理财产品市场调研报告 2022年理财产品行业发展趋势分析

理财产品行业投资前景、理财产品发展状况如何?银行专家认为，理财产品的发展是银行从以产品为导向转变为以客户为导向的重要实践，当前更是面临多种金融机构的激烈竞争，需要在平衡风险的基础上继续推进。

理财产品市场调研报告 2022年理财产品行业发展趋势分析

理财产品，即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行的产品，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类产品。

随着个人可投资资产持续增长、人口世代交替、投资者经验日渐丰富和更多富有吸引力的新兴数字理财产品涌现，在上述多重因素的综合作用之下，中国居民的现金和活期存款正向更多元化的理财投资逐步转化。中国理财行业市场呈现强劲上升趋势。

据中研产业研究院公布《2022-2027年理财产品行业市场深度分析及发展策略研究报告》显示

银行业理财登记托管中心统计的数据显示，2021年，全国共有319家银行机构和21家理财公司累计新发理财产品4.76万只，同比减少2.14万只;累计募集资金122.19万亿元(含开放式理财产品在2021年开放周期内的累计申购金额)，与2020年基本持平。

截至2021年底，全国有301家银行机构和21家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.63万只，较2020年同期小幅下降;存续余额29万亿元，同比增长12.14%。

我国理财子公司建设持续推进。截至2021年末，共有22家理财子公司开业，另有7家理财子公司获批筹建，包括6家国有行、11家股份行、7家城商行、1家农商行和4家中外合资理财子公司。

从理财子公司理财产品发行数量来看，全年发行产品约7800只，数量逐季增加。2021年全年，剔除迁移产品后，理财子公司新发行理财产品数量为7852只。整体发行节奏上，2021年全年发行数量呈现逐季增加的趋势。

从理财子公司发行方结构来看，2021年全年新发行产品中，国有行与股份行理财子公司发行数量居前，其中国有行理财子发行产品占比43.1%;股份行理财子发行产品占比29.9%。从全年发行占比变化趋势来看，国有行与股份行理财子公司产品发行数量持续占主导地位，城商行理财子公司三季度产品发行数量较多。

从理财产品运作模式来看，下半年封闭式净值型产品占比提升。2021年全年理财子公司新发行产品中，封闭式净值型产品占比65.3%;开放式净值型产品占比34.7%。

从理财子公司新发行理财产品投资性质来看，固定收益类产品占主导地位。2021年全年理财子公司新发行产品中，固定收益类产品占比86.5%;混合类产品占比12.3%;权益类产品占比1.1%;商品及金融衍生品类产品占比0.1%。

至2021年底，保本理财、不合规短期理财产品实现清零，绝大部分银行如期完成理财存量整改任务，特别是中小银行已按时完成整改工作，为银行理财业务健康发展奠定了坚实基础。同时，同业理财持续压降，多层嵌套大幅减少。

截至2021年底，同业理财降至541亿元，较资管新规发布前下降97.52%。多层嵌套投资资产规模持续下降，占理财产品投资总资产比例仅为0.1%，较资管新规发布时下降了97%。复杂嵌套、池化运作等高风险业务得到整治清理，资金空转、脱实向虚情况得到根本扭转。整体来看，资管新规禁止开展的业务基本整改完毕，这也为新业务的开展扫清了障碍。

净值型产品比例大幅增加。随着老产品的持续压降和新产品的不断发行，产品结构净值化转型进程显著。截至2021年底，净值型理财产品余额26.96万亿元，占比92.97%，较资管新规发布前增加23.89万亿元;非净值型产品余额为2.04万亿元，较资管新规发布前大幅减少16.39万亿元。

随着资管新规过渡期结束，银行理财全面净值化大幕已经拉开，理财市场面临全新变化，同时也出现新的难题：如，估值方法调整之后，使用摊余成本法面临严格限制，产品净值波动随之加大;现金管理类理财产品监管要求收紧，银行理财亟待寻找新的发力点。

2022年以来，银行理财子公司存在理财产品募集期未满提前结束募集，而有的产品太过火爆已售罄，这类产品大部分是“固收+”理财产品。

“固收+”理财产品包含“固收”和“+”两个部分。固定收益类资产部分投资于债券、债券回购等，以此获取稳健回报。“+”是一种增强策略，如固收、其他多策略等。包含除纯债以外股票投资、股指期货、国债期货、可转债、打新、定增等。此外，量化对冲、量化多因子、CTA等多种策略也会有所应用，或者增加非标准化债权类资产来扩大“固收+”的收益空间。

未来理财子公司一方面可以通过精细化运营、提升流程效率等方式来减少运营成本;另一方面可以从管理费等计费指标入手，通过优秀的投研、出色的主动管理能力来吸引更多用户、获取更多业绩回报。在产品类型方面，首先，可以考虑结合当下热点与市场需求设计相应产品，例如积极发行如碳中和、ESG等的主题概念产品;其次，“固收+理财产品”具有广阔的发展前景，值得进一步挖掘探索其潜力;最后，也可以加大对权益类产品的研究力度，在扩大投资品类的同时为客户提供更多元化的选择。

如果将固收和权益作为银行理财投研最基础的能力圈，那么多资产的组合能力则是银行理财需要持续打造的核心能力。银行理财应通过对固收、权益、另类、海外多资产的配置，形成组合，呈现出绝对收益、低波动、中短期的理财产品风险收益特征，来获得越来越多的投资者的信任，最终引导投资者进行长期价值投资。

随着银行理财向净值化转型，22万亿元的理财市场对“固收+”产品需求将持续爆发，或许能给公募市场带来10万亿容量的市场空间。

理财产品行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析理财产品未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘理财产品行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。

未来行业市场投资前景如何?想要了解更多行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2022-2027年理财产品行业市场深度分析及发展策略研究报告》。报告对行业相关各种因素进行具体调查、研究、分析，洞察行业今后的发展方向、行业竞争格局的演变趋势以及技术标准、市场规模、潜在问题与行业发展的症结所在，评估行业投资价值、效果效益程度，提出建设性意见建议，为行业投资决策者和企业经营者提供参考依据。