2024年版住房租赁产业规划专项研究报告 首单住房租赁持有型不动产ABS获批

建信住房租赁基金持有型不动产资产支持专项计划(简称“建信住租持有型不动产ABS”)项目近日取得了上交所无异议函，标志着该项目已得到上交所的认可并顺利通过审核。以下是对该项目的详细分析：

项目概述：

建信住租持有型不动产ABS是一个创新的资产证券化产品，不同于传统的ABS产品，它定位于权益型ABS。

该产品的目的是通过资产证券化的方式，盘活存量资产，形成投融资的良性循环。

产品特点：

权益型ABS：建信住租持有型不动产ABS作为权益型ABS，其特点在于更加突出资产信用，不再依赖传统的“优先劣后”分层安排或引入主体信用进行增信。

资产成熟稳定：其底层资产为位于上海市闵行区、杭州市上城区和武汉市汉阳区的三个保租房项目，这些项目地理位置优越，交通、产业、环境等方面都具有明显优势，且均已稳定运营，收入来源分散，现金流增长稳健。

创新机制设计：该产品在激励约束、运营治理、流动性支持、二级市场交易、信息披露、扩募安排等方面进行了更为市场化的机制设计，有助于实现资产、资金、资本的良性循环。

市场影响：

建信住租持有型不动产ABS的获批是资本市场在盘活存量资产、形成投融资良性循环方面的又一实践，也是上交所在权益融资渠道和方式上的创新案例示范之一。

这一创新产品的推出，对于打通投融资良性循环、推动长租公寓市场健康发展具有重要意义。

项目背景：

该产品的发行人是中国建设银行旗下的建信住房租赁基金，自2022年设立以来，该基金已储备了20余个相关项目，具备丰富的资产储备，为未来专项计划购入更多优质资产、实现产品扩募奠定了良好基础。

建信住租持有型不动产ABS的获批不仅体现了上交所对于该项目的认可，也展示了中国资本市场在推动住房租赁市场发展、创新金融工具方面的积极探索和成果。

据中研普华产业研究院出版的《2024年版住房租赁产业规划专项研究报告》统计分析显示：

住房贷款市场发展现状

住房贷款市场的发展现状可以从多个维度进行概述，以下是对当前住房贷款市场发展现状的分析：

市场规模与增速：根据国家统计局和央行发布的数据，个人住房贷款市场在近年来保持了一定的规模，但增速有所放缓。2023年末，本外币个人住房贷款余额为38.17万亿元，同比增长-1.6%，这是新世纪以来个人房贷增速首次出现同比下降。

值得注意的是，尽管整体增速放缓，但2024年一季度个人房贷仍有增加，达到51亿元，显示出市场仍有一定的活力。

政策环境：政策环境对购房贷款市场的发展起着重要的推动作用。近年来，政府相继出台了一系列调控政策，如限购、限贷等，对购房贷款市场产生了显著影响。这些政策旨在稳定房地产市场，防止房价过快上涨，同时也为购房者提供了更加公平、透明的市场环境。

同时，政府也鼓励银行改革和创新，推出更多适应市场需求的贷款产品，以满足不同购房者的需求。

利率变动：利率变动是购房贷款市场的重要影响因素。央行的货币政策对房贷利率有直接的影响。近年来，央行有意控制购房贷款利率水平，保持其在相对合理的范围内，避免房贷利率过高对房地产市场的不良影响。预计未来购房贷款利率将保持稳定的态势。

产品创新：随着年轻人成为购房主力军，他们对购房贷款的需求也在不断变化。银行逐渐推出了更加灵活多样的贷款产品，如按揭贷款、公积金贷款、组合贷款等，以满足不同购房者的个性化需求。

此外，互联网金融服务的兴起也为购房贷款市场带来了新的机遇。购房者可以通过线上平台更便捷地申请贷款，并享受更多创新的金融服务。

市场竞争：随着各家银行纷纷进入购房贷款市场，市场竞争变得越发激烈。为了吸引更多的客户，银行们不断推出更加具有竞争力的购房贷款产品，同时也提升自身服务水平和贷款条件，以满足客户多元化的需求。

市场趋势：从目前的市场趋势来看，住房贷款市场虽然增速放缓，但整体规模仍然保持稳定。随着政府调控政策的继续实施和央行货币政策的稳定，预计未来购房贷款利率将保持相对稳定的态势。同时，银行也将继续推出更多创新的贷款产品和服务，以满足市场的多元化需求。

当前住房贷款市场在政策环境、利率变动、产品创新、市场竞争等方面都呈现出一定的发展趋势。随着政府调控政策的继续实施和市场环境的变化，住房贷款市场将继续保持稳定发展。

住房贷款市场的发展前景如何

住房贷款市场在我国金融业发展中占据重要地位，其发展前景受到多方面因素的影响。首先，从政策层面来看，政府一直在强调“房住不炒”的理念，旨在促进房地产市场的健康发展。这意味着住房贷款政策将更加注重满足居民的合理住房需求，而非过度刺激市场。同时，政府还可能继续出台一系列政策，如调整房贷利率、优化贷款流程等，以进一步促进住房贷款市场的发展。

其次，从经济环境来看，随着我国经济的持续增长和居民收入水平的提高，购房需求有望保持稳定增长。此外，城市化进程的推进也将为房地产市场提供更多发展空间，从而带动住房贷款市场的增长。

再次，市场竞争和技术创新也是推动住房贷款市场发展的重要因素。随着越来越多的金融机构进入住房贷款市场，市场竞争将愈发激烈。为了吸引客户，各家机构将不断推出更加灵活多样的贷款产品和更优质的服务。同时，随着金融科技的发展，住房贷款业务也将实现更加便捷、高效的服务，提升客户体验。

然而，住房贷款市场也面临着一些挑战和风险。例如，房地产市场波动、利率变化等因素都可能对住房贷款市场产生影响。此外，随着监管政策的收紧，住房贷款业务的风险管理也将面临更高要求。

综合考虑以上因素，未来住房贷款市场的发展前景将是积极的。在政策支持、市场需求和技术创新的推动下，住房贷款市场有望实现持续健康发展。然而，市场参与者也需要密切关注市场动态和政策变化，加强风险管理，确保业务稳健发展。

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