金融租赁行业风险投资态势及投融资策略指引

继10月20日23家沪深上市公司公告参与回购增持贷款后，10月21日，工商银行、中国银行、建设银行、招商银行、中信银行等确实密集披露了前述专项贷款业务的实施和落地情况。

中国银行

签约情况：于10月19日与中国石化、中远海能、中远海控、中远海特、中远海发、东芯股份等6家上市公司签署股票回购增持贷款协议承诺。

同业排名：在10月20日上交所、深交所发布的首批23个上市公司合作落地公告中，中国银行支持项目数占7个，排名同业第一。其中，支持中国石化股东增持和股份回购作为上交所公告“首单”对外发布。

合作意向：截至10月21日午间，中国银行已与近百家上市公司达成合作意向，向32家上市公司明确贷款承诺，涵盖集成电路、交通运输、高端制造和商业服务等多个行业。

建设银行

签约情况：已与广电计量、玲珑轮胎、力诺特玻等上市公司达成合作协议，资金用途涵盖股票回购和增持，企业性质涵盖国企、民企。

利率情况：提供的贷款利率不高于2.25%，为上市公司和主要股东提供低成本的增量资金支持。

后续计划：建设银行表示将持续做好后续的贷款投放工作，强化贷款资金的监督和管理，确保贷款资金专款专用，并积极与上市公司和主要股东沟通合作，提供更加精准和高效的金融服务。

工商银行

北京分行：为兆易创新成功办理1亿元上市公司股票回购专项贷款。

合肥分行：在地方金融相关监管部门、总省行的指导下，率先与阳光电源完成全省首单、金额最大(4.2亿元)的上市公司股票回购专项贷款合同签订，这也是目前合肥唯一落地的此类贷款。

福建分行：完成了省内首笔上市公司股票增持专项贷款审批工作，业务客户为某上市公司实控人，预计公告金额为2亿元。

其他分行：还与山鹰国际就回购股份项目签署《上市公司股票回购借款合同》。

招商银行

签约情况：第一批股票回购增持贷款的客户中，既有上市公司回购贷款，也有上市公司大股东增持贷款;既有央国企客户，也有优质民营企业。包括但不限于招商港口、招商蛇口、招商轮船、中国外运、威迈斯、福赛科技等。

深圳分行：为招商蛇口、招商港口、招商轮船、威迈斯等公司提供股票回购增持专项贷款额度。

后续计划：招商银行表示还将有回购增持配套融资项目陆续落地。

中信银行

签约情况：与嘉化能源、牧原股份、迈为股份达成合作，成功落地市场首批股票回购增持贷款业务。其中，南阳分行、苏州分行、嘉兴分行分别与这三家公司签署专项贷款合同，提供24亿元、1亿元、1亿元贷款资金，专项用于公司股份回购。

总体影响

政策背景：10月18日，中国人民银行联合金融监管总局、中国证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，股票回购增持再贷首期额度为3000亿元，年利率为1.75%，期限为1年，可视情况展期。

市场反应：10月20日，23家沪深上市公司密集发布公告称，公司或大股东已与银行签订贷款协议或取得贷款承诺函，将使用贷款资金实施股份回购或进行股东增持，涉及金额超100亿元。

专家点评：光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，银行创设此类专项贷款工具，一方面促进储蓄向投资转化，提升金融支持实体经济能力，对于银行获客展业、增强客户粘性、提升盈利空间等均有积极意义;另一方面助力经济复苏和上市公司发展，为市场带来活水资本，对资本市场构成长期利好。

这些银行在股票回购增持贷款业务上的积极行动，不仅为上市公司提供了低成本的资金支持，也进一步提振了市场信心，对资本市场构成了长期利好。

根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年金融租赁行业风险投资态势及投融资策略指引报告》显示：

金融租赁行业发展现状及未来市场经济发展前景趋势

一、金融租赁行业发展现状

行业规模持续扩大

截至2023年末，全国获批成立的金融租赁公司(含专业子公司)已达71家，行业主体数量保持稳定。

这些公司的注册资本总计达到3089.33亿元，资本金规模不断扩大，显示出行业发展的强劲势头。

金融租赁公司的总资产规模和租赁资产余额也在稳步增长。据中国银行业协会发布的《中国金融租赁行业发展报告(2024)》显示，截至2023年末，金融租赁公司总资产规模达4.18万亿元，同比增长10.49%;租赁资产余额3.97万亿元，同比增长9.27%。

股东背景多元化

银行系金融租赁公司及控股股东为大型央企的非银行系金融租赁公司依托于母行或母公司，具有资金实力较强、融资成本较低、信用信息较为完善、客户群体较多等优势。

部分小型银行系金融租赁公司业务集中于公共事业等领域，客群相对更为集中在城投平台。

非银行系金融租赁公司，尤其是股东非大型央企的，多将业务定位于装备制造、基础设施、新能源、医疗设备等领域。

业务结构持续优化

在监管引导金融租赁公司回归租赁业务本源的背景下，金融租赁公司业务结构持续优化调整，构筑物租赁业务逐步压降，经营租赁和直接租赁业务布局不断扩大。

2023年，金融租赁公司的直接租赁业务投放达到了2814.87亿元，同比增长了63.39%，占租赁业务投放总额的16.42%，同比上升了4.31个百分点。

盈利水平稳定，资产质量风险可控

得益于业务的发展带来租金收益的增加以及国内流动性宽松环境下融资成本的下降，金融租赁公司盈利水平相对平稳。

根据已公开披露年报的二十余家金融租赁公司情况，2023年，大部分金融租赁公司营业收入及净利润均实现增长。

金融租赁公司整体资产质量风险可控，不良融资租赁资产率处于较低水平。

二、未来市场经济发展前景趋势

政策环境持续优化

为推动金融租赁行业高质量发展，近年来金融监管部门出台了一系列监管制度法规，如《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》、《金融租赁公司管理办法》等，引导金融租赁公司坚守融资与融物相结合功能定位，提供专业化金融服务。

这些政策的出台为金融租赁行业的健康发展提供了有力的制度保障。

市场需求不断增长

随着中国经济的持续发展和产业结构的不断优化升级，企业对融资租赁的需求将不断增长。

特别是在航空、航运、大型设备制造业等行业，以及新能源、环保设备等领域，金融租赁将发挥更加重要的作用。

数字化转型加速

金融租赁公司将积极拥抱数字化技术，利用人工智能、大数据、区块链等先进技术提升运营效率、降低运营成本、提高风险管理水平。

数字化工具还将帮助金融租赁公司更好地了解客户需求、提供个性化服务。

国际化发展

随着中国经济的全球化和“一带一路”倡议的推进，金融租赁公司将积极拓展海外市场，提升国际化运营能力。

通过参与国际竞争和合作，学习国际先进经验和技术，推动自身业务向更高水平发展。

绿色金融和科技金融领域拓展

随着环保意识的增强和科技创新的推动，金融租赁公司将积极拓展绿色金融和科技金融领域。

通过为环保设备和新能源车辆提供租赁服务，满足企业绿色发展的需求;同时，加大对科技型企业的支持力度，推动产业升级和技术创新。

金融租赁行业在经历了显著的发展与变革后，已呈现出规模持续扩大、股东背景多元化、业务结构持续优化、盈利水平稳定且资产质量风险可控的发展现状。未来，随着政策环境的持续优化、市场需求的不断增长、数字化转型的加速、国际化发展的推进以及绿色金融和科技金融领域的拓展，金融租赁行业将迎来更加广阔的发展前景和更加激烈的市场竞争。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2024-2029年金融租赁行业风险投资态势及投融资策略指引报告》。