5月全国乘用车市场零售171万辆 乘用车行业市场现状及前景趋势分析

今年车市的年初价格战启动早、部分热销车型近20%的降价力度大，从2月春节后延续到4月底的时间跨度大，参与降价的车型接近去年全年的降价车型数量，因此形成消费者暂时对价格的极度观望，加之消费者的消费预期偏弱，暂时抑制了春季车市的启动;随着4月末政策执行细则的出台，积蓄的消费购买力在5月有所释放，推动新能源车红5月行情，走势好于乘用车厂商预测团队的预期。新能源车车购税优惠政策6月1日起剔除200公里以下微型电动车等入门车型，因而5月车购税优惠政策退出前的抢上牌因素也促进了新能源市场的持续增量。

乘用车行业市场现状分析

乘联会发布的数据显示，2023年乘用车累计零售2169.9万辆，同比增长5.6%。其中，新能源乘用车累计零售773.6万辆，同比增长36.2%;新能源乘用车累计出口104.8万辆，同比增长72%。2023年，自主品牌在新能源车市场和出口市场均获得明显增量，头部传统车企转型升级表现优异。

5月自主品牌零售98万辆，同比增长12%，环比增长12%。当月自主品牌国内零售份额为57.6%，同比增长7.3个百分点;2024年自主品牌累计份额56%，相对于去年同期增加6.6个百分点。5月自主品牌批发市场份额64%，较去年同期增长9.2个百分点;自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、长安汽车等传统车企品牌份额提升明显。

5月乘用车生产199.7万辆，同比增长0.3%，环比增长0.5%。5月乘用车生产较2023年的历史同期高点199万辆高出0.7万辆，创历史新高。5月豪华品牌生产同比下降13%，环比下降3%;合资品牌生产同比下降24%，环比增长2%;自主品牌生产同比增长18%，环比增长1%。

据中研产业研究院《2024-2029年中国乘用车行业发展前景及深度调研分析报告》分析：

止2024Q1，长城出口占比已超30%，比亚迪出口占比超过15%，头部车企的占比快速提升。展望未来，除俄罗斯外，我国目前主力出口市场的市占率基本在10-40%之间，海外总市占率9%(剔除美国市场后约为12%)，仍有较大提升空间。此外，各车企均已在海外布局产能，其中大部分工厂预计2024年起陆续投产，有望进一步压低成本，并部分规避贸易壁垒影响。 投资建议：全年销量有保障，虽然板块估值受国内价格战与海外关税预期影响，但行业智能化、高端化与全球化逻辑持续验证的背景下，头部公司仍具备跑出潜力，短期关注以旧换新政策的实施效果，与重点新车的上市交付节奏。

随着4月末政策执行细则的出台，积蓄的消费购买力在5月有所释放，推动新能源车‘红5月’行情。此外，5月车购税优惠政策退出前的抢上牌因素也促进了新能源市场的持续增量。值得一提的是，5月新能源车国内零售渗透率47%，较去年同期(33%)提升14个百分点。其中主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.5%

乘用车行业市场前景趋势分析

从乘用车厂商监控数据来看，2024年1-5月份中国自主品牌车出口在海外当地市场零售同比增长了57%，其中5月自主车出口的海外零售同比增长57%，继续保持强势增长的态势。由此判断中国乘用车的6月出口仍会保持良好增势，将推动着6月份总体乘用车的国内外销售总量继续环比有较好的增长。

由于竞争压力大，利润主要来源于出口和高端豪华，其它大部分企业盈利下滑剧烈，部分企业生存压力加大。国内有效需求仍然不足，外部环境依然复杂严峻，工业企业效益恢复基础仍需巩固。由于燃油车仍有盈利，但市场萎缩较快;新能源车高增长，但亏损较大，两者矛盾较大，增加了企业经营压力。因此中央及各级政府稳定汽车生产、稳定燃油车消费的总体思路，将保持汽车行业总体形势稳中向好。

想要了解更多乘用车行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2024-2029年中国乘用车行业发展前景及深度调研分析报告》。