挖掘机内销同比增长近三成 挖掘机行业市场现状及前景趋势分析

随着传统销售旺季的到来，工程机械行业景气度持续修复。中国工程机械工业协会发布5月主要产品销售快报，据统计，5月销售各类挖掘机17824台，同比增长6.04%，其中国内8518台，同比增长29.2%;出口9306台，同比下降8.92%。1—5月，共销售挖掘机86610台，同比下降6.92%;其中国内45746台，同比增长1.81%;出口40864台，同比下降15.1%。

挖掘机行业市场现状分析

2015年为挖掘机上轮周期底点，按8—10年为更新周期测算，预计2024年国内更新需求有望触底，未来有望周期上行。中央推动大规模设备更新有望促进工程机械设备更新换代，推动老旧“国一”、“国二”机型出清，加速存量“国三”切“国四”进程。此外，住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》提到，更新淘汰使用10年以上，高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备。在房地产政策持续利好、万亿国债加大基建投入的背景下，国内工程机械需求预期有望逐步改善。

2023年一季度我国挖掘机产量为7.5万台，同比下降24.9%，延续了2022年全年产量下降的趋势。2022年全年我国挖掘机产量为30.7万台，同比下降15.2%，主要受国内市场需求不旺和原材料价格上涨等因素的影响。相比之下，2020年我国挖掘机产量达到了40.4万台，同比增长39.5%，创下历史新高。

·数据宝统计，A股中工程机械概念股年内平均跌4.39%，整体表现弱于大盘。柳工、铁拓机械、山推股份、徐工机械、安徽合力年内涨幅居前，均超30%。

作为工程机械行业的风向标，挖掘机销量已连续数月同比负增长，尤其是国内销量，2021年4月至2024年3月的36个月里，内销有32个月为负增长。在此期间，我国工程机械出口市场保持良好增长态势，国际化收入占企业总收入比例不断提升。

不过，近期我国工程机械行业回暖态势渐浓，内销出现久违的同比正增长，2023年12月至2024年3月的四个月中，有三个月国内销量增速出现正增长。

据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年3月销售各类挖掘机24980台，同比下降2.34%。其中，国内15188台，同比增长9.27%;出口9792台，同比下降16.2%。

根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国挖掘机行业市场深度调研与发展前景预测报告》分析

从机构关注度来看，5月以来，徐工机械、五新隧装、浙江鼎力均获超25家机构调研。徐工机械在近期的机构调研活动中表示，公司认为，行业将逐步迎来前一个周期的上行期。目前公司营销网络覆盖全球190余个国家和地区，主要出口区域有东南亚、非洲、南美和欧洲等。2023年公司国际化收入占比为40%。

超5家机构一致预测11股2024年业绩有望增长，其中柳工、三一重工、中际联合的净利润增幅居前，均有望超30%。

挖掘机行业市场前景趋势分析

当前，正值年报、一季报披露期，多数工程机械企业业绩表现十分亮眼，传递出工程机械行业暖意浓浓。

2023年，海外市场需求持续增加，中国品牌海外市场竞争力增强，工程机械行业出口销量保持高增长。海外业务的亮眼表现，成为去年工程机械企业业绩增长的重要因素。

中联重科2023年实现营业收入470.75亿元，同比增长13.08%;归属于母公司净利润为35.06亿元，同比增长52.04%;毛利率同比提升5.7个百分点。报告期内，公司海外收入同比增长超过79.2%。

“随着大规模设备更新政策落地，利好国内工程机械设备需求筑底上行。”华西证券表示。

业内人士表示，随着政策效应逐步显现、更新需求不断体现，头部企业凭借规模优势、产业布局优势、改革红利等，有望率先企稳。

了解更多本行业研究分析详见中研普华产业研究院《2024-2029年中国挖掘机行业市场深度调研与发展前景预测报告》。