煤制甲醇市场规模 2020煤制甲醇行业发展前景及市场现状分析

近年来，随着产能不断扩张，国内甲醇行业过剩局面有所加剧，而为了促进行业健康发展，国家相关管理部门也陆续出台了一系列管理政策。我国资源禀赋的特点是“富煤、贫油、少气”。随着当今世界石油资源的日益减少以及甲醇产量的不断增长，甲醇作为替代能源已经成为一种趋势。目前国内甲醇生产主要以煤、焦炉气、天然气为原料，而我国煤制甲醇产能占比已高达71.25%，仍是主流工艺。而煤(甲醇)制烯烃2017年盈利性较高，未来行业发展前景良好。2017年底，我国煤制甲醇产能占比已高达71.25%，较2016年产能占比继续呈现增长;焦炉气制甲醇产能占比达16.08%，而天然气制甲醇占比在11.29%。

2020煤制甲醇行业发展前景趋势及市场规模分析

随着国际能源供需格局深度调整，能源结构向清洁化、低碳化方向转变。同时随着新环保法以及大旗污染、水污染、土壤污染等专项行动计划的实施，煤炭深加工产业的污染控制要求将更加严格。国家政策层面对于煤化工行业未来的发展规划，重点在于环境保护以及优化产业布局的等方面，严格控制能效、煤耗、水耗和排放等指标，以促进行业健康发展。甲醇替代能源的目标主要是：甲醇制二甲醚替代民用液化石油气和替代柴油，甲醇燃料替代汽油，甲醇制烯烃替代传统的石化原料。

截止目前，国家对于煤制甲醇的政策规定，是严禁审批100万吨/年及以下的煤制甲醇项目，而大于此类规模的项目需要国家发改委审批核准。不过对于此前已经审批通过的煤制甲醇项目可继续建设，另外对于煤制甲醇配套下游的综合利用项目，也可继续参与申请审批。

对于目前产能严重过剩的国内甲醇市场而言，中小型规模的煤制甲醇项目投资建设已经不具备此前的各种优势条件。除行业自身面临的产能利用率较低，行业盈利水平下降等因素外，在西部地区上马煤制甲醇虽然具备原料成本优势，但同时也面临水资源配置、水污染处理等问题，后期发展煤制甲醇项目势必要谨慎。而对于配套下游的煤制甲醇项目来说，其投资也要考虑到产品行业的供需面及盈利趋势，项目建设地所面临的国家及地方政策。

目前国内甲醇生产主要以煤、焦炉气、天然气为原料，而我国煤(甲醇)制甲醇产能占比已高达71.25%，仍是主流工艺。根据《石油和化学工业“十三五”发展指南》要求，“十三五”期间中国要加快现有乙烯装置的升级改造。到 2020 年，全国乙烯产能 3200 万吨/年，年产量约 3000万吨，其中煤(甲醇)制乙烯所占比例达到 20%以上。同时指出，煤制烯烃在技术逐步完善、资源利用和环境保护水平提升的基础上，适时扩大产能。因此，煤(甲醇)制烯烃行业发展前景良好，未来产能和产量仍存发展空间。

根据中研普华研究院《2020-2025年中国煤制甲醇行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

煤制甲醇行业发展概述

第二节 煤制甲醇关联行业影响分析

一、煤炭行业发展及影响分析

1、煤炭供需平衡分析

结合中煤协 2018 年度数据以及行业 1-10 月供需数据，我们对未来三年行业供需平衡表预测如下：未来2-3年煤炭产业供给端判断：新增产量预计有序可控，进口量预计高位回落。行业新增产量主要来自于三个方面：(1)联合试运转煤矿产能利用率提升;(2)未进入联合试运转的在建煤矿逐渐投产;(3)违法违规煤矿合法化后的产能利用率提升。考虑煤企资本开支谨慎以及环保安全形势趋严，2019/2020/2021年国内新增产量依然可控，预计产量分别为38.0/39.0/40.0亿吨，对应增速分别为3.3%、2.6%、2.6%。进口量方面，2019年预计小幅上涨，由于内外煤价差缩小以政策预期调控，我们预计进口煤量将高位回落，假设2019/2020/2021年煤炭进口量分别约3.0/2.8/2.5亿吨，对应增速分别约6.6%、-6.7%、-10.7%。未来 2-3年煤炭产业需求端判断：2019年以来需求端表现有所分化，由于发电整体增速下滑以及水电挤占，火电行业消费增速放慢，而环保政策调整下钢铁、建材行业需求增速加快。考虑用电需求刚性以及固定资产投资仍有增长空间，我们预计火电、焦炭、水泥皆小幅增长。根据测算，我们预计2019/2020/2021年煤炭消费总量约40.0/40.8/41.7亿吨，对应增速分别约2.8%、2.0%、2.3%。

