2024年PCB行业产业链结构及供需分析

2024年PCB行业产业链结构及供需分析

印制电路板(PCB)是电子信息产品不可缺少的基础元器件，用于实现电子元器件之间的相互连接和中继传输。PCB产品的制造品质直接影响电子产品的可靠性，同时影响系统产品整体竞争力，因此PCB被称为“电子系统产品之母”。

据数据显示，中国PCB产业在2024年将快速增长至267.9亿美元，年增长率达16.6%，全球市占率将提升至32.8%，有望成为全球PCB产值最大的地区。这一增长主要得益于AI应用普及和新能源车市场的抢市，带动AI服务器和车用电子相关的PCB需求显著提升，成为产业成长的重要驱动力。

从产品类别来看，中国大陆PCB产业以多层板(39.3%)、HDI板(27.8%)及软板(24.2%)为最主要生产类型。应用领域方面，通讯(28.9%)为最大市场，随后是汽车(26.9%)、电脑(23.8%)及消费性电子(12.1%)。在2023年，中国大陆PCB产业的全球市占率约为30.5%，产值达229.8亿美元，位居全球第二。尽管面临全球经济波动和贸易环境的不确定性，中国大陆PCB产业依然保持了强劲的增长势头。

一、PCB行业产业链结构

PCB的产业链从上至下依次为上游原材料、中游基材和下游PCB应用。

上游原材料主要包括铜箔、树脂、玻璃纤维布、木浆、油墨、铜球等，其中铜箔、树脂和玻璃纤维布是三大主要原材料。

铜箔是制造覆铜板最主要的原材料，约占覆铜板成本的30%(厚板)和50%(薄板)。铜箔的价格取决于铜的价格变化，受国际铜价影响较大。铜箔在PCB中起到导电、散热的作用。环氧树脂泛指分子结构中含有环氧基团的高分子化合物，固化后的环氧树脂具有良好的物理、化学性能，对金属和非金属材料的表面具有优异的粘接强度。玻璃纤维布也是覆铜板的原材料之一，由玻纤纱纺织而成，约占覆铜板成本的40%(厚板)和25%(薄板)。玻纤布在PCB制造中作为增强材料起到增加强度和绝缘的作用。

中游基材主要指覆铜板(CCL)。覆铜板由铜箔、环氧树脂以及玻璃纤维布等原材料加工制成，是制造PCB的重要基材。覆铜板担负着PCB的导电、绝缘、支撑三大功能，占整个PCB生产成本的20%～40%，在所有PCB的物料成本中占比最高。根据数据显示，2023年中国覆铜板产量约为10.2亿平方米，同比增长12.09%;预计2024年产量将增长至10.9亿平方米。同时，中国已成为全球最大的覆铜板生产国。

下游则是各类PCB的应用，涵盖通信、汽车、消费电子、工业控制、计算机、航天航空、医疗等领域。

PCB在通信领域的应用占比由2009年的22%提升至2017年的27%，主要运用于手机、光模块、滤波器、通讯背板、通讯基站天线等设备中。汽车方面，PCB主要运用于GPS导航、汽车音响、汽车仪表盘、汽车传感器等设备中。新能源汽车产销两旺，汽车电子化程度持续提升，汽车电子将迎来长景气周期。PCB在消费电子领域主要运用于家电、无人机、VR设备等产品中。尽管近年来计算机产业增长逐步放缓，但PCB在计算机设备中的应用依然占据一定份额。PCB在工业控制和医疗领域的应用也十分重要，主要运用于工业电脑、变频器、测量仪、医疗显示器等设备中。

二、PCB行业供需分析

供给分析

据中研普华产业研究院《2024-2029年中国PCB行业深度调研及发展前景预测报告》显示，中国大陆已经成为全球PCB生产中心，PCB产值占据全球市场的半壁江山。根据数据显示，2023年中国大陆PCB产值为377.94亿美元，占全球PCB产值的比例为54.37%。近年来，中国PCB产业持续保持全球制造中心地位，发展前景广阔。全球PCB产业向中国转移，中国PCB产业已经成为全球PCB产业增长的动力引擎。此外，中国大陆PCB制造商还在积极拓展海外市场，如泰国等地。截至2024年底，已有27家PCB制造商前往泰国投资，将带动供应链陆续前往，抢占AI服务器和车用商机。

需求分析

5G、集成电路、新能源汽车和数字经济等新兴领域行业快速发展，全球PCB市场产值步入了新的增长阶段。根据预测，2028年的全球PCB产值将达到904.13亿美元左右，2023-2028年全球PCB产值的预计年复合增长率达5.40%。

在中国，下游应用领域发展，预计高性能PCB的需求将进一步提升。特别是在通信、汽车和消费电子等领域，PCB的应用需求将持续增长。5G网络、数据中心等数字新基建不断推进，物联网、云计算、人工智能等新技术向传统行业不断渗透，对PCB的需求将持续增长。汽车的智能化、电动化推动汽车电子市场规模的增长，对PCB的需求也将不断提升。尽管近年来手机等消费电子产品的出货量呈现下降趋势，但智能家居、无人机等新兴消费电子产品的兴起，依然为PCB提供了广阔的市场空间。

供需平衡

从整体来看，中国大陆PCB产业的供需关系基本保持稳定。全球PCB产业向中国转移，中国的PCB产能不断提升，满足了国内外市场的需求。然而，在部分高端产品领域，中国大陆PCB产业仍存在一定的供需缺口。这主要是由于中国大陆PCB产业在高端产品领域的研发和生产能力相对较弱，需要进一步提升技术水平和创新能力。

综上所述，2024年PCB行业将继续保持快速增长的态势。中国大陆作为全球PCB生产中心，将继续发挥重要作用。5G、集成电路、新能源汽车和数字经济等新兴领域行业快速发展，全球PCB市场产值将稳步增长。在中国，下游应用领域不断发展，预计高性能PCB的需求将进一步提升。然而，在部分高端产品领域，中国大陆PCB产业仍存在一定的供需缺口，需要进一步提升技术水平和创新能力。

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