养老理财产品最新消息 首批试点养老理财产品问世半年
金融LiuMingYue2022/6/15
养老理财产品最新消息 首批试点养老理财产品问世半年
截至6月14日，养老理财的发行数量已扩充至24只。除有2只新推出的养老理财产品尚未完成募集外，目前存续的22只养老理财产品合计募资规模超400亿元。可见，养老理财产品步入常态化发行阶段。
养老理财产品有何特点?与一般银行理财产品相比，养老理财具有稳健性、长期性、普惠性等特点。四只产品的投资起点都是1元，最高投资额300万元，投资期限都是5年，主要投资于固定收益类资产，并引入多种方式增强对风险的抵御能力。根据银保监会要求，养老理财产品的资金投向主要是符合国家战略和产业政策的领域。
我国正式启动养老理财试点
养老是个敏感的话题，养老理财出台，本金安全不安全?收益率如何?风险如何控制?养老理财面向的是哪个群体?都是大家关心的重点。12月3日，我国首批四只养老理财试点产品全国银行业理财信息登记系统完成申报，正式亮相，这意味着我国养老理财试点正式开启。从银行理财子公司自身的角度来讲，养老理财产品为银行理财子公司转型发展提供了广阔的空间。
首批养老理财产品分别来自工银理财、建信理财、招银理财和光大理财四家试点公司，下周起将在成都、武汉、深圳和青岛四个试点城市，向持有当地身份证的个人销售。
大力发展养老金业务，推动养老资金入市，不但有利于广大人民安享晚年，更有助于建设从长期资金到长期资本的形成机制，打造资本市场良性循环生态链，成为资本市场的“压舱石”，助力实体经济发展。
养老理财产品上限为100亿元人民币
中国银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，交银理财有限责任公司获得养老理财产品试点资格，募集资金总规模上限为100亿元人民币。
《通知》规定，自2022年3月1日起，养老理财产品试点范围扩展为“十地十机构”。试点地区扩大至“北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳”十地。根据《通知》要求，对于本次新增的6家理财公司，单家机构养老理财产品募集资金总规模上限为100亿元人民币。试点理财公司应当在试点地区范围内自主选择一个或多个试点地区销售养老理财产品。作为参与本次试点的银行理财公司，交银理财认真贯彻落实党中央决策部署，践行国有大行责任担当，在客户需求、产品设计、投资策略、资产储备、信息披露、风险保障机制等方面做好准备。
单从四只产品说明书披露的投资范围和估值方法来看，除光大理财外，尚不明确其他是否允许非标准化债权类资产进行期限错配。但经过笔者在理财登上进行查询，发现严格满足“5年封闭期+固定收益类/混合类”的理财产品，能达到5%以上的业绩比较基准的仅为上述四只养老理财产品。
在投资范围上，四只养老理财产品在投资范围上均提到了非标准化债权类资产。其中，光大理财养老理财产品投资范围涉及非标准化债权类资产(不得超过49%)、资管产品等，并明确产品投资的非标准化债权类资产的到期日不得晚于产品到期日(期限匹配)。部分标准化固定收益类资产若满足使用摊余成本法计量的条件(符合会计准则+以收取合同现金流为目的并持有到期)，也可使用摊余成本法计量。
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