图表：2019年1-10月全国分地区规模以上企业原煤产量(单位：万吨)

来源：统计局

图表：煤炭供需平衡表预测

来源：中煤协、wind

2、煤炭价格走势分析

未来2-3年价格判断：动力煤预计震荡区间500-600元/吨，焦煤小幅弱势振荡为主。2019年以来，由于中下游库存高位，叠加长协煤销售稳定以及进口煤冲击，动力煤价出现一定的下滑，预计全年均价跌幅9%左右;

展望未来2-3年，煤炭行业供需低增长，韧性犹存，估计煤价在历史均值附近震荡时间较长，预计区间500-600元/吨。2019年焦煤的供需关系较为健康，预计主焦煤价格中枢同比基本持平;展望未来2-3年，虽然下游钢铁随着固定资产投资增速预期走弱，价格有下滑风险，但焦煤供给端约束能力较强，我们预计焦煤价格以小幅弱势震荡为主。

复盘煤价历史，目前动力煤价格处于中枢水平。2003年至今，秦皇岛港山西优混(Q5500K)均价是562元/吨，预计未来2-3年行业供需皆是低增长，韧性犹存，估计煤价在均值附近震荡时间较长，

图表：煤价预计未来2-3年在价格中枢附近震荡

来源：wind

2019年焦煤价格中枢有望同比持平，未来2-3年小幅弱势振荡为主。一是焦煤企业前期资本开支较低，叠加山东、安徽等地超千米老矿核减产能，供给端释放的弹性很小;二是下游焦企环保限产的力度同比有放松。因此焦煤的供需关系2019年较为健康，1-10月京唐港山西产主焦煤库存均价为1756元/吨，同比增长11元/吨(或0.6%)，预计全年焦煤价格中枢同比持平。展望未来2-3年，下游钢铁随着固定资产投资预期走弱，价格有下滑风险，但焦煤供给端约束能力较强，我们预计焦煤价格以小幅弱势震荡为主。

图表：2019年焦煤均价同比预计基本持平

来源： wind

3、煤炭行业发展趋势分析

未来面向“十四五”打造煤炭工业升级版，必须要以系统性关注煤炭企业业态变革的取向、关注煤炭产业供需弱平衡的变化格局、关注新兴能源呈加快发展的战略趋向、关注煤炭行业市场产品竞争的优势、关注煤炭供需关系由过去的大起伏波动向小起伏微波动转变，并把绿色发展是打造煤炭工业升级版的必由之路，将全产业链清洁高效利用作为终极归宿，坚持好这“7大方向”，锲而不舍、久久为功，才能顺利实现煤炭工业转型升级、有效保障能源安全，为建设富强、民主、文明、和谐、美丽的社会主义现代化强国作出更大贡献。而煤炭行业作为供给侧改革中的去产能重点，将煤炭市场推入了一个深度调整期。面对新的政策变化，煤炭产业应利用自身的产业优势，向清洁化、绿色化、低碳化方向转型，成为煤炭企业在激烈的市场竞争中制胜的关键。

图表：煤炭产业未来发展七大趋势

来源：公开资料整理

4、煤炭行业发展对煤制甲醇影响分析

随着国际能源供需格局深度调整，能源结构向清洁化、低碳化方向转变。同时随着新环保法以及大旗污染、水污染、土壤污染等专项行动计划的实施，煤炭深加工产业的污染控制要求将更加严格。国家政策层面对于煤化工行业未来的发展规划，重点在于环境保护以及优化产业布局的等方面，严格控制能效、煤耗、水耗和排放等指标，以促进行业健康发展。

事实上，对于目前产能严重过剩的国内甲醇市场而言，中小型规模的煤制甲醇项目投资建设已经不具备此前的各种优势条件。除行业自身面临的产能利用率较低，行业盈利水平下降等因素外，在西部地区上马煤制甲醇虽然具备原料成本优势，但同时也面临水资源配置、水污染处理等问题，后期发展煤制甲醇项目势必要谨慎。而对于配套下游的煤制甲醇项目来说，其投资也要考虑到产品行业的供需面及盈利趋势，项目建设地所面临的国家及地方政策。

中研普华研究院煤制甲醇行业报告重点分析了我国煤制甲醇行业将面临的机遇与挑战，是组织工程企业、学术科研单位、投资企业准确了解行业最新发展动态，把握市场机会，正确制定企业发展战略的必备参考工具。未来煤制甲醇行业将如何发展?请关注中研普华研究院报告《2020-2025年中国煤制甲醇行业全景调研与发展战略研究咨询报告》