江西省水利规划设计院

电解铝行业研究报告

经过二十多年来的高速发展，我国近几年电解铝产能增速放缓。从2015年开始，我国电解铝产量全球占比超过50%。受去产能的影响，2017年增速较2016年9.8%的增速出现断崖式下滑，仅为2.8%，随后2018年产能下滑8.5%，仅为3986万吨。2019年增长2.9%，重回4100万吨水平。2022年中国电解铝产量4021.4万吨，同比增4.5%；消费量为4035万吨，同比上升1.18%，表观消费量连续3年上升。从供需来看，电解铝的消费基本处于供需平衡的阶段。 据SMM数据显示，2023年国内电解铝总产量达4151万吨，同比增长3.6%，行业平均开工率达92%。2024年1-6月国内电解铝产量为2081.87万吨，较2023年同期增加90.98万吨，增幅4.57%。据卓创资讯监测，2024年1-6月国内电解铝消费量为2180.21万吨，同比增加164.21万吨，增幅8.15%。尽管面临着房地产领域的调整，需求增长面临一定阻力，但新能源车和光伏等新质生产力的拉动仍保证了用铝需求的稳步增长。数据显示，2023年国内电解铝行业平均完全成本约为16485元/吨，同比下降8.4%，行业平均盈利约2214元/吨，同比增长14.4%。2024年1-6月电解铝行业平均盈利均值1982.60元/吨，累计同比增幅156.05%。 电解铝产品广泛应用于建筑、交通、电力、包装、家电等传统领域，同时随着绿色能源、环保减排的要求日益提高，在轨道交通、新能源汽车、光伏电站、风电设备等新兴产业领域也正越来越多地运用。根据上海有色数据显示，2023年上半年国内电解铝表观消费量达2053.63万吨，较2022年同期增长4.9%。2023年1-9月，国内电解铝表观消费量同比增长5.2%，需求呈稳步回暖之势。未来随着国内经济持续复苏，竣工修复叠加新能源拉动，电解铝需求有望维持较高水平。据百川盈孚统计数据，2023年中国电解铝已减产产能约120万吨，其中约110万吨位于云贵地区，受西南地区干旱，水电供应不足而限产。 国家多部门及各省市多次发文，严控新增电解铝产能。2021年以来，在“碳中和”、“碳达峰”背景下，国务院、工信部等国家部委，各省市自治区多次出台相关政策文件，严控新增电解铝产能，新建电解铝项目须实施产能等量或减量置换。随着国内新能源高速发展，建筑用铝占比逐步弱化，未来铝需求结构有望进一步优化。2024年7月，国家发展改革委等五部门印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》，该计划提到，优化产业布局和产能调控，严格执行电解铝产能置换政策，大气污染防治重点区域不再新增电解铝产能。到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%。 本研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家海关总署、国家自然资源部、国家发改委、世界金属统计局(WBMS)、国际铝业协会（IAI）、中国有色金属工业协会、中国铝工业协会、中国铝加工工业协会、中国行业研究网、国内外相关报刊杂志发表公布的基础信息以及专业研究机构公布和提供的大量资料，对中国电解铝及各子行业的发展状况、上下游行业发展状况、替代产品、发展趋势、新产品与技术等进行了分析，并重点分析了中国电解铝行业发展状况和特点，以及中国电解铝行业将面临的挑战、企业发展策略等。报告还对全球的电解铝行业发展态势作了详细分析，并对电解铝行业进行了趋向研判，是电解铝生产企业，科研单位、投资机构等单位准确了解目前电解铝行业发展动态，把握企业定位和发展方向不可多得的精品。

能源电解铝2024-07-30