证券产业现状及未来发展趋势分析2024：外资券商正加速在华布局、拓展业务范围、提升服务质量​

外资券商正加速在华布局、拓展业务范围、提升服务质量

近年来，随着资本市场不断对外开放，吸引了不少外资机构来华展业兴业，作为国内证券行业的新力量——外资券商正加速在华布局、拓展业务范围、提升服务质量。同时，内资券商跨境业务发展也不断提速，存量规模已超万亿元。

伴随着我国经济社会的不断发展、资本市场的不断完善，我国持续扩大金融对外开放力度，在银行、保险、券商、公募基金等众多行业和相关领域逐渐放宽外资机构市场准入要求，越来越多的外资金融机构以合资公司和独资公司等多种形式参与我国金融市场，为相关行业带来了更加多元的产品服务和经营理念。

随着“引进来”的持续加速，内资券商“走出去”也正奋蹄疾驰。当前，获得跨境业务试点资格并实际展业的券商共有10家，包括中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、招商证券、广发证券、中金公司、中信建投、中国银河、申万宏源证券。此外，东方证券具有结售汇(外汇)业务资格并实际展业。

根据中国证券业协会向券商最新下发的《场外业务运行情况通报》显示，截至2023年11月末，券商开展的跨境业务存量规模突破1万亿元，为10214.09亿元(不包括跨境ETF做市业务、结售汇业务)。其中，跨境场外衍生品存量规模达8254.27亿元，占比达81%。同时，分层、分化情况同样适用于跨境业务，跨境业务规模排名前3名的试点券商(中信证券、华泰证券、国泰君安)合计规模占比达72.67%。

3月1日，广东证监局、深圳证监局分别发布了《证券公司参与粤港澳大湾区跨境理财通业务问答》，明确了券商业务办理流程，包括内地券商可自主选择一家港澳券商作为合作券商(试点初期，内地券商仅可选择一家港澳券商合作，后续拟允许与多家港澳券商合作)等。

我国证券产业市场现状分析

2月26日，中基协发布企业资产证券化业务备案运行情况简报。2024年1月，企业资产证券化产品共备案确认139只，新增备案规模合计1428亿元。1月新增备案规模环比增长41%，同比增长34%。

按基础资产一级分类，1月债权类产品新增备案规模1282.81亿元;REITs类产品新增备案规模126.48亿元;未来经营性收入类产品新增备案规模16.8亿元;其他类2.11亿元。按基础资产二级分类，应收账款、小额贷款债权、融资租赁债权、不动产持有型ABS四类产品新增备案规模合计占月度备案规模的91%。

截至2024年1月末，存续企业资产证券化产品2313只，存续规模1.97万亿元，存续规模较上月增长2.56%。按基础资产二级分类来看，应收账款、商业不动产抵押贷款(CMBS)、融资租赁债权、小额贷款债权、不动产持有型ABS以及基础设施公募REITs类产品存续规模合计1.7万亿元，占总存续规模的86.26%。基础设施类收费、保障房、保理融资债权等其他类别产品存续规模合计2710.18亿元，占总存续规模的13.74%。

服务实体经济发展是证券行业的天职和使命。报告显示，2022年，证券行业全年服务实体经济实现直接融资5.92万亿元，其中通过IPO、增发、配股等股权工具实现融资1.37万亿元;通过公司债、资产支持证券等债权工具实现融资4.55万亿元，引导金融资源流向经济社会发展的关键领域。

证券行业要继续发挥好资本中介功能，加大对科技创新和新型产业领域的扶持力度，引导社会资本更多流向科技创新、绿色发展、中小微企业等领域。要大力支持企业直接融资，不断提升全生命周期服务效能，切实发挥为实体经济“输血供氧”功能，为企业拓宽融资渠道、优化融资结构，通过股债融资、并购重组等方式全方位满足实体经济融资需求。

同时，作为资本市场的重要参与者，证券经营机构是资本市场发挥价值发现、资源配置和居民财富管理等功能的关键力量，证券经营机构要充分发挥组织资源、连接供求、优化配置等功能，持续提升专业能力，切实把服务投资者作为重中之重，用足用好各项政策制度，坚持同向发力，形成活跃市场、提振信心的强大合力。

据中研产业研究院《2024-2029年证券产业现状及未来发展趋势分析报告》分析：

近年来，证券行业马太效应凸显，行业集中度进一步提升，头部券商与中小券商盈利能力差异较大，行业洗牌大幕再度拉开。在行业盈利分化背景下，随着监管政策今年再次释放正向表态，券业并购进程有望加快步伐。

2023年9月1日证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，计划显著提升未来北交所市场规模、效率、质量、功能、活跃度、稳定性等。此次改革不仅为北交所高质量发展打开更大空间，也为证券公司展业开辟新战场、提供新发展动能。今年9月至今，多家证券公司抓紧制定内部工作方案，加快推进准备工作，加大宣传推广力度，向市场传递北交所市场最新制度、投资机遇与投资逻辑。

面对当前金融市场诸多挑战，多家券商表示，证券公司作为资本市场的重要参与者，要从提升专业服务能力、创新业务发展方式、防范化解金融风险、加强金融人才队伍建设等多方面发挥资本市场枢纽作用，打造现代一流的金融机构。

首先，要快速提升金融机构的专业能力，更好服务实体经济。刘健表示，要加快引导国内证券公司和投资机构从规模导向向专业导向转型，不断提升投资银行、资产管理、销售交易及财富管理等核心业务的专业服务能力，通过资产定价、产品创设、风险管理及资本运作等基础功能的优化来提升对实体经济的服务能力。

同时，要积极推进产品与服务创新。国元证券强调，要结合公司优势业务、优势区域、优势产业，大力发展ABS、绿色债、科创债、明珠债、乡村振兴债、公募REITs、可转债远期、收益互换等创新业务，积极推动权益投资非方向转型，大力拓展FICC类复杂创新业务，通过产品与服务创新提升核心竞争力。加强金融科技创新，构建“金融科技+业务”深度融合机制，重点提升财富管理、投行、研究、风控合规的智能化数字化水平，推进数字化转型。

其次，要防范化解金融风险，持续强化机构风险管控能力。刘健认为，要化解中小金融机构、地方债务和房地产三大潜在风险，做好短期风险防控和长期风险化解之间的平衡以及引导金融机构平衡好风险防范与发展之间的关系。其中，要给予金融机构在产品创设、资产定价等方面更多的主动权，完善风险事件问责处理机制，鼓励金融机构不断提升自身专业能力，为市场投资者提供更多的主动风险管理工具，引导金融机构从融资金融向风险金融转变。

如果想要了解更多年证券产业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2024-2029年证券产业现状及未来发展趋势分析报告》。