随着消费结构升级，高端/次高端白酒需求旺盛，洋河股份将重点放在打造海天梦三大单品上，并通过手工班、大师班等超高端产品提升站位。“得高端者得天下”，洋河股份的高端化成果也反映在了数据上。2023年1-6月，该公司中高档酒收入同比增长17.6%，毛利率升近81%，中高档酒成功带动公司酒类毛利率提升至近77%。

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