监管重拳出击 “伪私募”“乱私募”加速出清 私募头部机构格局的变化情况分析

监管重拳出击 “伪私募”“乱私募”加速出清

今年以来，面对乱象频出的私募行业，监管力度持续加大。比如，近期广东证监局8天之内对7家私募管理人下发了监管函，深圳证监局1天之内公布了6份行政监管措施决定书。此外，中基协数据显示，截至6月6日，中基协历年来注销的私募机构已超过2000家。面对监管部门不断升级的“扶优限劣”措施，许多私募管理人通过招募合规专业人才、加强员工合规培训等方式提升公司合规风控水平，头部机构也立足长期，不断优化客户管理和净值表现。

罕见!这家私募竟包揽上市公司十大流通股东

近日，有一家叫做南土资产的私募扎堆科创板次新股、疑似“控盘”的消息在行业发酵，其操作风格引发市场争议。数据显示，截至一季度末，上海南土资产旗下10只私募产品包揽了博众精工前十大流通股所有席位，合计持有1357.58万股，占流通股中的比例高达34.85%。有私募表示，这一持仓比例，基本可以“控盘”，左右个股走势了。

百亿私募俱乐部强势洗牌

今年以来，A股市场受内外因素影响而出现了大幅的调整，百亿私募机构受伤严重，证券私募行业的格局也在发生变化。随着近期市场的反弹，各大百亿私募机构的回血能力也不尽相同，结果就是百亿私募俱乐部大洗牌。

截至5月31日，国内证券私募机构合计110家的管理规模超100亿，不过相比今年1月，有赫富投资、同犇投资、望正资产、嘉恳资产等4家百亿私募掉队，另外白鹭资产、红土资产两家私募在5月跻身百亿俱乐部。

在私募行业内，可谓是铁打的营盘流水的兵，在百亿私募俱乐部中，有人出自然也有人进。私募排排网数据显示，5月份有两家新晋百亿私募，其中浙江白鹭资产在基金业协会登记的规模已经突破百亿，白鹭资产作为市场上最早一批布局多策略的量化私募。之后不久，红土资产管理有限公司也跻身百亿俱乐部，红土资产长期专注于债券策略的投资研发，捕捉债券市场的投资机会。

私募头部机构格局的变化情况分析

据中研普华产业研究院出版的《2022-2026年中国私募基金行业竞争格局及发展趋势预测报告》统计分析显示：

据报道称，2022年一波市场的震荡下跌让私募头部机构的格局发生了不小变化。今年百亿私募格局变化的背后原因，某百亿私募市场总监表示，这与市场周期性变化、自身策略适应性、核心团队稳定性等因素相关，且这些因素将持续对私募行业头部机构竞争格局产生深刻影响。

受今年市场震荡下行影响，部分私募投资者对百亿级私募的信任弱化，认购热情和持有信心有所下降，由于产品净值下跌导致客户大量赎回，使得多家私募掉出百亿梯队，个别机构由于核心投研团队的出走导致规模下降。尽管今年以来百亿级私募机构总数出现下滑，但近两年证券私募行业规模化趋势明显，百亿级私募梯队优胜劣汰，对行业发展具有积极作用。

数据显示，截至5月31日，国内共有109家证券私募机构的管理规模超百亿，与年初相比，赫富投资、同犇投资、望正资产、嘉恳资产、煜德投资掉出百亿梯队，而白鹭资产、红土资产则在5月份跻身“百亿俱乐部”。整体而言，百亿私募数量增长较之前变缓。

对此，多数私募人士认为，头部私募机构格局的变化主要与市场回调净值下跌、投资者恐慌性赎回、自身策略适应性、核心团队稳定性等因素相关。

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