为何设置基金持有期 能让投资者长钱长投吗 基金市场行情分析

为何设置基金持有期 能让投资者长钱长投吗? 

不少基金公司正试图从产品设计层面解决“基金赚钱，基民不赚钱”问题。今年以来，多只新发基金设置了持有期，其中不乏爆款基金。在业内人士看来，设置持有期帮助基民“管住了手”，避免了投资收益的损耗，有利于培养基民长期投资理念。

不少今年以来新发的公募基金选择设置持有期，从产品类型看，既包括低风险的债券基金、主打稳健收益的“固收+”基金，也有高风险的权益产品。从持有期限设置看，权益产品、“固收+”产品主要分为6个月、1年、2年及3年等。短债基金的持有期限略有不同，包括30天、90天等。

据中研产业研究院公布《2022-2027年中国基金行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》显示

从基金发行情况看，多只设置持有期的产品成了爆款。12月2日，饶刚管理的睿远稳进配置“吸金”超千亿元，该基金就设置了2年持有期。刘格菘管理的广发行业严选同样一日售罄，持有期设为3年。南方兴润价值一年持有、博时汇兴回报一年持有等设置持有期的基金首募规模均在百亿元以上。

无论是头部基金公司还是中小基金公司，持有期产品均是重点布局方向。从近期即将发行的基金情况看，华夏优势价值一年持有、中欧招益稳健一年持有、华泰柏瑞景气汇选三年持有、华商稳健添利一年持有等产品均是这种类型。

为何设置持有期?多位业内人士表示，一方面，设置持有期有助于淡化短期市场波动对投资者的影响，强制拉长持有时间，可尽量避免投资者跟风追涨杀跌，让投资者以相对高的概率获得合理收益;另一方面，对于基金经理而言，可有效降低流动性管理压力。

事实上，投资者盈利水平与持仓时间呈高度正相关，交易越频繁，平均收益率越低。《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示，截至3月31日，持仓时长小于3个月的基民平均收益率为-1.47%，持仓时间在6至12个月的基民平均收益率为10.94%，持仓时间在120个月以上的基民平均收益率达117.38%。

诺德基金量化投资总监王恒楠对此深有体会，这也是其管理的诺德量化先锋设置1年持有期的原因。以王恒楠管理的诺德量化核心为例，Wind数据显示，截至10月25日，投资者持有时间若从6个月提高到1年，平均收益率可从13.30%提高到34.17%，获得正收益的概率可从89.34%提高到98.71%。

从设置持有期的产品的实际运行效果看，多只基金收益良好，也让投资者享受到了收益，但部分基金到期后遭大量赎回。以华泰柏瑞景气回报一年A为例，该基金于2019年12月成立，截至到期日净值增长率接近50%，但报告期内总赎回份额近8亿份。

基金市场行情分析

每年到了年底行情就会显得较差一些，市场资金的流动性会较为收紧，投资者也会感觉赚钱更难一些了。与此同时，南非“毒王”奥密克戎毒株来袭，各行各业更是再度悲观起来，从而导致整个金融市场也会出现了巨幅震荡。

有些投资者发现手中的基金产品被套住了，一看一年都要过去了，默默望着窗外的寒风，心里感觉却是拔凉拔凉的!不管是谁来到金融市场都是为了赚钱，买基金也是为了改善生活，不过这个市场真的是少数人赚钱的地方，要想成为“少数人”势必要付出更多的努力。A股市场是一个“熊长牛短”的投资环境，相当于投资者感受到更多的是熊市下跌的行情，这样的市场大家也应该有一个应对措施。

如果投资者将手中的资金管理好，在基金产品的投资时间上也没有限定，只要不去追涨杀跌频繁更换基金品种，熬到下一波牛市一定是可以赚钱的。如果投资者是中长线投资，可以进行基金定投的操作，使用“懒人投资”的方式，在固定的时间以固定的金额进行投资，在熊市中定投买入摊低自己套牢的筹码成本，在牛市中将基金达到盈利预期后止盈，让手中套牢的基金产品最终获得理想的“正收益”。

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