发起式基金异军突起 年内成立超百只 新基金发行市场分析
金融zengyan2022/5/26
发起式基金异军突起 年内成立超百只
今年以来，市场震荡加剧，基金发行难度增加，发起式基金由于募集门槛较低、发行难度较小，成为近期发行热点，年内成立数量远超历史同期。不过，整体来看，发起式基金首募规模普遍不大，基金公司后续仍需发力持续营销。数据显示，截至5月25日，今年以来共有111只发起式基金(不同份额合并计算)成立，较去年同期的76只，增长46%，在今年全部新发基金中占比近20%。
今年新基金发行遇冷之际，发起式基金则再现发行小高潮。据统计显示，截至5月20日，今年以来共有108只发起式基金(不同份额合并计算)成立，不仅明显高于去年同期的76只，也高于以往历史同期水平，且在全部535只新发基金中的数量占比超过20%。不过，发起式基金保底式成立的现象较为突出，有相当一部分基金成立即是“迷你基”。
对此，有业内人士提醒，三年大考带来的清盘风险是投资发起式公募基金的一大风险考量，对于成立时规模就很小、历史业绩较差的发起式基金需保持警惕。
发起式基金力撑新基发行门面
截至5月23日，今年以来已有109只发起式基金成立，累计首募规模超过540亿元。这类“低门槛”成立的基金产品，成为2022年市场中难得的发行热点，撑起了不少基金公司新基金发行的“门面”。发起式基金是基金管理人及高管作为基金发起人，以认购基金的一定数额方式发起设立的基金。发起式基金降低了募集成立的门槛，同时强化了基金退出机制。
在109只发起式基金中，有不少属于基金中基金(FOF)、指数及联接基金、债券基金等类型，甚至还有近期火热的同业存单指数基金同样采取了发起式基金的模式。
新基金发行市场分析
据中研普华产业研究院出版的《2022-2027年版基金项目可行性研究咨询报告》统计分析显示：
截止5月25日，5月份以来共有72只新基金成立，合计首募规模591.17亿元。另据数据显示，今年3月份和4月份新成立基金规模均为600亿元出头，较过去三年月均2000亿元的首募规模相差甚远，5月份仅余4个交易日，新成立基金规模大概率不会超过700亿元。
不过，5月份新成立基金份额主要来自于不多的几只“爆款”基金，包括华夏中证同业存单AAA指数7天持有期、平安中证同业存单AAA指数7天持有期等几只同业存单指数基金。权益类基金首募份额超10亿份的基金仅有嘉实上证科创板新一代信息技术ETF、汇添富中证沪港深张江自主创新50ETF和中欧量化动能混合三只，其他首募份额在10亿份以上的均为债券基金。
5月以来市场回稳，震荡幅度较前四个月明显收窄，同时随着新能源板块强势反弹，投资者对市场信心也逐渐回归。但从新基金发行市场看，投资者对市场依然谨慎，债券基金再度成为避风港。
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